このエピソードは、米国株トレードを通じて経済的自由を達成するまでの記録をお届けする「モンティの米国株」シリーズです。
【今週のテーマ】 今週（2025年10月20日週）の投資戦略のテーマは、「金利低下 x ボラ20台—"押し目中心・ヘッジ併用で、ブレイクは薄く"」です。
【市場環境の分析】 先週（10月13日週）は、米10年債金利が 4.17% の支持帯を割り込み、4.01% まで低下しました。金利低下は株価にとって追い風となりますが、「悪い低下」（景気減速）の可能性にも注意が必要です。 一方で、市場の脆さが残っています。VIX（恐怖指数）は 20.8と 20 台で推移しており、「警戒レンジ」（20-23）に入っています。また、上昇トレンド銘柄比率を示すBreadth（ブレッド）は 20% と依然として細い状態です。この環境は「建設的だが脆い」と判断されています。
【今週の基本戦略（守り6：攻め4）】 今週は 決算の山 (NFLX, TSLA, TXN, LRCX, INTC, KO, PGなど) を控え、「守り6：攻め4」のバランスで臨みます。
- 戦術の基本: 押し目買い を中心とし、指数の 高値ブレイクは薄く 対応します。先週機能したように、追い（追従買い）は控えめにします。
- ヘッジの常備: 10-15% のヘッジ（SH/SDSまたはGLD/GDX）を基本とし、ドローダウンの緩衝材として機能させます。VIXが 23 を超える、またはS&P500が 6,526を割るなど、リスクオフ条件を満たした場合は即座にロットを 40-50% へ縮小し、ヘッジを増量します。
- 指数の目標帯: NASDAQ100の押し目帯は 24,150 - 23,750、S&P500は 6,600 - 6,530 での分割エントリーを想定しています。
【セクター配分と戦術】
- 防御とクッション: ユーティリティ（XLU） や ディフェンシブ株（KO/PG） を 8-10% 割り当て、「クッション」として利用します。
- コモディティ: 金（Gold） は 4,086 を上離れ 4,213 まで急伸しており、株式ヘッジとして 5-8% を維持します。銅（Copper） は 4.83 を維持できれば買い直し、 5.21 突破で順張りのチャンスがあります。
- ウラン: URA/CCJ は 5-7% の配分とし、51-52 や 46-47 の押し目限定 で追加を検討します。
- 半導体装置: LRCX, INTC, TXN など決算が集中しており、決算当日の5分ORB（寄り後5分レンジ）ルールに限定した短期勝負で臨みます。
市場環境の変化（10年債 4.12/4.36%、VIX 20/23、Breadth 0.30/0.40）に基づいて機械的にロットとヘッジを調整する、兼業トレーダー向けのルーティンも解説しています。
