早期AI投資以模型訓練為主，資本支出多集中於GPU採購與短期容量擴充；但近兩年雲端業者的資本支出編列結構已明顯改變，投資重心著重於資料中心、電力、散熱與網路等運算設施，顯示算力需求已被內化為核心營運條件，而非可被延後或可被調整的選項。同時隨著生成式AI應用逐步由模型訓練走向實際部署，推論需求正快速取代訓練需求，也因此成為算力消耗與成本結構中的主要來源。
本集撰稿者：楊可歆 / 資深產業分析師
專長領域：IC設計、IC製造
推薦產業研究資料庫：人工智慧、半導體產業、應用IC與關鍵零組件、CEO VISION
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