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Sujet CapitalEpisode #74 : Mise à jour sur la volatilité des marchés et révision de la gestion active par rapport à la gestion passiveDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle ferons le point sur la volatilité actuelle des marchés et ensuite nous revisiterons la situation des FNB au Canada ainsi que le débat entre les fonds actifs et les fonds passifs. 2025-04-1619 minSujet CapitalEpisode #73: Revue des fonds de couverture : font-ils du sens pour les investisseurDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent de l'industrie des fonds de couverture avec Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL. 2025-03-1932 minSujet CapitalEpisode #72: Les leçons d’investissement de 2024Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle poursuivent leur tradition annuelle en partageant les leçons d’investissement de l’année passée, 2024. 2025-02-1920 minSujet CapitalEpisode #71: Bilan de l'année 2024 sur les marchés des capitaux : une autre année extraordinaire ! Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle passent en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour 2024. Les principales données discutées dans ce podcast se retrouvent sur notre page de statistiques de marché, un document que vous pouvez trouver sur notre site Web Sujet Capital dans la section des ressources ou directement sur la page de notre équipe sur le site Web de PWL Capital. On pense que c’est un outil précieux pour suivre la discussion d'aujourd'hui et pour éventuellement examiner et évaluer la performance de vos propres por...2025-01-2224 minSujet CapitalEpisode #70: Une boule de cristal peut-elle vraiment vous rendre riche ?Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle passent en revue une étude d’Elm Wealth Management intitulée « Quand une boule de cristal ne suffit pas pour vous rendre riche ». Avoir une boule de cristal pour prédire les marchés est le rêve de tout investisseur. Mais cette boule de cristal est-elle vraiment suffisante pour nous rendre riches ?2024-12-1815 minSujet CapitalÉpisode #69: Planification fiscale de fin d'année 2024Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle passent en revue la planification fiscale de fin d'année en mettant en évidence les changements proposés dans le budget fédéral de 2024 en matière d'impôt sur les gains en capital. 2024-11-2026 minSujet CapitalÉpisode #68: Preuve que votre comportement d’investisseur a un impact négatif sur vos performances Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle passent en revue le rapport américain, Mind the Gap 2024, de Morningstar, Ce Rapport fait état de l’impact du market timing sur les rendements obtenus par les investisseurs. 2024-10-2319 minSujet CapitalÉpisode #67: Pourquoi la détention d'actions individuelles dans un portefeuille a une forte probabilité d'aboutir à un résultat négatif Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle revoient un article publié en juillet 2024 par le professeur Hendrik Bessembinder, intitulé « Quelles sont les actions américaines qui ont généré les meilleurs rendements à long terme ? » Les conclusions de ce document de recherche démontrent que la détention d'actions individuelles dans un portefeuille a une forte probabilité d'aboutir à un résultat négatif. 2024-09-1815 minSujet CapitalÉpisode #66: Revue de la performance des marchés des capitaux pour le premier semestre de 2024Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle passent en revue la performance des marchés des capitaux pour le premier semestre de 2024. Ils abordent ce sujet deux fois par an pour aider leurs auditeurs à mieux comprendre et évaluer la performance de leurs portefeuilles.2024-07-3124 minSujet CapitalÉpisode #65: Comment investir lorsque les marchés atteignent des nouveaux sommets et la revue de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2024Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent par aborder la question de comment investir lorsque les marchés atteignent des nouveaux sommets. Pour leur deuxième sujet, ils font la revue de 25 édition de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2024.2024-07-0339 minSujet CapitalÉpisode #64: Les dernières nouvelles sur les actions du Magnificent Seven et la lettre annuelle de Warren Buffett aux actionnairesDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent par faire le point sur les performances des Sept Magnifiques ou en anglais « The Magnificent Seven » et leur évolution depuis le début de l'année 2024. Ils passent ensuite en revue la lettre annuelle de Warren Buffet aux actionnaires de Berkshire Hathaway.2024-06-0535 minSujet CapitalÉpisode #63: Mise à jour sur les résultats de la gestion active par rapport à la gestion passive pour 2023 et revue du budget fédéral 2024 et des nouvelles règles qui affectent les investisseursDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent par faire le point sur les résultats de la gestion active par rapport à la gestion passive pour 2023. Ils passent ensuite en revue le budget fédéral 2024 et les nouvelles règles qui affectent les investisseurs.2024-05-0835 min
Capital TopicsEpisode #62: The Parkyn – Doyon La Rochelle eBook Guide to the New RetirementIn this Episode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle present James’ latest eBook called “The New Retirement”2024-04-1027 minSujet CapitalÉpisode #62: Le nouveau livret électronique Parkyn-Doyon La Rochelle de la nouvelle retraiteDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle présentent le dernier livret électronique de James intitulé "La nouvelle retraite"2024-04-1038 minSujet CapitalÉpisode #61: Mise à jour sur les rendements espérés de PWL et revue du document de recherche du professeur Scott Cederburg sur l'allocation d'actifs en fonction du cycle de vieDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent de la mise à jour des rendements espérés à long terme de PWL sur les classes d’actifs avec Raymond Kerzérho, chercheur principal chez PWL. Ensuite, ils examinent avec lui un document de recherche du professeur Scott Cederburg sur la répartition des actifs en fonction du cycle de vie.2024-03-1346 minSujet CapitalÉpisode #60: Les leçons d'investissement de 2023 et la revue du livre “The Price Of Time” par Edward ChancellorDans cet épisode, et comme chaque année, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent de leçons d'investissement de l’année 2023. Ensuite, ils passent en revue “The Price of Time” par Edward Chancellor, qui est un livre qu’ils recommandent fortement à tous leurs auditeurs.2024-02-1435 minSujet CapitalÉpisode #59: Bilan de l’année 2023 dans les marchés des capitaux et comment mesurer le rendement de votre portefeuilleDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent la nouvelle année par revoir les performances des marchés des capitaux mondiaux pour 2023. Ensuite, ils abordent comment mesurer la performance de votre portefeuille. Ce sujet va de pair avec le premier. Lien à partager : Épisode 48 : Revues des Marchés en 2022 & Perspectives 2023 — Sujet Capital Par James Parkyn & François Doyon La Rochelle https://www.sujetcapital.com/sujetcapital/episode-48-revues-des-marches-en-2022-et-perspectives-2023 - Statistiques de marché - Parkyn Doyon La Rochelle - Décembre 2023 - PWL Capital Par...2024-01-1730 minSujet CapitalMise à jour sur la planification fiscale de fin d'année et sur les principaux régimes de retraite du CanadaDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commenceront par discuter les stratégies de planification fiscale de fin d’année pour les investisseurs. Ensuite, ils accueilleront Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL Capital, pour discuter de son dernier blogue sur les principaux régimes de retraite du Canada. Lien à partager : #56 : Planification des retraits d'un REEE et Le biais des investisseurs vers leur marché domestique — Sujet Capital Par James Parkyn & François Doyon La Rochelle Épisode #52 : Le nouveau compte d’épargne libre - d’impôt pour l’achat d’une première p...2023-11-2237 minSujet CapitalLes puissants avantages du marché total des FNB et le régime fiscal canadienDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle vont aborder les raisons pour lesquelles ils préfèrent utiliser des FNBs ou des fonds communs de placement de marché total pour construire leurs portefeuilles. Pour leur deuxième sujet, il discute un point sensible pour tous les Canadiens : Les impôts ! L'augmentation des impôts pour les personnes aux revenus les plus élevés, est souvent proposée comme une solution pour générer des revenus supplémentaires afin de réduire les inégalités au Canada. Lien à partager...2023-10-2538 minSujet CapitalPlanification des retraits d'un REEE et Le biais des investisseurs vers leur marché domestique Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent le balado aujourd’hui par donner un bref aperçu du fonctionnement du régime enregistré d’épargne-études et des meilleures stratégies pour optimiser les retraits de votre REEE de la manière la plus avantageuse. Pour leur deuxième sujet, ils se penchent sur la composante actions de votre portefeuille et le degré d’exposition aux actions mondiale que vous deviez avoir. Lien à partager : - Le débat à propos du portefeuille équilibré 60/40 et les règles de retrait obligatoire pour le FERR —...2023-09-2733 minSujet CapitalRevue semestrielle des marchés et mise à jour sur l’inflationDans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent le balado aujourd’hui par la revue des statistiques de marché en date du 30 juin 2023 puis update leurs auditeurs sur l’inflation. -Statistiques de marché – Juin 2023: https://www.pwlcapital.com/wp-content/uploads/2023/07/2023-06_PDL-Capital_Market-StatsFRE-2.pdf 1) Introduction: François Doyon La Rochelle : Bienvenue à Sujet Capital, un Balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme. Vos hôtes pour ce Balado sont James Parkyn et moi-même Franço...2023-08-0235 minSujet CapitalCompétences en matière d’investissement pour les jeunes épargnants Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle passent en revue le dernier livret électronique écrit par James Parkyn intitulé Compétences en matière d’investissement pour les jeunes épargnants. Ce livret électronique est disponible sur le site Web de Sujet Capital et dans la section de notre équipe sur le site Web de PWL Capital. Il fournit d'importantes connaissances pratiques qui aideront les jeunes épargnants à prendre les bonnes décisions financières. Livret électronique: https://www.pwlcapital.com/fr/?p=17970 Lire le script : 2023-07-0533 minSujet CapitalLe débat à propos du portefeuille équilibré 60% actions et 40% obligations et revue du rapport de l’institut C.D. Howe sur les règles de retrait obligatoire pour le FERR? Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d'un récent rapport de l’Institut C.D. Howe qui souligne la nécessité de réorganiser les règles entourant les retraits des fonds enregistrés de revenu de retraite (FERR). Ils s’attardent également sur la manière classique de construire un portefeuille équilibré avec une allocation de 60 % en actions et de 40 % en obligations. Lien à partager : - Épisode #52 : Le nouveau compte d’épargne libre - d’impôt pour l’achat d’une première propriété. — Sujet Capital par James Park...2023-06-0737 minSujet CapitalLe nouveau compte d’épargne libre - d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP) et la revue du Rapport Annuel 2023 du Crédit Suisse sur les classes d’actifs mondiales Description: Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle reviennent sur les bases du compte d'épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété (CELIAPP) et donnent à leurs auditeurs quelques idées de planification. Ils perpétuent également leur tradition annuelle et passent en revue la 15e édition du Rapport Annuel 2023 du Crédit Suisse sur les classes d’actifs mondiales. Lire le script: Introduction : François Doyon La Rochelle: Bienvenue à Sujet Capital, un Balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille...2023-05-1041 minSujet CapitalMise à jour sur la Gestion Active vs. Passive & la crise de solvabilité des Banques mondiales Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent les sujets suivants : Dans les nouvelles : La crise de solvabilité des Banques mondiales Sujet Principal : Mise à jour sur la Gestion Active vs. Passive Dans cet épisode, nous invitons nos auditeurs à découvrir notre dernière fonctionnalité ci-dessous. Pour la première fois, nous partageons le script du podcast, à la demande de certains de nos auditeurs. Liens: - The Grumpy Economist: How many banks are in danger? (johnhcochrane.blogspot.com) par John Cochrane -The Non-Bailout Bailout – For...2023-04-1244 minSujet CapitalRendements espérés 2023Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle accueillent à nouveau leur collègue Raymond Kerzérho, CFA, Directeur de la recherche chez PWL. Ensemble, ils discutent de la mise à jour des Hypothèses sur les marchés financiers pour les rendements attendus intitulée "Hypothèses de planification financière", qu'il a produit avec Ben Felix, Gestionnaire de portefeuille, MBA, CFA, CFP, CIM. - Financial Planning Assumptions (Market Capitalization Weighted Portfolio) - PWL Capital par Raymond Kerzerho & Benjamin Felix (Février 22, 2023) -Financial Planning Assumptions (Factor Tilted Portfolio) - PWL Capital par Raymond Kerze...2023-03-2233 minSujet CapitalKen French : Cinq choses que je connais sur l’investissement Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent le sujet suivant à propos des placements et de la planification financière: Sujet principal: Ken French: Cinq choses que je connais sur l’investissement - « Five Things I Know About Investing » par Kenneth R. French : Five Things I Know about Investing | Dimensional -Balado #48: Revues des marchés en 2022 & perspectives 2023 : Épisode 48 : Revues des Marchés en 2022 & Perspectives 2023 — Sujet Capital 2023-02-1527 minSujet CapitalRevues des Marchés en 2022 & Perspectives 2023Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent le sujet suivant à propos des placements et de la planification financière: Actualité: Revue des statistiques des marchés en 2022 Sujet principal: Leçons de 2002 et perspectives 2023 - Statistiques de marché – Parkyn Doyon La Rochelle – décembre 2022: Statistiques de marché - Parkyn Doyon La Rochelle - décembre 2022 - PWL Capital -Balado #45: L’investissement en Obligation dans un Nouvel Environnement de Taux d’Intérêt: Épisode 45 : L'investissement en obligation dans un nouvel environnement de taux d’intérêt — Sujet Capital ...2023-01-1841 minSujet CapitalMise à jour sur la planification fiscale de fin d’année pour les investisseurs dans les marchés financiersDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent le sujet suivant à propos des placements et de la planification financière. Mise à jour sur la planification fiscale de fin d’année pour les investisseurs dans les marchés financiers Pourquoi n’y a-t-il pas plus de Canadiens qui maximisent leur CELI? — Sujet Capital2022-12-0137 minSujet CapitalGérer vos émotions dans une mer de bruit négatif sur les marchés financiersDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : Revu des statistiques du marché au troisième trimestre. Sujet principal : Gérer vos émotions dans une mer de bruit négatif sur les marchés financiers How to Invest Better - and Live Better (dimensional.com) by David Booth Seven deadly sins of investing - PWL Capital by James Parkyn Sources: Microsoft PowerPoint - Quarterly Market Review (QMR...2022-11-0330 minSujet CapitalL'investissement en obligation dans un nouvel environnement de taux d’intérêtDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : Mise à jour sur le nouveau compte CELIAPP Sujet principal : L’investisseur en obligation dans un nouvel environnement de taux d’intérêt Conception du compte d’épargne libre d’impôt pour l’achat d’une première propriété - Canada.ca Financial Planning Assumptions - (Factor Tilt Portfolio) - PWL Capital2022-10-0627 minSujet CapitalBanques Centrales et RécessionsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Marchés baissiers et vente à perte fiscale Sujet principal : Banques centrales : Récessions et les défis dans l’élaboration des politiques monétaires 2022-09-0838 minSujet CapitalPlanification du revenu de retraite : les retraits de votre portefeuille devraient-ils varier en fonction du marché ?Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : Perspective analytique de l'historique des rendements du marché : rester investi Sujet principal : Planification du revenu de retraite : les retraits de votre portefeuille devraient-ils varier en fonction du marché ? 2022-07-2835 minSujet CapitalGarder le cap avec votre plan d'investissement à long terme pendant un marché baissierDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : Les Statistiques de marché du 2ieme trimestre Sujet principal : Garder le cap avec votre plan d'investissement à long terme pendant un marché baissier 2022-07-1433 minSujet CapitalActif vs Passif et les « Bear Markets »Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : La Lettre de 2022 de Warren Buffett aux Actionnaires de Berkshire Hathaway Sujet principal : Actif vs Passif et les « Bear Markets » 2022-06-1638 minSujet CapitalLe guide de la « nouvelle retraite » pour les préretraités – Partie 2Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : Le CELI à votre décès. Sujet principal : Le guide de la « nouvelle retraite » pour les préretraités - Partie 2 2022-06-0241 minSujet CapitalLe guide de la « nouvelle retraite » pour les préretraités – Partie 1Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : Mise-à-jour sur l’utilisation du CELI, sa compréhension erronée et les erreurs courantes. Sujet principal : Le guide de la « nouvelle retraite » pour les préretraités – Partie 1 Liens : I Spent 44 Years Studying Retirement. Then I Retired. - WSJ Plenty of TFSA room going unused | Investment Executive2022-05-1942 minSujet CapitalRevue du Rapport Annuel 2022 de Crédit SuisseDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Sujet principal : Revue du rapport annuel 2022 de Crédit Suisse sur les classes d’actifs 2022-05-0534 minSujet CapitalMise-à-jour sur les rendements espérésDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Les statistiques de marché en date du 31 mars 2022 Sujet principal : Mise-à-jour sur les rendements espérés avec notre invité Raymond Kerzerho Liens : Market Statistics - Statistiques de marché (pwlcapital.com)2022-04-2134 minSujet CapitalLa banque de maman et papa et l’aide financière donnée aux enfants pour acheter des maisonsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La débandade dans le marché obligataire en 2022 Sujet principal : Les avantages et inconvénients de donner de l'argent à vos enfants pour acheter une maison. Liens : What Does a Bond Bear Market Look Like? (awealthofcommonsense.com)2022-04-0737 minSujet CapitalLa guerre en Ukraine et son impact sur les marchésDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La guerre en Ukraine et son impact sur les marchés. Sujet principal : Conseils pour la prise de décisions d'investissement lorsque les manchettes sont sombres et effrayantes. Liens : 4 façons de se préparer au prochain marché baissier - PWL Capital You cannot control the uncontrollable | The Evidence-Based Investor (evidenceinvestor.com)2022-03-2432 minSujet CapitalMise-à-jour sur l’évolution du marché des FNBs au CanadaDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Mise-à-jour sur l’évolution du marché des FNBs au Canada Question de l’auditeur : Comment fait-on la planification financière pour un couple ? Les deux ensembles, séparément ? Et comment prend-on en compte la tolérance aux risques de chacun ? 2022-03-1037 minSujet CapitalMise-à-jour sur l’inflationDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Mise-à-jour sur l’inflation Question de l’auditeur : Marchés baissiers – Ce que vous devez savoir et comment vous y préparer. Liens : Inflation won’t come down magically | Vanguard Canada This is Normal (awealthofcommonsense.com) Older Investors Have a Lot of Money in Stocks. How to Check if It’s Too Much. - WSJ Why the Stock Market Doesn’t Li...2022-02-2442 minSujet CapitalPerspectives 2022 et la folie des prévisionsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Sujet principal : Perspectives 2022 et les folies des prévisions Question de l’auditeur : Un FNB tout-en-un ou bâtir son portefeuille avec des FNB individuels ? Liens : The Best Investment for This Coming Crazy Year - WSJ Investment lessons the markets taught in 2021 (Part 1) | The Evidence-Based Investor (evidenceinvestor.com) Investment lessons the markets taught in 2021 (Part 2) | The Evidence-Based Investor (evide...2022-02-1036 minSujet CapitalRevue des marchés 2021Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La performance des marchés en 2021 Sujet principal : Leçons apprises en 2021 pour les investisseurs Liens : Investment lessons the markets taught in 2021 (Part 1) | The Evidence-Based Investor (evidenceinvestor.com) Investment lessons the markets taught in 2021 (Part 2) | The Evidence-Based Investor (evidenceinvestor.com) https://my.dimensional.com/all-time-high-anxiety2022-01-2742 minSujet CapitalStratégie de portefeuille de fin d’année – Partie 2Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Sujet principal : Stratégies de planification fiscale de fin d’année – partie 2 Question d’un auditeur : « Devrais-je favoriser la contribution à mon REER ou à mon CELI?» Liens : Épisode 5 : Le rapport « Baromètre actif-passif » de Morningstar — Sujet Capital Épisode 6 : Les fonds de placements privés — Sujet Capital A Sensible RRSP Vs TFSA Comparison (boomerandecho.com) Year-end tax strategies for seniors to avoid...2021-12-0831 minSujet CapitalStratégie de portefeuille de fin d’annéeDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Les dernières nouvelles sur l’inflation Sujet principal : Stratégies de gestion de portefeuille de fin d'année afin d’optimiser votre facture fiscale – partie 1 Liens : 2021-10-14_PWL_Financial_Planning_Assumptions-1.pdf (pwlcapital.com) Are Concerns About Inflation Inflated? (dimensional.com) Deflating Your Inflation Fears - WSJ2021-11-2422 minSujet CapitalEst-ce que les investisseurs s’attendent à des rendements trop élevés ?Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La firme Wealthsimple change son fusil d’épaule Sujet principal : Est-ce que les investisseurs s’attendent à des rendements trop élevés. Un retour sur un sondage de la firme française Natixis Liens : 2021 Natixis Global Survey of Individual Investors | Natixis Investment Managers Financial Planning Assumptions - PWL Capital2021-11-1028 minSujet CapitalLe rapport « Mind the Gap 2021»Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La réaction des grandes banques à la nouvelle règle « connaissez votre produit » Sujet principal : Le rapport « Mind the Gap 2021» à propos du coût rattaché aux comportements des investisseurs Bon conseil du jour : Cinq conseils de Raymond Liens : Rapport “Mind the Gap 2021”2021-10-2736 minSujet CapitalLes leçons apprises depuis l’an 2000Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Les statistiques de marché au 30 septembre Sujet principal : « Qu’avons-nous appris des marchés depuis 2000 ? » Une table ronde sur les enseignements des multiples événements des vingt et quelques dernières années dans notre pratique de gestion de portefeuille. Bon conseil du jour : « Oui, les obligations ont encore leur place dans votre portefeuille » Question d’un auditeur : Je crains l’impact de l’endette...2021-10-1346 minSujet CapitalLes actions des marchés émergentsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La Caisse de dépôt vend en partie ses actions de banques canadiennes Sujet principal : Les actions des marchés émergents Bon conseil du jour : « Envisagez d’acheter des FNB négociés au Canada pour les actions américaines et internationales » Question d’un auditeur : « Les obligations individuelles sont-elles moins risquées que les FNB d’obligations ? » Liens : Credit Suisse G...2021-09-2945 minSujet CapitalLes Régimes d’épargne-étudeDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : Un pirate vole 600 millions de dollars de crypto-monnaies Sujet principal : Les Régimes d’épargne-étude Bon conseil du jour : « Ne pourchassez pas les performances passées » Question d’un auditeur : « Comment doit-je établir la répartition des avoirs pour ma mère inapte? » Liens : Programme canadien pour l’épargne-études : rapport statistique annuel 2020 Programme canadien de prêts aux étudia...2021-09-1546 minSujet CapitalLe coût élevé d’investir avec les fonds de couvertureDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualités : La débâcle de Bridging Finance Sujet principal : Le coût d’investir avec les fonds de couverture Bon conseil du jour : « Acheter et conserver » est une solution supérieure à « acheter bas et vendre haut » Question d’un auditeur : « Devrais-je ouvrir un REEE pour mes petits enfants? » Lien : La terrible vérité à propos des fonds de couverture2021-09-0145 minSujet CapitalSe préparer en cas de pertes cognitivesDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : La Banque du Canada réduit son programme d’achat d’obligations Se préparer en cas de pertes cognitives Bon conseil du jour : « Les placements alternatifs ne sont pas une solution aux faibles taux sur les obligations » Question d’un auditeur : « Comment dois-je mesurer la performance de mon portefeuille? » Lien : Communiqué de la Banq2021-08-0444 minSujet CapitalLes monnaies digitales émises par les banques centralesDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : la revue de mi-année des rendements des classes d’actif Les monnaies digitales émises par les banques centrales Bon conseil du jour : « J’ai liquidé mes actions et j’hésites à réinvestir. Je suis figé. » Question suivante d’un auditeur : « Je crains que les actions américaines ne soient surévaluées et qu’elles sous-performent pe...2021-07-2142 minSujet CapitalLe retour de l’inflationDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : les résultats d’Investissements RPC L’inflation est de retour : quel impact sur votre portefeuille ? Bon conseil du jour : « Rééquilibrez votre portefeuille rigoureusement » Question d’un auditeur : « J’ai des placements à perte dans mon portefeuille. Devrais-je réaliser ces pertes maintenant ou attendre à plus tard? » Liens : Investissement RPC Rapport : Le rééquilibrage en question2021-07-0741 minSujet CapitalLes sept péchés capitaux du placementDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. L’épisode #19 est entièrement consacré au lancement du livret électronique « Les sept péchés capitaux du placement », qui vise à informer le public des erreurs courantes – même parmi les investisseurs très informés et expérimentés – qui plombent les rendements et accroissent indûment les risques. Lien principal: Livret électronique « Les sept péchés capitaux du placement » par James Parkyn Liens secondaires – q...2021-06-2238 minSujet CapitalLe comportement des conseillers financiersDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Actualité : l’abolition des frais d’acquisition reportés à l’achat de fonds communs en Ontario Une étude étonnante de l’Université Dartmouth à propos du comportement des conseillers financiers canadiens Le mauvais conseil du jour : « Les FNB ne suffisent pas à construire un bon portefeuille, ajoutez des titres individuels » Question suivante d’un auditeur : « Devrais-je décaisser mes REER progressivement ou reporter l’impôt au maximum? » Liens ...2021-06-0940 minSujet CapitalLa compétition entre les fonds passifs et actifsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, la flambée des premiers appels à l’épargne (PAPE) Le rapport intitulé « Comparaison des fonds passifs et des fonds actifs » Le bon conseil du jour : « Dix distractions à éviter lorsque vous lisez les nouvelles financières » Question suivante d’un auditeur : « Devrais-je emprunter sur ma marge de crédit hypothécaire pour investir dans les marchés ? » Liens : Comparaison des fonds passi...2021-05-2639 minSujet CapitalLa richesse au Canada et dans le monde avec Alain DesbiensDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et Raymond Kerzérho rencontrent Alain Desbiens, directeur pour le Québec et l’est du Canada chez FNB BMO. Alain nous offre une vue à vol d’oiseau du profil des millionnaires au Canada et dans le monde. Au programme : Définition des personnes à haute, très haute et ultra haute valeur élevée La provenance de la richesse des personnes à haute, très haute et ultra haute valeur élevée La répartition de leur actif (marchés publics, placement privés, immobilier, etc.) Les principaux centres d’intérêts et passions...2021-05-1242 minSujet CapitalLa lettre annuelle de Warren BuffetDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, La débâcle du fonds de couverture Archegos La lettre annuelle de Warren Buffet Le mauvais du jour : « Vendez en mai et prenez congé » Question d’un auditeur : « Pourquoi les rendements espérés des actions sont-ils si faibles? » 2021-04-2836 minSujet CapitalRendement espérés de vos placementsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, les statistiques du marché du 1er trimestre Quel rendement pouvez-vous espérer de votre portefeuille? Le mauvais du jour : « Achetez des actions du secteur bancaire » Question d’un auditeur : « La Bourse peut-elle se planter lors d’une période d’expansion économique? » Liens : Statistiques de marché PWL Rapports à propos des rendements espérés : Crédit Suisse ...2021-04-1443 minSujet CapitalLa fiscalité de vos placements 2e partieDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, faut-il craindre l’inflation ? Une mise à jour à propos de la fiscalité de vos placements, 2e partie Le bon du jour : « Méfiez-vous de vos bonnes idées de placement » Question d’un auditeur : Quelle est votre opinion à propos des FNB thématiques ? Liens : Liste de contrôle impôts 2020 PWL : https://www.pwlcapital.com/wp-content/uploads/2021/03/2.1...2021-03-3137 minSujet CapitalLa fiscalité de vos placementsDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, il y a de l’action dans le marché obligataire Mise à jour à propos de la fiscalité de vos placements, 1ère partie Le mauvais du jour : « Achetez des actions à haut dividende » Question d’un auditeur : « Que penser des nouveaux FNB sur le Bitcoin? » Liens : Liste de contrôle impôts 2020 PWL : https://www.pwlcapital.com/wp-content/uploads/2021/03/2.1...2021-03-1743 minSujet CapitalSommes-nous dans une bulle boursière?Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, les SPAC comme véhicule d’entrée en Bourse des fonds de capital-risque Les SPAC comme véhicule d’entrée en Bourse des fonds de capital-risque Le bon conseil du jour : « Évitez la vente à découvert » Question d’un auditeur : Quel est le rôle des actions de petite capitalisation dans un portefeuille? 2021-03-0337 minSujet CapitalLe phénomène GamestopDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, le phénomène Gamestop : que peut-on en apprendre? Devrait-on considérer les actions de techno comme une classe d’actif? Le mauvais conseil du jour : « Augmentez le rendement de vos titres à revenu fixe » Question d’un auditeur : Pourquoi conserver un biais valeur dans vos portefeuilles? Liens : Les actions de techno dominent le marché : http://bit.ly/3cKeOjj http...2021-02-1744 minSujet CapitalLa prime valeurDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, l’émergence des FNB ARK Financial aux États-Unis La prime des actions valeur : mythe ou réalité? Le mauvais conseil du jour : « Augmentez les liquidités dans votre portefeuille» Question d’un auditeur : Lorsque les comptes enregistrés sont maximisés, quels sont les catégories de FNB qui conviennent le mieux aux comptes non-enregistrés pour une fiscalité avantageuse et une...2021-02-0336 minSujet CapitalLes leçons de 2020Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, la revue des rendements des classes d’actif Les leçons de 2020 pour la gestion de portefeuille Le bon conseil du jour : « Contribuez tôt à vos comptes enregistrés » Question d’un auditeur : Compte tenu de la corrélation élevée entre les différents marchés régionaux et de la performance décevante des actions canadiennes et internationales, devrais-je...2021-01-2038 minSujet CapitalÉvaluer la performance de votre portefeuilleDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière. Au programme : Dans l’actualité, Goldman Sachs fusionne cinq FNB thématiques. Que peut-on en apprendre? Évaluation de la performance de votre portefeuille : une table ronde Le bon conseil du jour : « Changez en faveur des fonds communs de série D » Question d’un auditeur : devrais-je contribuer à mon REER maintenant ou encore au début de 2021? 2020-12-1734 minSujet CapitalLes fonds de placements privésDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements. Au programme : Les distributions de gains en capital des FNB canadiens Les fonds de placement privé Bon conseil du jour : La planification fiscale de fin d’année - 2e partie Question d’un auditeur : Quelles sont les conséquences d’une contribution excédentaire au CELI? Liens : Annonce des distributions de gains en capital estimatives : BMO Vanguard The Enterprising Investor: Myths of Private Equity Performance (Par...2020-12-0327 minSujet CapitalLe rapport « Baromètre actif-passif » de MorningstarDans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements. Au programme : Les banques canadiennes lancent des obligations « nouveau genre » Le rapport « Baromètre actif-passif » de Morningstar Les bons conseils de planification fiscale de fin d’année Finalement, nous répondons à une question d’un auditeur qui se demande quelle est la répartition optimale entre les actions canadiennes, américaines et internationales. Liens : Récolte des pertes fiscales - Comment éviter les pertes « apparentes » aux yeux de l’Agence du Revenu...2020-11-1936 minSujet CapitalLa folie des émissions d’actions « chèque en blancs aux États-Unis et les nuances entre les différents indices de marchéDans ce quatrième épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements. Au programme : La frénésie de nouvelles émissions d’actions « chèque en blanc » aux États-Unis Les différences entre les indices sous-jacents aux FNB passifs Le mauvais conseil du jour : « Achetez les actions de petites et moyennes sociétés de soins de la santé » Finalement, nous répondons à une question d’un auditeur qui se demande comment un particulier peut appliquer les stratégies des gestionnaires canadiens de2020-11-0530 minSujet CapitalEntrevue avec Sébastien BetermierDans ce troisième épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements. Au programme : Entrevue avec Sébastien Betermier de l’université McGill à propos du « modèle canadien » des caisses de retraite Le bon conseil du jour : « Interprétez la cote de risque des FNB et des fonds communs avec prudence» Question du jour : Comment puis-je capturer la prime des actions de petite capitalisation ? Liens : “The Canadian Pension Fund Model: A Quantitative Portrait” Globe and Mail: Fund and ETF risk...2020-10-2247 minSujet CapitalLes élections américainesDans ce second épisode de Sujet Capital, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent d’une variété de sujets à propos des placements. Au programme : La revue des marchés pour l’année à ce jour au 30 septembre 2020 Les élections américaines doivent-elles influencer votre stratégie de portefeuille ? Le nouveau FNB de revenu mensuel de Vanguard Le mauvais conseil du jour : « Attendez-vous à faire du 10% sur votre portefeuille » Question du jour : Devrais-je investir dans les actions hors Amérique du Nord ? Liens : Statistiques de marché PWL Article de Vanguard à pro...2020-10-0844 minSujet Capitall’Investissement Décomplexé devient Sujet Capital!Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent de la refonte du balado sous un nouveau nom : Sujet Capital. Sujets discutés : Pourquoi un nouveau balado? Rôle de chacun des protagonistes Grands thèmes porteurs du balado Structure des épisodes Question du jour : Que faire avec vos surplus lorsque les limites annuelles du REER et du CELI sont atteintes ? 2020-09-2431 minSujet CapitalQuestions des auditeurs : actions valeur et obligations à rendement réelDans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho répondent à des questions d’auditeurs. Fait saillants : Benjamin Graham et l’historique de l’analyse financière Définition traditionnelle des actions valeurs Définition moderne des actions valeurs Mécanique des obligations à rendement réel (ORR) Les ORR procurent seulement une protection partielle contre l’inflation Les ORR sont à éviter dans les comptes de placement non-enregistrés 2020-08-1329 minSujet CapitalQuestions des auditeurs : FBN à effet de levier et inverses, mouvement FIREDans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho répondent à des questions d’auditeurs à propos des FNB inverses et à effet de levier et à propos du mouvement FIRE pour l’indépendance financière. Fait saillants : Construction des FNB à effet de levier à l’aide de contrats à terme Mécanique d’un FNB à effet de levier Comportement des FNB à effet de levier et inverses sur plusieurs mois L’indépendance financière n’est pas un absolu, on peut être en partie indépendant tout en étant en emploi Le défi financier de pr...2020-07-3024 minSujet CapitalBalado: Revue de mi-année 2020Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs observations sur les six premiers mois dans les marchés financiers. Sujets discutés : Sommaire des rendements enregistrés par les classes d’actif au 30 juin 2020 Mise à jour économique du gouvernement fédéral Domination des géants de la technologie en Bourse s’est poursuivie en 2020. Est-ce un phénomène nouveau ? Quel est le bon moment pour vendre vos actions ? Lien : Article de Dimensional Fund Advisors à propos des firmes les plus dominantes de la...2020-07-1644 minSujet CapitalInvestir d’un coup ou par tranches et autres sujetsDans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs observations sur les marchés financiers et la préparation de la retraite. Sujets discutés : Sommaire des rendements enregistrés par les actions, les obligations et les portefeuilles équilibrés depuis le début de 2020 Est-il préférable d’investir d’un coup ou par tranches ? Qu’est-ce qu’une distribution de gain en capital ? Les fonds de placement immobilier 2020-07-0241 minSujet CapitalRésultats des banques, utiliser la valeur de votre maison pour financer la retraite et autres sujetsDans ce sixième épisode spécial de l’Investissement Décomplexé consacré à la crise du coronavirus, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs observations sur les marchés financiers et la préparation de la retraite. Sujets discutés : Sommaire des rendements enregistrés par les actions, les obligations et les portefeuilles équilibrés depuis le début de 2020 Concentrer son portefeuille sur les actions des banques canadiennes : déconseillé. Voici pourquoi, à la lumière des derniers résultats, des risques réglementaires et de l’historique de cette stratégie. De nouveaux argum...2020-06-1145 minSujet CapitalFaut-il réduire les actions canadiennes dans le portefeuilleChers auditeurs, Nous traversons une période qui nous pousse à nous renouveler et à trouver des solutions pour vous proposer des épisodes de qualité, tant dans le contenu que dans la l’écoute. C’est pourquoi, pour ne pas vous laisser plusieurs semaines sans nouvel épisode, nous avons choisi de vous proposer du contenu inédit enregistré avant le début de la crise. Nous espérons que ce sujet saura vous intéresser et vous divertir. Bonne écoute et prenez soins de vous. Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parky...2020-06-0445 minSujet CapitalCrise du coronavirus épisode 5Dans ce cinquième épisode spécial de l’Investissement Décomplexé consacré à la crise du coronavirus, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs observations sur les marchés financiers. Sujets discutés : Sommaire des rendements enregistrés par les actions, les obligations et les portefeuilles équilibrés depuis le début de 2020. Warren Buffet explique pourquoi il n’a pas investi dans la crise de la COVID Rapport annuel de l’IQPF et FP Canada à propos des rendements espérés des catégories d’actif Les FNB à capital protégé Impact de la crise de...2020-05-2243 minSujet CapitalCrise du coronavirus épisode 4Dans ce quatrième épisode spécial de l’Investissement Décomplexé consacré à la crise du coronavirus, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs observations sur les marchés financiers. Faits saillants : Sommaire des rendements enregistrés par les actions, les obligations et les portefeuilles équilibrés depuis le creux du 23 mars et depuis le début de 2020. Perte importante chez AIMCO Les marchés ne suivent pas nécessairement l’économie Les placements pour se protéger contre une hausse importante de l’inflation L’indice de souffrance des investisseurs Les FNB inver...2020-05-0838 minSujet CapitalCrise du coronavirus épisode 3Dans ce troisième épisode spécial de l’Investissement Décomplexé consacré à la crise du coronavirus, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs observations sur les marchés financiers. Faits saillants : Sommaire des rendements enregistrés par les actions, les obligations et les portefeuilles équilibrés depuis le creux du 23 mars et depuis le début de 2020. Les contrats à terme sur le pétrole échéant en mai se sont négociés à des prix négatifs, un reflet de la capacité de stockage restreinte à l’heure actuelle. Les contrats qui échoient plus lo...2020-04-2237 minSujet CapitalCrise du coronavirus épisode 2Dans ce second épisode spécial de l’Investissement Décomplexé consacré à la crise du coronavirus, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho partagent leurs réflexions sur la crise dans les marchés financiers. Fait saillants : Sommaire des rendements négatifs enregistrés par les actions canadiennes, américaines et internationales depuis le début de 2020 et depuis le sommet de la mi-février. Sommaire des rendements des portefeuilles équilibrés conservateur (40% en actions / 60% en obligations), à risque modéré (60/40) et orienté vers la croissance (80/20). La diversification internationale et la répartition stratégique de l’actif fo...2020-04-0931 minSujet CapitalCrise du coronavirus épisode 1Dans ce premier épisode spécial de l’Investissement Décomplexé consacré à la crise du coronavirus, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho font le point sur les deux premières semaines d’activité depuis que la crise s’est accélérée, à la mi-mars. Fait saillants : Sommaire des rendements négatifs enregistrés par les classes d’actif depuis le début de 2020. Importance de la communication, notamment bien écouter les préoccupations des clients. Les investisseurs ne réagissent pas tous de la même manière selon leur expérience passée avec les marc...2020-03-2728 minSujet CapitalLe rapport Vanguard Outlook 2020Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent du rapport annuel « Vanguard Outlook » qui propose une analyse détaillée des rendements espérés des classes d’actif. Fait saillants : Une projection n’est pas une prévision Les projections de rendement espéré des classes d’actif fournissent une idée approximative de leurs rendements futurs sur une quarantaine d’années. Qu’est-ce que le ratio CAPE de Shiller et en quoi il est utile au calcul des rendements projetés Le ratio CAPE de Shiller n’est...2020-03-1235 minSujet CapitalLes conseils de Larry SwedroeDans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho discutent de la lettre annuelle de l’investisseur Larry Swedroe. Fait saillants : Qui est Larry Swedroe et comment il se démarque des autres investisseurs Présentation de la firme Buckingham Strategic Wealth La collaboration entre Buckingham et PWL Capital Les observations de Swedroe: La gestion active est une stratégie perdante La stratégie d’investir en actions seulement d’octobre à mai seulement produit des rendements inférieurs La diversification de portefeuille fonctionne très bien. Toutefois il s’...2020-02-2734 minSujet CapitalFNB d’obligations ou titres individuels?Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, François Doyon La Rochelle, James Parkyn et Raymond Kerzérho discutent des nombreux avantages des FNB d’obligations sur les titres individuels. Fait saillants : La liquidité des FNB Le pouvoir de négociation du pupitre de négociation de gestionnaire de FNB Frais de gestion modiques La performance supérieure des FNB indiciels Certaines situations où les obligations individuelles peuvent être préférables Devriez-vous liquider vos obligations pour les remplacer par des FNB? Pour en apprendre davantage sur la gestion des obligations, nous vous suggérons...2020-01-3020 minSujet CapitalBalado: Revue 2019 des classes d’actif Dans ce premier épisode de l’Investissement Décomplexé pour 2020, François Doyon La Rochelle, James Parkyn et Raymond Kerzérho discutent des rendements des classes d’actif pour l’année 2019 et pour la décennie qui vient de se conclure. Nous traçons aussi un lien avec la décennie 2000-2009, qui met en relief à quel point la performance des classes d’actif peut être complètement différente – voire opposée – d’une décennie à l’autre. Quelques fait saillants : 2019 a été une excellente année en Bourse, particulièrement pour les actions canadiennes et américaines, qui ont produit des rend...2020-01-2033 minSujet CapitalQuestions des auditeursDans ce dernier épisode 2019 de l’Investissement Décomplexé, François Doyon La Rochelle, James Parkyn et Raymond Kerzérho répondent à quelques questions des auditeurs. L’investissement factoriel est-il une gestion active déguisée? Quelles sont les stratégies d’épargne importantes pour les travailleurs en début de carrière? Qu’est-ce qui définit la discipline en gestion de portefeuille? Pourquoi est-elle nécessaire? Quels sont les moyens qui permettent de gérer de façon disciplinée? Je m’intéresse aux FNB à faible volatilité ZLB (FNB BMO d'actions canadiennes à faible volatilité), XMU (iShares Edge MSCI Min Vol USA Ind...2019-12-1737 minSujet CapitalLes frais facturés aux fonds de placement … et leur impact.Les frais de gestion jouent un rôle dominant dans la performance des fonds de placement. Malgré une baisse des frais moyens ces dernières années, les fonds offerts au Canada demeurent extrêmement dispendieux. Par exemple, un fonds équilibré coûte au moyenne 1,94 % au Canada, contre seulement 0,60 % aux États-Unis Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, François Doyon La Rochelle, James Parkyn et Raymond Kerzérho échangent leur perspective sur ce sujet. Fait saillants : Une étude publiée par Morningstar portant sur 26 pays révèle que le Canada est le pays où les fonds...2019-12-0428 minSujet CapitalLes mythes à propos de la gestion passive et activeLes fonds à gestion passive augmentent leurs parts de marché et bousculent l’ordre établi dans les marchés financiers. Ces gains se font clairement aux dépens des fonds à gestions active – qui perdent du terrain constamment depuis la crise financière de 2008. Il ne faut donc pas se surprendre que de nombreux détracteurs « avertissent » le public contre les soi-disant dangers des fonds à gestion passive. Vanguard Canada a publié, sous la plume du stratège Todd Schlanger, un rapport étoffé à propos des mythes qui sont véhiculés à propos de la gestion passive. Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décompl...2019-11-1934 minSujet CapitalMise à jour sur les taux d’intérêtLes taux sur les obligations, après une hausse importante qui a suivie l’élection du président Trump, sont repartis à la baisse depuis l’été de 2018. Pendant ce temps, les obligations de plusieurs gouvernements européens offrent des taux négatifs. Comment expliquer que les taux d’intérêt soient devenus si bas? Des taux négatifs sont-ils possibles pour le Canada? Et quel est l’impact des très faibles taux d’intérêt pour les investisseurs et les emprunteurs? Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, François Doyon La Rochelle, James Parkyn et Raymo...2019-11-0836 minSujet CapitalLa Gestion du Risque des FNB avec Erika TothLes FNB passifs sont souvent critiqués. Certains observateurs (souvent des gestionnaires de fonds traditionnels actifs) affirment qu’ils mènent à une mauvaise évaluation des titres boursiers. D’autres ont soutenu qu’ils réduisent la compétition entre les sociétés, ce qui mènerait à un gonflement des prix à la consommation. Ces critiques ont culminé récemment lorsqu’un gestionnaire de fonds de couverture a prédit que les fonds passifs vont causer un effondrement des marchés semblable à la crise financière de 2008. Est-ce plausible? Ces affirmations sont-elles fondées? Les FNB sont-ils une menace à la stabilité des marchés? Et s...2019-10-3133 minSujet CapitalLa valeur du conseil en placementDans un rapport publié récemment, la firme de recherche Morningstar présente les résultats d’un sondage sur les différences de perception à propos du conseil en placement. Alors que les clients se préoccupent d’abord et avant tout du rendement, les conseillers se concentrent davantage sur l’atteinte des objectifs du client. Par ailleurs, il existe des recherches sur la différence de richesse entre les investisseurs qui travaillent avec un conseiller et ceux qui travaillent seuls. Quels sont les différences de perception entre conseillers et investisseurs? Dans quelle mesure les gens qui travaillent avec un conseil...2019-10-1022 minSujet CapitalLes fonds de dotation aux États-UnisLes fonds de dotations américains comptent parmi eux certaines des institutions les plus prestigieuses au monde. L’enfant chérit des fonds de dotation est le Yale Investment office, dont le rendement historique de près de 12% sur 20 ans (au 30 juin 2018) fait l’envie des investisseurs à travers la planète. Toutefois, même Yale a ralenti considérablement, avec un rendement de seulement 7,4% sur 10 ans. Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn, François Doyon La Rochelle et Raymond Kerzérho vous proposent un tour d’horizon et les grandes conclusions de plusieurs études à p...2019-09-2529 minSujet CapitalBalado : La valeur ajoutée par la gestion active au Régime de Pension du CanadaL’office d’investissement du Régime de Pension du Canada, un titan de la finance canadienne avec son actif de $400 milliards, a adopté la gestion active de portefeuille en 2006. Le Directeur Parlementaire du Budget a récemment déposé un rapport qui conclut que cette gestion active a produit une prime de rendement de 1,2 %, ce équivaudrait à une valeur ajoutée de $48 milliards sur 13 ans. Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn et Raymond Kerzérho discutent du rapport du DPB, du dernier rapport annuel du Régime de Pension du Canada, de la valeur ajoutée par...2019-08-1531 minSujet CapitalLe rapport de performance de votre portefeuilleLe rapport de performance de votre portefeuille joue un rôle critique dans votre cheminement vers l’indépendance financière. Ce rapport s’arrime à votre politique de placement et aux rencontres avec le gestionnaire de portefeuille pour créer un cycle de reddition de comptes. Idéalement, ce cycle est accompagné d’une planification financière qui assure que la gestion du portefeuille est suffisamment rentable par rapport à l’atteinte de vos objectifs financiers à long terme. Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, James Parkyn et Raymond Kerzérho discutent du rapport de performance, de son contenu et de son...2019-07-2623 minSujet CapitalQuelques objections contre la gestion passiveLa gestion de portefeuille passive soulève des objections. Ces dernières sont souvent émises par des gens qui sont en conflit d’intérêt (des gestionnaires qui proposent l’approche active). Par contre, il arrive que les commentaires proviennent d’organisations qui jouissent d’une grande crédibilité. Dans ce nouvel épisode de l’Investissement Décomplexé, François Doyon La Rochelle, James Parkyn et Raymond Kerzérho discutent des objections auxquelles font face les fonds dits « passifs » ou encore « indiciels ». Quelques points discutés : Les rapports de la Réserve fédérale de Boston et de la Banque d...2019-07-1825 min