Isang mahiwagang alamat ang muling nabuhay sa liblib na baryo ng Habalan. Si Manoy Toto, isang simpleng mangingisda, ay biglang nasangkot sa kakaibang kapalaran matapos niyang matagpuan ang isang mutya na sinasabing pag-aari ng makapangyarihang nilalang ng dagat. Mula sa tahimik na pamumuhay, haharap siya sa mga nilalang na hindi pangkaraniwan—mga engkanto, halimaw, at mga tagapangalaga ng mutya. Ang bawat hakbang ay maglalapit sa kanya sa isang kasunduan na may kapalit na buhay.
