免责声明：只是交易思路分享，不是投资建议。
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1. Market Overview — Extreme Volatility Returns
当前美股市场出现了明显的“血流成河”式波动，指数与个股同步大幅回调。表面看，经济数据并不算差，但从交易员视角来看，市场已经进入一个不确定性显著上升的阶段。
本轮下跌并非单一利空驱动，而是由衍生品结构、政策不确定性、地缘政治与市场情绪叠加造成的放大式波动。
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2. Positioning Strategy — Why We Reduced Exposure Early
在过去 几个交易日之前，我们已经反复提醒：
• 当前市场环境不适合重仓
• 风险收益比明显恶化
• 必须主动降低风险敞口
因此，我们选择提前减仓，将整体仓位控制在非常保守的水平。这一操作并不是看空市场，而是为了在极端行情出现时，保留主动权与操作空间。
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3. Index Analysis — QQQ and Nasdaq: Key Levels Failed
以纳指 QQQ 为例：
• 市场回调幅度明显超出传统关键点位
• 理论支撑位 610 未能守住
• 实际下探至 600 附近 才出现反弹
这说明在当前“助涨助跌”的衍生品主导结构下：
• 关键点位不再是止跌点
• 而是价格区间的“中心参考值”
• 真正的交易空间，往往出现在跌破之后的放大区间
尾盘虽有反弹，但未能重新站回关键点位，因此尚不能确认趋势反转。
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4. Trading Logic Shift — From Confirmation to Left-Side Probing
在这种市场结构下，交易逻辑必须调整：
• 过去：跌破关键位 → 观望，等站稳再进
• 现在：不跌破反而没有空间，跌破后才有结构性机会
因此，我们在 QQQ 等标的上选择了：
• 左侧试探性进场
• 严格控制仓位
• 同时设置明确止损
这不是抄底式赌博，而是在放大区间内的结构性布局。
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5. Risk Management — Survival Comes Before Profit
当前市场环境下，最重要的原则只有一个：
先活下来，再谈盈利。
具体包括：
• 坚决避免满仓
• 不盲目加杠杆
• 谨慎对待高风险衍生品
• 所有左侧仓位必须有清晰的风控边界
在高波动市场中，只要能够存活，机会一定会出现；反之，一次失控就可能被彻底出局。
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Timeline
00:00 – 03:00
Market opens with heavy selling; volatility surges and sentiment deteriorates.
03:00 – 06:00
Review of early risk warnings and rationale behind prior position reduction.
06:00 – 09:00
QQQ and Nasdaq breakdown: key levels fail under derivative-driven selling.
09:00 – 12:00
Shift in trading logic: left-side probing after structural breakdowns.
12:00 – 15:00
Risk management emphasis: capital preservation over aggressive returns.
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Keywords
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