Mercati in subbuglio: i Bond Vigilantes tornano protagonisti 📉📈
Nella puntata di lunedì 14 aprile, Stefano Reali di Pharus analizza la forte volatilità che ha colpito i mercati finanziari, causata principalmente dal ritorno della politica dei dazi targata Trump. Le tensioni hanno scatenato tre eventi rari nell'ultimo mese: 📌 il più grande movimento giornaliero dei rendimenti sui titoli tedeschi 📌 un balzo dei tassi USA dal 3.88% al 4.5% in 3 giorni 📌 uno dei più forti rally azionari con l’S&P 500 a +9,5% e il Nasdaq a +12%
🛑 La decisione di Trump di ridurre temporaneamente le tariffe al 10% ha riportato alla ribalta i Bond Vigilantes, investitori obbligazionari che puniscono i governi per politiche fiscali incoerenti. Il risultato? Pressioni sul Treasury, dollaro in calo e rendimenti in crescita.
📊 Nonostante la volatilità, ci sono segnali positivi: l’amministrazione americana sembra più aperta al dialogo, e questo ha riacceso la fiducia. Tuttavia, l’S&P resta ancora sotto del 17% rispetto ai massimi di febbraio.
💡 Opportunità nei momenti di paura: il VIX ha toccato quota 52 – livelli visti solo nel 2008 e durante il Covid. Storicamente, ogni volta che ciò è accaduto, l’S&P 500 ha sempre chiuso in guadagno nei 5 anni successivi.
➡️ È il momento per l’investitore paziente di valutare titoli di qualità arrivati a sconto valutativo oppure aziende eccessivamente penalizzate da aspettative molto basse. Con disciplina e visione di lungo periodo, la crisi può trasformarsi in opportunità.
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