🌄KCS คาด SET Sideways ต้าน 1398/1438 เรายังคงแนะนำ selective Buy กลุ่มการท่องเที่ยว AOT, AAV, MINT, SPA, ERW กลุ่ม โรงกลั่น SPRC, BCP กลุ่มการผลิต EPG, กลุ่มค้าปลีก CPALL, CPAXT, CRC, ILM ปัจจัยภายนอก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ DJIA -0.7% ถ่วงจาก Mcdonald รายได้ต่ำกว่าคาด และ US Bond Yield อายุ 10ปี ที่เร่ง +14 bps สู่ 4.17% ตอบรับ PMI ภาคบริการ (ISM) สหรัฐฯ 53.4 จุด ดีกว่าคาด vs prev. ที่ 50จุด ตลาดยังคงต้องปรับมุมมองดอกเบี้ยสหรัฐฯ ผลสำรวจล่าสุดคาดโอกาสคงดอกเบี้ย มี.ค. สูง 85% ทั้งนี้ ภาพภาคบริการสหรัฐฯที่เร่งตัวสอดคล้องกับทั่วโลกทั้งยุโรปที่สเปน และอิตาลี สอดคล้องกับไทยที่ปี 2024 มีสัญญาณท่องเที่ยวเด่นเป็นสารตั้งต้นเร่งภาคบริการ บวกกับ ภาพการใช้ Easy E-Receipt หนุนยอดจับจ่ายขยาย 2-18%y-y (ข้อมูล The 1 insight วันที่ 1-29 ม.ค.) เป็นบวกต่อไทยและ SET เพราะภาคบริการมีสัดส่วนสูงถึง 65% ของ GDP ขณะที่ท่องเที่ยวมีนักท่องเที่ยวจีนเป็นแรงหนุน จำนวนเฉลี่ยต่อวันสัปดาห์ที่ 5 ของ ม.ค. ทำ New High และสัญญาณชี้นำต้น ก.พ. ยังเด่นใกล้กัน ผสาน ราคาน้ำมันทรงตัวใกล้ 80+/- เหรียญฯ มอง SET ประคองได้ หุ้นนำ คือ ภาคบริการ แนะนำ MINT, CENTEL, HMPRO
🔸🔸🔸🔸🔸
🌏What happened around the world ?
• (*) US Stocks : ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลง Dow jones -0.71%, S&P500 -0.32% Nasdaq -0.2% จาก โดยดัชนี S&P500 กลุ่มที่นำตลาด คือ IT, Health care กลุ่มที่ Underperform คือ Materials, Utilities ฯลฯ (หลักๆลดลงจาก META -3.3% พักหลังจากขึ้นแรงก่อนหน้ารับข่าวการจ่ายปันผล , Mcdonald -3.7% แม้กำไรจะดีกว่าคาด 3.5% แต่รายได้ต่ำคาดราว 2%ผลกระทบจากรายได้ประเทศฝั่งตะวันออกกลาง
• (*) EU PMI : ตัวเลขเศรษฐกิจในยุโรป ฝั่งภาคบริการสัญญาณฟื้นตัวหรือแข็งแกร่ง (สะท้อนผ่าน PMI ภาคบริการหลายประเทศยืนเหนือ > 50 จุด หรือ ปรับเพิ่มต่อ หรือดีกว่าคาด 1.) สเปน PMI ภาคบริการ เดือน ม.ค. อยู่ที่ 52.1 จุด เพิ่มขึ้นติดต่อกัน 3 เดือนและ ทำ New high ในรอบ 5 เดือน 2.)อิตาลี PMI ภาคบริการ เดือน ม.ค. ทะลุ 50 จุดอีกครั้งและอยู่ที่ 51.2 จุด เพิ่มขึ้นติดต่อกัน 3 เดือนและ ทำ New highในรอบ 5 เดือน 3.)ฝรั่งเศส PMI ภาคบริการ เดือน ม.ค. อยู่ที่ 45.4 จุด เพิ่มขึ้นดีกว่าตลาดคาดที่ 45.0 จุด 4.)เยอรมัน PMI ภาคบริการ เดือน ม.ค. อยู่ที่ 47.7 จุด เพิ่มขึ้นดีกว่าตลาดคาดที่ 47.6 จุด KCS ประเมินเป็นจิตวิทยาบวกต่อหุ้นที่ทำธุรกิจเชื่อมโยงยุโรป อาทิ MINT, CRC, IVL, SHR แต่มองบวกเน้นไปที่ MINT (TP@40.0) (มีสัดส่วนรายได้โรงแรมในยุโรป 50% ของรายได้รวม แบ่งเป็นรายได้โรงแรมในสเปน 13%ของรายได้รวม , เยอรมัน 9.5% อิตาลี 9%, ยุโรปอื่นๆ 4.5%)
•(*) US Econ : ISM ภาคบริการ เดือน ม.ค. เพิ่มขึ้นมาที่ 53.4 จุด ดีกว่าคาดที่ 52.0 จุด หลักๆมาจากยอดคำสั่งซื้อใหม่, การจ้างงานที่ฟื้น ถือว่าสอดคล้องกับตัวเลขเศรษฐกิจอื่นเดือน ม.ค. อาทิ PMI ภาคการผลิตสหรัฐ และ ยอดการจ้างงานภาคเกษตรที่แข็งแกร่ง หนุนมุมมองเศรษฐกิจสหรัฐ 1Q24 แข็งแกร่ง
•(*) Fed Powell : ประธาน Fed ให้สัมภาษณ์ในรายการของ CBS 60 minutes เมื่อวาน Keyหลักๆ คือ 1.) การประชุม Fed รอบ มี.ค.24 ยังไม่ลดดอกเบี้ยฯ 2.)คณะกรรม Fed คาดไม่น่าจะปรับคาดการณ์มุมมองดอกเบี้ยฯ (Dotplot) จากเดิม จากรอบล่าสุด ที่คาดจะเห็นการปรับลดดอกปีนี้ 3 ครั้งๆ ละ 0.25% KCS ประเมินโทนการให้สัมภาษณ์ปตามคาด คือ วงจรดอกเบี้ยฯ เป็นขาลงในปี 2024 แต่อาจจะไม่เร่งในการลดดอกเบี้ยฯ เท่าที่ตลาดคาดก่อนหน้า
• (*) US Interest rate : ตลาดคาดโอกาสการคงอัตราดอกเบี้ยอิง CME Fed Watch tools ในการประชุม Fed รอบ มี.ค. เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 85% (VS. สัปดาห์ที่แล้วคาด 20%) รับตัวเลข PMI แข็งแกร่ง ส่วนโอกาสการลดดอกเบี้ยในปีนี้เหลือ 5 ครั้ง และโอกาสลดครั้งแรกคือ รอบ พ.ค.24 และปรับลดติดต่อทุกรอบในการประชุม โดยอัตราดอกเบี้ยสิ้นปี 24 จะอยู่ที่ 4.0-4.25%
• (*) To monitors : ฝั่งจีน 8 ก.พ. เงินเฟ้อทั่วไป CPI จีน ม.ค. 24 -0.5%y-y vs prev. -0.3%y-y 9 ก.พ. ติดตามยอดปล่อยกู้ใหม่ของธนาคารพาณิชย์จีน คาดเพิ่มขึ้น 4.68 แสนล้านหยวน vs prev. 1.17 แสนล้านหยวน
• (*) US Bond & Dollar : ระยะสั้นเป็นขาขึ้น อายุ 10 ปี ปรับขึ้น +14 bps อยู่ที่ 4.17% เช่นเดียวกับ 2 ปี ปรับชึ้น +10 bps อยู่ที่ 4.46% เป็นจิตวิทยาบวกต่อหุ้นประกันชีวิตและกลุ่มธนาคารในวันนี้ ขณะที่ Dollar Index แข็งค่าแรงขึ้นมาบริเวณ 104.3+/- จุด
• (*/+) Oil : ราคาน้ำมันดิบ Brent +0.87%d-d ปิดที่ US$ 78/barrel, West Texas +0.69%d-d ปิดที่ US$ 72.78/barrel หนุนจาก 1.) ตึงเครียดในตะวันออกกลาง ล่าสุดคือ สหรัฐและอังกฤษใช้ปฏิบัติการทางอากาศโจมตี 6 จังหวัด
