Hola nofinancieros,
Puedes escucharlo arriba👆, verlo al final ⤵️ o leerlo a continuación 👇.
Bullet Points:
* A mediados de los 90: invierte 1.7 billions en más de 100 empresas de Internet (incluye una participación de aprox. un 30 % en Yahoo! por 100 millones de dólares).
* En 2000: ese portfolio valía 78 billions coincidiendo con el punto máximo de la burbuja punto.com y fue la persona más rica del mundo durante 3 días (por delante de Gates).
* La burbuja estalla y Masayoshi pierde el 99% de su riqueza.
* En 2000, invierte 20 millones de dólares en Alibaba por una participación del 34 % (se vendió casi en su totalidad en 2023 y ganó ~72 billions).
* Pierde 14 billions en WeWork
* Llega a tener el 5 % (aprox) de Nvidia, pero lo vendió todo por $ 3,6 billion en 2019 (esa participación ahora vale $ 90 billions).
* En 2016, Softbank compra Arm Holdings por 32 billions (todavía posee el 90% y la participación es de 114 billions, una ganancia de 82 billions).
* Según su parte en Softbank y en otros vehículos de inversión, su patrimonio personal es actualmente de ~15.000 billions.
¿Qué lecciones nos da la historia de Masayoshi?
* Años 90: Invierte 1,7 billions en 100 empresas
* Gigantes tech de hoy que entonces eran startups.
* A destacar: 100 empresas de alto riesgo y alto potencial.
* 10 años más tarde esa inversión ha multiplicado por 45, pasa de 1,7 a 78 billions.
* 10 años, ni tres ni cuatro, diez.
* Problemente, 10 empresas de las 100 (como mucho), son las responsables de ese retorno. Las otras 80-90, probablemente, acabaron valiendo “f**cking zero”.
* Es el modelo “inversión startup”
* Estalla la burbuja y pierde el 99%.
* Aquí viene la pregunta, pese al “éxito” en esos 10 años, ¿qué parte es acierto y qué parte inercia de mercado? En la burbuja entraba dinero a raudales, todo up.
* Si un tipo listo y buen inversor que maneja billions, es capaz de perder el 99%, ¿tu crees que alguien está a salvo?
* Al final, no hay un gran inversor que no haya pasado por pérdidas y situación de ruina.
* Si no te ha pasado, piensa que lo más probable es que tarde o pronto te suceda.
* Pese a la pérdida, repite el modelo (entiendo que es el conoce). En el 2000 vuelve a invertir en tecnologícas que no eran nada. 20 millones en Alibaba que transforma en 72 billiones. Luego Nvidia, ARM e incluso WeWork.
* En este último pierde 14 billions, pero ya hemos visto que Masayoshi sabe perfectamente a qué juega. Le da igual tener 20 perdedores si a cambio tiene un par de superganadoras. Dicho de otra forma, se puede permitir palmar 14 billions.
* Otra lección para los del largo plazo. Llega a tener un 5% de Nvidia que vende por 3,6 billions en 2019. Hoy esa participación 90 billions.
* Parece fácil aguantar una posición muy ganadora mucho tiempo, pero no lo es. Lo más probable es que te salgas antes de tiempo.
* Aquí habló en primera, yo compré Nvidia a 18 y vendí a 36 porque llegaba Trump y le iba a poner problemas al sector tecnológico. Luego no vuelves a subirte porque da vertigo y eso que has duplicado. Si, imagina haber aguantado hasta hoy, imagina porque otra cosa dificil.
Fuente: ver tuit.
¡Un placer! ¡Hasta Mañana!
Mariano Angulo Solves
▶ Twitter nofinancieros▶ Web nofinancieros▶ Youtube: Ir al canal
