Em entrevista ao Café com Investidor, Felipe Guerra, sócio da Legacy Capital, diz que não está otimista com a bolsa brasileira, acredita que os juros vão ficar altos por muito tempo e explica como está posicionado no mundo e no Brasil.
Confira um resumo dos principais temas deste episódio:
00:00 – Abertura
Apresentação do programa e de Felipe Guerra, sócio da Legacy Capital.
00:41 – História da Legacy
Como surgiu a gestora e sua atuação em multimercado e crédito.
03:00 – Crescimento e gestão internacional
Evolução do AUM e exposição a ações globais.
05:00 – Bolsa brasileira: otimismo ou cautela?
Guerra se mostra cauteloso: prêmio de risco comprimido e preferência por renda fixa.
07:40 – Juros no Brasil
Análise do ciclo de alta, resiliência da economia e possível início de cortes em dezembro.
11:00 – “Corredor polonês” do BC
Metáfora sobre a pressão sobre o Banco Central e sua atuação técnica.
13:00 – Questão fiscal e MP do IOF
Críticas ao aumento de impostos e à falta de reformas estruturantes.
19:00 – Tributação de investimentos
Defesa de alíquota única e crítica a distorções como os produtos isentos.
21:00 – Impacto das “Trumpalhadas”
Instabilidade causada por Trump leva à diversificação e enfraquecimento do dólar.
26:00 – Tese estrutural: tecnologia e energia
Investimentos em IA, semicondutores, cloud e urânio.
30:00 – Tese conjuntural: diversificação global
Fluxo para emergentes como o Brasil; impacto positivo nas bolsas e moedas.
36:00 – Brasil: melhora por efeito global
Ativos brasileiros se valorizando mais pela conjuntura externa do que por mérito local.
40:50 – Posição no Brasil
Carteira neutra em ações, foco em NTN-B, juros e moeda.
43:15 – Bate-bola final
Erros, acertos, livro favorito (Outsiders) e um mantra sobre investir com seletividade.
(Resumo realizado por inteligência artificial)
