020【深度】｜AI股价崩了，软件已死的逻辑是什么

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通勤路上就听【AI每周谈】！这里是周一周四更新的【AI每周谈】。

让我们一起，看见世界、看见未来。（PS:节目不是语音模型生成的，我们确实有在录！）

这一期我们聊一聊软件股暴跌，表面是杠杆资金踩踏，深层原因其实是市场开始恐惧AI Agent正在摧毁传统软件的商业模式。

过去软件靠卖功能和订阅赚钱，用户得学怎么用。但AI Agent（如Claude、openclaw）让用户只需说话就能完成工作，这让软件公司积累了几十年的“界面”和“功能”护城河价值大减。开源AI Agent成本更低、更可定制，像一颗“核弹”，进一步威胁着商业软件。

我们看到三种根本转变：软件正从“工具”变成能自主工作的“代理”；交互从点按界面变成自然语言对话；生态从封闭走向开放。未来的价值会从应用层（如Office）向AI基础设施层（如大模型、芯片）转移。

这次暴跌很可能是一个时代的转折点。传统软件巨头面临未来两到三年的转型窗口期，整个行业正经历重塑价值的阵痛与机遇。

00:28感谢马化腾爸爸，元宝开始发红包了
01:06我们想做一个调查，看看大家看好豆包、元宝、千问里的哪个
03:16我们的节目是个连续剧，claude cowork更新成为本期的故事背景
05:02美国软件板块前十大持仓股都发生了暴跌
06:36商业发展公司（BDC）的一些简单介绍
07:52灾难的传导链条是怎么发生的
10:35传统软件的商业模式已经到了临界点
12:50微软的两难：保护Office还是拥抱AI？
15:55甲骨文的多重危机：技术可能落后，财务泰山压顶
18:51Salesforce的更深层危机：CRM的价值在哪里？
21:59开源AI Agent：软件行业的“核弹”
24:04从工具到代理：软件行业的范式已经发生了根本转变
27:32未来的软件世界：分层的新秩序，OpenAI、Anthropic、DeepSeek、英伟达、AMD、AWS、Azure、Google Cloud的位置在哪里
30:32华尔街的恐慌是有道理的
33:46我们在见证一个新时代的开端

39:08感谢大家的点赞评论转发。希望大家踊跃的参与一下我们的小调查

39:38AI每周谈片尾曲

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