🌄KCS คาด SET แกว่งตัว แนวรับ 1354 แนวต้าน 1398 แรงกดดันจากการประกาศผลประกอบการณ์ กอปรกับ outlook หลายหุ้นยังไม่เด่น กดดันภาวะการลงทุน และรัฐบาลยังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ กอปรกับ เรื่อง Digital wallet ยังมีอุปสรรคมาก ทำให้คาดว่า SET ยังผันผวนในกรอบล่างของ sideway ปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พักตัว ถ่วงจากปัจจัยเฉพาะตัว Intel ทำจุดต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ หลังให้ Outlook ธุรกิจไม่ดีเท่าที่ตลาดคาดหวัง มองสินค้าไอทีอื่นๆไม่ได้เติบโตเร่งตามกลุ่ม AI ส่วนภาพใหญ่ยังดูดี เงินเฟ้อ PCE พื้นฐาน ธ.ค. 23 +2.9%y-y ดีกว่าคาด หนุนตลาดคงคาด Fed จะปรับลดดอกเบี้ยลง 6 ครั้งในปี 2024 ทั้งนี้ ต้องเริ่มติดตามราคาน้ำมันแกว่งขึ้นต่อเนื่อง ล่าสุดทำจุดสูงสุดตั้งแต่ พ.ย. 23 หากแตะกรอบ 85-90 เหรียญฯจะสร้างความเสี่ยงตลาดอาจต้องปรับมุมมองดอกเบี้ยใหม่ แต่ระยะสั้นยังถือเป็นภาพบวกต่อ SET ที่มีสัดส่วนหุ้นน้ำมันสูง ขณะที่ยังมีจิตวิทยาบวกจีนเพิ่มมาตรการหนุนตลาดหุ้นต่อเนื่อง ผสานภาพภายในที่สัญญาณฟื้นตัวเร่งฝั่งท่องเที่ยว รวมถึงส่งออก y-y ที่พลิกบวกต่อเนื่อง 5 เดือน มอง SET วันนี้ฟื้นตัว หุ้นนำ คือ กลุ่มน้ำมัน กลุ่มท่องเที่ยว กลุ่มเชื่อมโยงจีน วันนี้แนะนำ AOT, IVL, ERW
🔸🔸🔸🔸🔸
🌏What happened around the world ?
• (*) US Stocks : ตลาดหุ้นสหรัฐชะลอการขึ้น Dow jones +0.16%, S&P500 -0.07% Nasdaq -0.36% โดยดัชนี S&P500 โดยกลุ่มที่นำตลาด คือ Energy, Health Care, Consumer Discretionary ส่วนกลุ่มที่ Underperform หลักๆคือ IT, real estate (หลักๆมาจาก Intel -12% ต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ หลังให้ Outlook ธุรกิจอ่อนตัวกว่าตลาดคาด ส่วนกลุ่มที่ขึ้นหลักๆคือ American Express +7.1% รับงบดีกว่าคาด)
• (*) US Econ : 1) เงินเฟ้อ PCE ธ.ค. 23 +2.6%y-y inline ที่ตลาดคาด หมวดที่ยังปรับขึ้นหลักๆมีเพียง Energy 2)เงินเฟ้อพื้นฐาน Core PCE +2.93% y-y ชะลอตัวลงจากเดือน พ.ย. ที่ 3.2% และดีกว่าที่คาด แต่หากพิจารณา m-m +0.2% Inline ฟื้นตัวจากหมวด Services 3) Personal Income +0.26%m-m ขยายตัวขึ้นจากค้าจ้างที่ปรับเพิ่มขึ้น 4)Personal Spending +0.71%m-m สูงกว่าหลักๆมาจากการใช้จ่ายด้าน ยานยนต์
• (*) US Interest rate : ตลาดคาดโอกาสการลดดอกเบี้ยสหรัฐปีนี้อิง CME Fed Watch tools คือลด 6 ครั้งตามเดิม แต่เลื่อนโอกาสการลดดอกเบี้ยครั้งแรก คือ รอบ พ.ค.24 (จากเดิมคาดคือ รอบ มี.ค.24) และปรับลดติดต่อทุกรอบในการประชุม Fed รอบที่เหลือของปีรอบละ 25 bps โดยอัตราดอกเบี้ยสิ้นปี 24 จะอยู่ที่ 3.75-4.0%
•(*/+) China : กระทรวงพาณิชย์จีนวันศุกร์ นำโดยนายหวัง เหวินเทา รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์จีนประกาศให้ปี 2024 เป็น "ปีแห่งการส่งเสริมการบริโภค" และเน้นย้ำ
ถึงความจำเป็นในการฟื้นฟูการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนเข้าประเทศให้มากขึ้นผ่านทาง FDI เพิ่มขึ้น Bloomberg คาดการณ์อาจจะเห็นมาตรการ 1.) กระตุ้นให้ประชาชนเปลี่ยนรถยนต์และเครื่องใช้ไฟฟ้าใหม่ 2.) เพิ่มสิทธิ การผ่อนคลายภาระภาษี และการอำนวยความสะดวกให้บริษัทต่างชาติขอวีซ่าได้ง่ายขึ้น ผสานข่าวบวก สัปดาห์ที่แล้วรายงานเม็ดเงินนักลงทุนต่างชาติฯลฯ 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ เข้าซื้อกองทุนหุ้นจีนเป็นการไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 และข่าวทางการจีนประกาศตั้งแต่วันนี้ (29 ม.ค.) ห้าม Short Selling หุ้นในกลุ่มที่คัดเลือก และห้ามไม่ให้นักลงทุนที่เป็น Strategic investor นำหุ้นไปให้ยืม Short โดยรวม KCS ประเมินเป็นจิตวิทยาบวกต่อหุ้นที่เชื่อมโยงจีนอาทิ IVL, PTTGC, SCGP
• (*) Geopolitical risks: คณะเสนาธิการร่วมของเกาหลีใต้(JCS) ระบุว่า ทางเกาหลีใต้ตรวจพบขีปนาวุธร่อนหลายลูกที่ถูกยิงนอกเมืองชินโป เมืองท่าของเกาหลีเหนือ KCS ประเมินเป็นจิตวิทยา 1.) Catalyst หนุนราคาน้ำมันดิบจากความกังวล Supply disruption 2.เพิ่มกระแสการย้ายฐานการผลิตในประเทศที่ไม่มีความขัดแย้ง อาทิ ไทย มองบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคม เน้น AMATA, WHA
• (*) To monitors : ฝั่งสหรัฐ 30 ม.ค. ติดตามความเชื่อมั่นผู้บริโภค Conf ม.ค. ตลาดคาด 112.5 จุด prev. 110.7 1 ก.พ. PMI ภาคผลิต (ISM) ตลาดคาด 47.5 จุด vs prev. 47.4 , 1 ก.พ. ติดตามประชุม Fed ทั้ง MUFG และตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 5.02-5.5% , 2 ก.พ. ติดตามการจ้างงานนอกภาคเกษตร ม.ค. คาด 1.85 แสนตำแหน่ง vs prev. 216 แสนตำแหน่ง และอัตราการว่างงาน ม.ค. คาดคงที่ระดับ 3.7% ทรงตัวจาก prev. ฝั่งจีน 31 ม.ค. ติดตาม PMI ภาคผลิตและภาคบริการ ม.ค. รายงานโดยทางการ ไม่มีคาด vs prev. 49 และ 50.4 จุด, 1 ก.พ. ติดตาม Caixin PMI ภาคผลิตไม่มีคาด งวดก่อน 50.8 จุด
• (*) US Bond & Dollar : แนวโน้มระยะสั้นพลิกปรับขึ้น อายุ 10 ปี ปรับขึ้น +1 bps อยู่ที่ 4.15% เช่นเดียวกับ 2 ปี
