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BörsendurchblickAida, Verdi und Vivace - Risiko, Weinrauter und Strauß - Triumphmarsch Duett"Wir sind Trendfolger" - Defensive Diversifikation
Die Wahrheit liegt auf dem Parkett, und: Mit dem Zweiten sieht man die Börse besser. Martin Weinrauter hat mit David Strauß von Vivace Capital eine sehr hohe Übereinstimmung in Fragen des Asset- und Risikomanagements: "Wir sind prozyklische Trendfolger", sagt Weinrauter. Der defensive, breit diversifizierte und robuste Vivace Multi-Strategy I ist ein offener Wertpapier-Publikumsfonds. Er passt perfekt in die Vermögensverwaltung von Grohmann & Weinrauter. Vivace verfolgt zehn unterschiedliche Handelsstrategien, von denen vier ganz ohne Einzelaktien auskommen. Das ergibt insgesamt eine relative kleine Aktienquote von 20 %. Im Fonds liegen dafür ETFs, ein große Goldpo...2025-05-0718 min
Börsenradio to goBörsenradio Schlussbericht, Mi., 09.04.25 - Zölle rauf, Kurse runterTrump dreht weiter am Rad - 100 % auf China
Der Handelskonflikt zwischen den USA und China eskaliert, die Zölle erreichen 100 %. Trump poltert, andere Länder kuschen, so sein Ton. Die EU liegt irgendwo dazwischen, mit Sonderzöllen auf Whiskey und Motorräder. An der Börse bröckelt die Stimmung: Der DAX rauscht um 3 % auf 19.671 Punkte. Analysten denken laut über 17.000 Punkte nach, die Stimmung kippt weiter. US-Anleihemärkte geraten unter Druck, Renditen steigen - Inflationssorgen treiben Anleger um. China könnte US-Staatsanleihen abstoßen - mit ungewissen Folgen. Rohstoffe reagieren deutlich: Brent verliert 2,2 %, WTI fällt unter 60 Dollar. Gold zieht als s...2025-04-0914 min
Börsendurchblick"Immer so positioniert sein, dass man gar nicht erst in den Panikmodus kommen kann!"Risiko Managers Delight
Wenn Risikomanager Martin Weinrauter die Lage analysiert, dann hat selbst ein übles Kursmassaker die beruhigende Aura einer Klangschalentherapie. "Man sollte am Finanzmarkt immer so positioniert sein, dass man nicht in Panik verfallen kann." Weinrauter weiß, wovon er spricht, denn dies ist Nummer 5 in der langen Reihe der Kurszusammenbrüche, die er selbst erlebt hat. Beim "ersten Mal tat es noch weh", doch dann sagte sich das kongeniale Gespann Grohmann und Weinrauter: "Sowas passiert uns nicht nochmal, in Zukunft sind wir vorbereitet!" Die Risikomanager waren geboren. Erfolgreich auch im aktuellen Krisenfall. Denn schon frühzeitig haben die Syst...2025-04-0920 min
Börsenradio to goBoersenradio.de Schlussbericht, Mo., 17.03.25, Warten auf Billionen-Wumms - DAX mit politischem Schwung bei 23.155 PunktBoersenradio.de Schlussbericht, Mo., 17.03.25, Warten auf Billionen-Wumms - DAX mit politischem Schwung bei 23.155 Punkten +0,7%
Der DAX schloss zu Wochenbeginn freundlich bei 23.155 Punkten (+0,7 %). Anleger warten gespannt auf die morgige Bundestagssitzung, die über das milliardenschwere Finanzpaket der neuen Regierung entscheiden wird. Rüstungsaktien bleiben gefragt: Rheinmetall erreichte zeitweise über 1.400 Euro (+120 % seit Jahresbeginn). Rekorde auch bei Hensoldt (76,50 Euro, +4,2 %) und Renk (44,03 Euro, +7,7 %). Intel steigt über 7 % - neuer CEO kündigt Radikalkur an. Moody's senkt VW-Rating von "A3" auf "Baa1". PepsiCo kauft die Getränkemarke Poppi für 1,95 Mrd. US-Dollar. BYD prüft drittes Europa-Werk in Deutschland. In den Interviews: Viromed Medical CEO Perbandt: "Kaltplas...2025-03-1721 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter: "Die Renaissance der europäischen Aktien war die Überraschung des ersten Quartal"US-Aktien fallen, Europa glänzt mit Stärke
Martin Weinrauter analysiert die Wende an den Finanzmärkten: US-Aktien, besonders Tech-Werte, haben widerstandslos ihre Aufwärtstrends gebrochen. Der Bruch der 200-Tagelinien in den USA signalisiert Vertrauensverlust und ist ein Warnsignal, das nicht übersehen werden kann. Im Gegenzug gewinnen die europäischen Aktienmärkte. Die Hoffnung auf ein Ende des Ukraine-Kriegs und auf große Investitionsvorhaben in Deutschland haben die Kurse beflügelt. Der fallende Dollar hat europäische Investments für US-Investoren noch attraktiver gemacht. Das G&W-Risikomanagement hat auf die kurzfristigen Abwärtstrends in den USA reagiert und die Aktienquoten...2025-03-1716 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter und der Kranichzug an den Börsen:Der frühe Vogel fängt den Wurm - oder holt sich kalte Füße
Martin Weinrauter analysiert im Februar 2025 die überraschende Stärke europäischer Aktien im Vergleich zu den USA. Sein Crossatlantik-Modell zeigt eine erste Reaktion: Die Europa-Gewichtung steigt von 20 % auf 30 %, während die USA von 80 % auf 70 % sinken. "Ist das tatsächlich der Beginn eines nachhaltigen Trends?" fragt er sich. Die Entscheidungen an den Märkten stehen im Spannungsfeld zwischen schnellem Risikomanagement und ruhigen Allokationsverlagerungen. "Häufig ist es klüger, größere Trends abzuwarten, um nicht im Klein-Klein der Märkte aufgerieben zu werden." Mit der Metapher ziehen...2025-02-1820 min
Börsendurchblick"Größe macht den Unterschied" - Risikomanager Martin Weinrauter analysiert Trends und ZyklenDominanz von Nvidia & Co., Chancen und Herausforderungen
Risikomanager Martin Weinrauter beleuchtet im Rückblick das Börsenjahr 2024 und die dominierende Rolle der Tech-Giganten wie Nvidia. Er betont: "Der eigentliche Wert einer Aktie liegt in den Ertragserwartungen, nicht im materiellen Vermögen." Während Großkonzerne im S&P 500 Rekordwerte erreichten, hinkten kleinere Unternehmen, etwa im MDAX oder S&P 600, hinterher. Weinrauter schlägt vor, Börsenjahre nicht starr nach Kalender zu bewerten, sondern nach Zyklen. Der aktuelle Inflationszyklus, so glaubt er, nähert sich seinem Ende. Die Performance der Märkte hing stark von der Gewichtung einzelner Werte ab. "Es ist ni...2025-01-1017 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Surflehrer mit Börsendurchblick"Trendfolge oder situative Entscheidungen?
Martin Weinrauter, erfahrener Fondsmanager, setzt auf systematische Trendfolge. "Langfristig schlagen disziplinierte Ansätze situative Entscheidungen", erklärt Weinrauter. Seine Cross-Atlantic-Strategie rät aktuell zu 80% US-Aktien und 20% europäischen Aktien. "Wichtig ist, die richtige Welle zu erwischen und sie zu reiten", betont er. Erfolgreiches Risikomanagement umfasst mehr als den Schutz vor Verlusten. "Es geht auch darum, die Chancen steigender Märkte optimal zu nutzen", sagt Weinrauter. Sein flexibles Investitionsmodell wechselt dynamisch zwischen Aktien und Anleihen, je nach Marktlage. Der "Surflehrer mit Börsendurchblick" sieht die Märkte als kalkulierbare Herausforderungen: "Man wartet auf die perfekte Welle und sur...2024-12-1013 min
BörsendurchblickRisikomanagementkompetenz hält G&W weiterhin im US-AufwärtstrendRisikomanagementkompetenz hält G&W weiterhin im US-Aufwärtstrend
Der US-Vorzeigeindex S&P 500 ist im Aufwärtstrend. Europa kommt mit dem STOXX 600 seit April nicht von der Stelle. G&W investiert in ihrer Cross-Atlantik Strategie daher aktuell 80 % in den USA und 20 % in Europa, „dabei ist diese Allokation keinesfalls in Stein gemeißelt … aber eine Wahl von Donald Trump zum US-Präsidenten wäre kein ausreichender Grund, reflexartig US-Aktien zu verkaufen.“ Den chinesischen Markt stellt Martin Weinrauter in einen größeren Kontext: „Der Bruch des Hongkong-Versprechens – ein Land, zwei Systeme – war ein Menetekel,“ dem China seither nicht entrinnen konnte und er lässt die Frage off...2024-10-2320 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: KI-Aktien - Ein Fragezeichen bestimmt aktuell den MarktDAX-Rallye und Unsicherheit - Chancen und Risiken
Wird es einen Kaufkraftüberhang an den Börsen geben, der die neuen Allzeithochs nachhaltig bestätigt, oder wird sich der Aufwärtstrend hier die Zähne ausbeißen? Laut Martin Weinrauter steht die Bestätigung des Aufwärtstrends aktuell noch auf "tönernen Füßen". Rezession oder Soft-Landing, das Potenzial von Zinssenkungen auf Wachstumswerte und Small Caps, und nach all dem, was wir in diesem Jahr schon gesehen haben, der erneute Blick auf die KI-Story und ihren Star, NVIDIA, mit der Quintessenz: "Man sollte die KI-Story und einen ihrer aktuell wichtigsten Profiteure...2024-09-1813 min
BörsendurchblickMelodien für Milliarden - dabei sein ist hochspannend. M. Weinrauter:"Eine Panikattacke, aber kein Schwarzer Montag"
Paukenschlag am vermeintlich Schwarzen Montag in Japan, überbordende Emotionen in der Folge. Die Märkte zwischen Zweifel, Panikattacke und Hochspannung. "Drei unterschiedliche Töne, zusammen bilden sie einen Dreiklang. Und in den vergangenen Tagen haben sie ihre Fanfare ertönen lassen", so Risikomanager Martin Weinrauter im Börsendurchblick. Die "surrealen" KI-Werte fallen, die Nebenwerte holten kurz auf: "Die Verluste im Russell waren größer als im Nasdaq. Das ist nicht zum Verzweifeln, es ist einfach nur interessant." Die Angst vor einer Rezession aber bleibt: "Die schöne Zinsstory kippt in ein Löschwasserzinsstorytheater." Der "echt...2024-08-0720 min
Börsenradio to goBörsenradio Schlussbericht Mi., 03.07.24: Zinshoffnungen treiben DAXLufthansa übernimmt ITA
Nach der kalten Dusche am Dienstag nimmt der DAX am Mittwoch ein wohltuendes Vollbad. Die Hoffnung auf bald fallende Zinsen bringt den DAX in Richtung 18.400 Punkte zurück. DAX schließt bei 18.375 Punkten und klettert 1,2 %. MDAX +1,1 % bei 25.395 Punkten. Die Notenbanker tagen derzeit in Portugal und Jerome Powell warnte davor, den richtigen Zeitpunkt zu verpassen. Er sieht wohl Abkühlungstendenzen am Arbeitsmarkt. Der Markt hört: Zinssenkung im September. Die Inflation in der Türkei sinkt von 75 auf 72 %. Mit dem Sieg über Österreich bei der Fußball-EM hat das vermutlich nichts zu tun. Und die Lufthansa ist bei der Ü...2024-07-0312 min
BörsendurchblickBörsendurchblick mit Martin Weinrauter: "Momentum zielt auf Home Runs......Das Risikomanagement pfeift das Spiel ab"
"Der US-Markt hat wieder einmal die Weichen gestellt. Das ist eine dynamische Geschichte", sagt Risikomanager Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. "Einer der spektakulärsten Home Runs der vergangenen Jahre: Nvidia! Mir kommt das vor wie bei einem Goldrausch. Nvidia ist wie der Batter beim Baseball und hat den Ball perfekt getroffen." Jedoch glaubt Weinrauter nicht an einen Selbstläufer. "Jedes Momentum verliert irgendwann seine Schwungkraft. Ich weiß, dass ich nicht weiß, wie die Geschichte weitergeht. Aber jetzt sollte man dabei sein, man muss diese Gewinne mitnehmen." Das Managed Account bei Grohmann & Weinrauter investiert über d...2024-07-0312 min
BörsendurchblickAIRC Thinktank liefert die Lösung: Schnellboot statt träger Tanker. Martin Weinrauter: Wir bleiben im Markt.AIRC Thinktank liefert die Lösung: Schnellboot statt träger Tanker.
Martin Weinrauters Börsendurchblick: Jede Party geht einmal zu Ende - erfahrene Partygänger wissen das längst. Wann also werden die Kurse fallen, und auf welchem Niveau? "Es gibt nur eine Lösung: die komplette Entkopplung von der Emotionalität. Grohmann & Weinrauter geht mit dem Markt." Aktives, schnelles Risikomanagement ist ein hartes Geschäft, das Nichtzweifeln hat oberste Priorität. Dabei hilft dem Vermögensverwalter der vor 10 Jahren etablierte Thinktank namens AIRC, der den US-Markt mit dem europäischen Markt abgleicht und dabei Liquidität als Parkposition berücksichti...2024-03-0618 min
BörsendurchblickEuropean Angst vs. American Homerun Mentalität. Weinrauter: "Jetzt ist an der Börse Erntezeit"sensationeller Lauf für CrowdStrike
Der Börsendurchblick mit Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. Stell dir vor, es ist Allzeithoch, und keiner geht zur Party … "Die Stimmung, die ich wahrnehme, ist bestenfalls verhalten", so Risikomanager Martin Weinrauter, "in Europa herrscht Skepsis, in den USA Euphorie." Braucht man in dieser Hausse überhaupt einen Risikomanager? "Unbedingt!" Denn ein Risikomanager weiß mit diffusen Stimmungen wie Skepsis umzugehen. "Das echte Risiko aktuell ist ja, nicht dabei zu sein. Der Risikoanleger kann seine Gewinne ertragen und zieht sich nicht zu früh aus dem Markt zurück, denn er weiß, dass sein Risikomanagement greift, wenn es n...2024-02-1519 min
BörsendurchblickDer Börsendurchblick mit Martin Weinrauter - Aufwärtstrend intaktDas Unbehagen auf dem Börsenparkett "juckt mich nicht"
Wie gehen Sie eigentlich mit dem Schatten auf dem Börsenbild um, Herr Weinrauter? "Ein Unbehagen kann sich anschleichen, wie es will: Es juckt mich nicht." Wobei Martin Weinrauter einräumt, dass das gerade Börsenjahr 2024 aufgrund der US-Wahlen schwierig verlaufen könnte. Die Statistik sagt, dass auf eine schlechte erste Börsenwoche häufig kein gutes Börsenjahr folgt. "Der Markt steht immer zwischen den beiden Polen Ja und Nein. Von dieser Spannung kann man sich aufreiben lassen, man kann es aber auch sein lassen." Der Risikomanager von Grohmann & Weinraut...2024-01-1709 min
BörsendurchblickRisikomanager Martin Weinrauter: "Woher kommt der Treibstoff für eine Fortsetzung der Rallye?"Ist das Pulver bereits verschossen?
Der Börsendurchblick mit Risikomanager Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. "Einige Märkte stehen an ihren Allzeithochs. Sie müssen darüber hinweg, wenn der Aufwärtstrend fortgesetzt werden soll. Die Frage lautet: Woher kommt der Treibstoff für eine Fortsetzung der Rallye? Powell hat einen Nachbrenner gezündet. Ist das Pulver bereits verschossen, oder kommt da noch etwas?" Weinrauter weiß es nicht mit Gewissheit, aber er wünscht: Good luck! Mehr Ausblick möchte er nicht wagen, denn Börsenausblicke haben nur eins: Unterhaltungswert. Für die Weihnachtsfeiertage hat er dennoch einen Unterhaltungstipp: nämlich den...2023-12-2213 min
BörsendurchblickWir investieren in die nachhaltigsten Unternehmen der WeltÖKOBASIS SDG Investments for Future
"Nur ein bisschen nachhaltig..?", das ist eine rhetorische Frage für Risikomanager Martin Weinrauter, "das sollte es nicht sein. Konnte es für uns nicht sein. Wir haben gesagt, dass wir in die nachhaltigsten Unternehmen der Welt investieren wollen. In die Spitze der Spitze des Eisbergs!" Herausgekommen ist in gemeinsamer Arbeit fachkundiger Kollegen und Banken der ÖKOBASIS SDG - Investments for Future. Und der Fonds wird im Dezember drei Jahre alt. "Ein Investment für die Zukunft, weil er eine herausragende Nachhaltigkeitsqualität hat. Das Ding ist nicht zu toppen." Breit gestreut, doppelt abgesichert und me...2023-11-0222 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Tauziehen zwischen den Notenbanken und den Inflationserwartungen"Woran erkennt man einen guten Risikomanager?
Wie beim Tauziehen stehen sich seit Monaten Notenbanken und Inflationserwartungen gegenüber. Mal schlug das Pendel in die eine Richtung, dann wieder zurück. "Jetzt ist der Aufwärtstrend gebrochen beim DAX", sagt Risikomanager Martin Weinrauter, "ganz klar. Die Frage ist jetzt aber, was das bedeutet. Im ersten Reflex, wenn man hört, der Aufwärtstrend ist gebrochen, denkt man: so, das war es jetzt. Aber das stimmt nicht, dass ein gebrochener Aufwärtstrend zwangsläufig zu einem Abwärtstrend wird. Es kommt häufig dazu. Aber nicht immer. Zunächst einmal ist der Trend...2023-10-2312 min
Börsenradio to goMarktbericht Mi., 16.08.23: DAX und MDAX retten sich ins Mini-Plusstarke Zahlen Frequentis und FACC - Strategien Weinrauter und Bohn
Weniger als 100 Punkte klein war die Handelsspanne am Mittwoch beim DAX. Am Ende reichte es dann aber zu einem kleinen Plus von 20 Punkten. Schluss bei 15.789 Punkten. MDAX 27.816 Punkte. Jeweils 0,1 %. Gute Zwischenbilanzen kommen aus Österreich aus dem Umfeld der Luftfahrtindustrie: Frequentis und FACC. Bei uns die Vorstände Norbert Haslacher und Robert Machtlinger. Weitere Gäste im Programm der Risikomanager Martin Weinrauter mit der einfachen Strategie für die nicht einfache Börsenphase. Und Vermögensverwalter Matthias Bohn der auf Investitionen setzt, die die Industrieunternehmen in den nächsten Jahren tätigen...2023-08-1615 min
BörsendurchblickDer Himmel über der Börse: Risk on oder Risk off?Risikomanager Martin Weinrauter: "In dieser Ungewissheit, da lebt man drin"
Grohmann & Weinrauter sind Trendfolger und Prozykliker. Im DAX steht ein kurzfristiger Abwärtstrend einem langfristigen Aufwärtstrend gegenüber. "Die Bäume wachsen nicht in den Himmel", weiß Martin Weinrauter, "irgendwann ist jeder Trend zu Ende." Wenn es nach oben nicht weiter geht, ist das ein erstes Warnsignal. Vieles an den Märkten ist ungewiss. Wie wirken sich die Zinserhöhungen aus? Warum sind die Kurse tatsächlich gestiegen? "In dieser Ungewissheit, da lebt man drin. Ein echtes Dilemma." Der Markt kann also kippen, wenn er nicht mehr weiter steigt...2023-08-1619 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: Markt zwischen "Never fight the Fed" und "die Fed hat ihr Ziel erreicht"KI Hype ist eine maßlose Übertreibung!
Um den Durchblick zu bekommen, schaut Martin Weinrauter zunächst kurz zurück auf die großen Themen der vergangenen 18 Monate. Und auf deren Auswirkung auf die Börse. Lange hielt sich der Markt zurück und ließ die US-Notenbank Fed gewähren. Nach dem Motto: "Never fight the Fed." Doch dann drehte sich die Lage, und die Anleger sahen die Notenbank bereits am Ziel angekommen. Getrieben wurde der Aufschwung aber auch vom Trendthema KI. "Die KI Fantasie war der Hingucker schlechthin. Aber kann das reichen, wenn ein paar Aktien auf einer Fantasie...2023-07-2019 min
Börsenradio to goMarktbericht Mi. 19.07.23: DAX 16.109 Punkte - Immobilienaktien ErholungUS Techzahlen voraus - BRIC mit Goldwährung?
Tageshoch 16.230 Punkte im DAX, und dann den geordneten Rückzug angetreten. Die Musik spielt derzeit eher in den USA. Anleger behalten die Bilanzen dort im Auge. Und die kommen dann erst nach Börsenschluss. Im Schnelldurchlauf: DAX verliert unspektakuläre 10 Punkte. Schluss bei 16.109 Punkten. MDAX und SDAX dagegen freundlich mit positiven Vorzeichen. Immobilienaktien haben sich erholt. Die Inflation in Euroland fällt weiter. Aktuell 5,5 %. Die Prognosesenkung des Tages kommt vom Waferhersteller Wacker Chemie. Die Bullenpeitsche, die wir am Dienstag vorgestellt hatten, trifft derzeit die Chemiebranche: Die Kunden haben die Lager randvoll, und d...2023-07-1913 min
BörsendurchblickJapanische Gartenkunst, Karate und Autos mit BrennstoffzellenMartin Weinrauter und die Faszination des Besonderen
Herr Weinrauter, fahren Sie schon mal den Brennstoffzellenwagen vor … "Wenn ich gezielt investieren würde, würde ich einen Fonds aussuchen wie den GG Wasserstoff", so Martin Weinrauter im Börsendurchblick. Seine Reise durch Europa mit einem wasserstoffbetankten Mercedes GLC inklusive Brennstoffzelle fasziniert nicht nur andere Verkehrsteilnehmer an herkömmlichen Tankstellen. "Ich glaube, ich hätte dieses Auto in den 3,5 Jahren 20 mal verkaufen können." Und auch Martin Weinrauters Mutter (88) fragt zurecht: "Warum fahren wir nicht schon seit Jahrzehnten mit diesen Autos?"2023-06-1529 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Wenn die Hoffnung der Marktteilnehmer stirbt......dann geht es ganz schnell und dynamisch nach unten!"
16.000 Punkte im DAX, ganz nah dran am Allzeithoch. Hat der deutsche Aktienmarkt sich zu weit vorgewagt? "Alle Welt hat die Aktien gekauft, die im Deutschen Aktienindex drin sind." Der Zins ist der Dreh- und Angelpunkt für die Stimmung an den Märkten. Damit hängt der Markt an der entsprechenden Politik der Zentralbank, und die wiederum hängt an der Inflationsrate. "Die Welt hat sich komplett geändert. Die Inflationsraten waren tot, jetzt sind sie nicht mehr tot. Jetzt ist sie sogar Markt-bestimmend." Normalerweise sagt man: Never fight the Fed...2023-05-1018 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: Bankenkrise - Was ist sicher?Das kann man gar nicht sagen - investieren in die höchste Schuldnerbonität
Ist die Talfahrt beendet, oder beginnt jetzt die große Bankenkrise? Risikomanager Martin Weinrauter: "Ich weiß auch nicht, was passiert. Aber ich weiß, was zu tun ist, um Ruhe ins Depot und ins Gemüt zu bringen. Ich setze auf kurz laufende Staatsanleihen." Niemand kann verlässlich sagen, wie es weitergeht, so der Experte, Menschen reagieren emotional und verängstigt. "Was ist sicher? Am Ende kann man das gar nicht sagen - aber ich investiere in die höchste Schuldnerbonität, die ich habe." Das Vertrauen...2023-03-2116 min
Börsenradio to goMarktbericht Mo. 06.02.2023 - Rückkehr der Zinssorgen sorgt für schwachen WochenstartRückkehr der Zinssorgen sorgt für schwachen Wochenstart, aifinyo mit Rekordjahr, Sandra Ivanova zu ETPs auf Microsoft und Apple
Der Wochenstart bringt sinkende Kurse mit sich. Liegt es an der geopolitischen Unsicherheit, immerhin sind mit der Affäre rund um den chinesischen Spionageballon neue Spannungen zwischen den Großnächten aufgekommen? Liegt es am dramatischen Erdbeben in der Türkei mit über 2.000 Toten, dass die Marktteilnehmer in diesem Umfeld einfach mal auf andere Dinge schauen? Oder war es nach all den guten Tagen im Januar jetzt einfach mal an der Zeit, ein paar Gewinne mitzunehmen? Oder wirken die ausgesp...2023-02-0617 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter Börsendurchblick Podcast: Jetzt DAX 15.000 - "2022 hatten wir noch die German Angst hoch 3"Martin Weinrauter Börsendurchblick Podcast: Jetzt DAX 15.000 - "2022 hatten wir noch die German Angst hoch 3"
DAX 15.000 und mehr? - Warum stehen wir an den Börsen wieder so weit oben? Risikomanager und Vermögensverwalter Martin Weinrauter: "Wir sind da, weil die Einnahmen der großen DAX-Unternehmen eben diese hohen Kurse rechtfertigen, die Zahlen sind gut. Was hat uns im letzten Jahr Angst gemacht? Wir hatten ja wirklich geglaubt, wir werden frieren im nächsten Winter. Das wurde diskutiert, eine Deindustrialisierung Deutschlands, das war eine Katastrophe und Angst hoch 3. Die Fakten sind jetzt genauso, wir haben aber gesehen, dass diese Germa...2023-02-0613 min
Börsenradio to goMarktbericht Mo. 16.01.2023 - DAX steigt auch ohne Impulse aus den USA, weniger als 10 % bis zum AllzeithochDAX steigt auch ohne Impulse aus den USA, weniger als 10 % bis zum Allzeithoch
Der Wochenbeginn verläuft in eher ruhigen Bahnen, kein Wunder, die Amerikaner fehlen, bei denen ist Feiertagspause. Aber auch am Montag legt der DAX weiter zu: +0,3 % auf 15.134 Punkte. Der ATX in Wien legte +0,3 % zu auf 3.299 Punkte. Stärkster Gewinner im DAX war wie schon so oft in diesem Jahr Zalando mit +4,2 %, Vonovia stieg 3,7 % und Fresenius Medical Care legte +3,1 % zu. Verlierer waren Airbus mit -1,4 %, RWE mit -1,5 % und Schlusslicht die Hannover Rück mit -1,8 %. Hören Sie diesmal Vermögensverwalter Johannes Hirsch von antea zum beste...2023-01-1621 min
BörsendurchblickRisikomanager Martin Weinrauter: "Roubini ist einer der großen Casandras dieser Welt!"Risikomanager Martin Weinrauter: "Roubini ist einer der großen Casandras dieser Welt!"
In den vergangenen zwei Wochen hat der DAX bereits mehr als die Hälfte des Vorjahres minus aufgeholt. Aber! Ist dieser extrem schnelle Anstieg auch schon wieder ein Risiko? Risikomanager Martin Weinrauter: "Der DAX läuft gut, aber rufen Sie sich doch mal einen Chart auf und rufen Sie den Nasdaq auf. Da ist kein großes Sicherheitspolster nach unten. Spannend ist auch der amerikanische Arbeitsmarkt. Die großen Banken fangen an, Mitarbeiter zu entlassen. Was ist dran, wenn US-Banken entlassen?" - Nouriel Roubini ist einer der schil...2023-01-1612 min
BörsendurchblickMartin Weinrauer: "Wir sind Risikomanager: Unsere Kunden geben uns nicht den Auftrag, das Maximum aus dem Markt herauszuMartin Weinrauer: "Wir sind Risikomanager: Unsere Kunden geben uns nicht den Auftrag, das Maximum aus dem Markt herauszuholen"
Der Oktober 2022 war der beste seit 84 Jahren an der Börse! Ist das der Beginn eines neuen Börsenzyklus? Sie sind Prozykliker. Warum halten Sie nicht dagegen und sind Antizykliker? Fondsmanager Martin Weinrauter: "Was ist unsere Aufgabe als Vermögensverwalter? Wir sind Risikomanager. Unsere Kunden geben uns nicht den Auftrag, das Maximum aus dem Markt herauszuholen. Sie geben uns den Auftrag in den Zeiten von Jahrestiefs, wie Ende September, mit all der Angst und den Sorgen vor der Inflation, über die Ener...2022-11-1616 min
Börsenradio to goMarktbericht Di. 18.10.2022 - Erholung an den Börsen geht weiter - Boden oder Bärenmarktrallye?Erholung an den Börsen geht weiter - Boden oder Bärenmarktrallye?
Die Erholung an den Börsen geht weiter. Die entscheidende Frage ist, ob das schon der Boden war und jetzt die große Erholung einsetzt, oder ob das eine Bärenmarktrallye oder Bullenfalle ist. Die guten Vorgaben aus den USA und die erneut positive Wall Street beschleunigt den Schwung im DAX. Schlusskurs: 12765 Punkte und +0,9 %. Weniger stark war der Schwung in Österreich, der ATX stieg 0,3 % auf 2.796 Punkte, der ATX TR stieg +0,3 % auf 5.901 Punkte. Im DAX legten die meisten Werte zu. Besonders deutlich steigen europaweit die Autowerte, nachdem gute PKW-Ne...2022-10-1820 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter: "Cash is fesch - sind nur 10-20 % in Aktien - Die ASML oder RWE können sich noch mal halbieren!"Martin Weinrauter: "Cash is fesch - sind nur 10-20 % in Aktien - Die ASML oder RWE können sich noch mal halbieren!"
"Wir bleiben raus aus dem Markt, solange er fällt", aber wann fällt er nicht mehr? Fondsmanager Martin Weinrauter: "Es ist immer eine Frage, wie analysiere ich die Stimmung an den Börsen. Wenn wir unsere Algorithmen in unseren normalen Kundenportfolios ansehen, haben wir nur noch zwischen 10 und 20 % Aktien. Der Rest 80-90 % steht in Liquidität auf der Seitenlinie. Wir könnten hingehen und sagen: Wir haben die Liquidität, können jetzt kaufen, denn diese Kaufpowe...2022-10-1813 min
Börsenradio to goMarktbericht Do. 22.09.2022 - Fed drückt Börsen noch weiter nach unten, DAX schaut in Richtung JahrestiefFed drückt Börsen noch weiter nach unten, DAX schaut in Richtung Jahrestief, SFC Energy spürt dynamische Nachfrage wegen Geopolitik
Die Fed hebt die Zinsen weiter an, erneut um 75 Basispunkte, das trübt die Stimmung an den US-Börsen noch weiter ein. Der DAX stemmt sich zwischenzeitlich mal kurz gegen die schlechte Laune, es geht aber schnell wieder in Minus und mit der schwachen Wall Street dann so richtig auf Tauchstation. 12.531 Punkte und -1,8 %. So langsam geht es in Richtung Jahrestief. Der ATX in Wien gab -1,3 % ab auf 2.833 Punkte, der ATX TR auf 5.978 Punkte. Gewinner im DAX g...2022-09-2214 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Beim Gaspreis wird der hohe Preis das Problem lösen - hohe Preise lösen Probleme"Risikomanager Weinrauter: "Beim Gaspreis wird der hohe Preis das Problem lösen - hohe Preise lösen Probleme"
Die große Frage lautet aktuell nicht "kaufen oder noch nicht kaufen?", sondern "heizen oder noch nicht heizen?". Risikomanager Martin Weinrauter hat selbst eine Gasheizung, Gas bereitet ihm aber nicht die größte Sorge. "Wenn man die Schlagzeilen liest und sich nicht vergegenwärtigt, was für Fakten dahinter stecken, kann man schon mal den Panik-Button drücken." Die Preise werden aber nicht durch die Decke gehen. "Wir haben genügend Gas auf der Welt!" Wie kann das wieder ins Lot rücken? "...2022-09-2213 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter, Energie-Aktien: Uniper, E.ON, RWE - "Encavis ist tatsächlich ein Pure-Play im Vergleich zu RWE!"Martin Weinrauter, Energie-Aktien: Uniper, E.ON, RWE - "Encavis ist tatsächlich ein Pure-Play im Vergleich zu RWE!"
Der Podcast Börsendurchblick mit Martin Weinrauter: "Angst braucht eine konkrete Antwort. Wir sind in einer Bärenmarkt-Rallye. - Hohe Preise haben eine Steuerungsfunktion. Und das beste Mittel gegen hohe Preise sind hohe Preise. - RWE überlegt, auf die Gasumlage zu verzichten, und sagt, wir haben so satte Gewinne aus erneuerbaren Energien. Wind aus der Nordsee, aber auch Solar und hat das Ergebnis nahezu verdoppelt. RWE sagt, wir brauchen die Gewinne auch, um denn Anteil der erneuerbaren Energien auszubauen. Statt bis 2035 will...2022-08-1617 min
BörsendurchblickBörsendurchblick mit Risikomanager Weinrauter: Sitzen im Zuschauerraum und wissen, die Mathematik trägt uns wieder reinBörsendurchblick mit Risikomanager Weinrauter: Sitzen im Zuschauerraum und wissen, die Mathematik trägt uns wieder rein
Europa scheint im Epizentrum der Belastungen zu stehen, dennoch ist der Markt nicht nach unten durchgebrochen. "Kein nennenswertes Tief, ein Widerstreit. Aber man hat Angst vor einem Crash", sagt Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter. Die Marktteilnehmer pendeln zwischen Gefühl und Statistik, "das ist diffus". "Wir sind raus aus dem Markt. Unser Problem ist, wie und wann kommen wir wieder rein?" Warum kocht jetzt auf einmal diese Teuerungsrate wieder hoch? Und wie viel Rezessionsangst steckt im Markt? "Das R-Wort ist wie Lord Vol...2022-07-1316 min
Börsenradio to goMarktbericht Mi. 08.06.2022 - Anleger halten sich vor EZB-Sitzung am Donnerstag zurück, keine Krypto-Tech-Korrelation?Anleger halten sich vor EZB-Sitzung am Donnerstag zurück, keine Krypto-Tech-Korrelation? Bitcoin kein sicherer Hafen?
Der Donnerstag ist für die Börse der wichtigste Tag der Woche, da steht die EZB-Sitzung an. Da ist es wenig verwunderlich, dass am Vortag weniger los ist. Die Anleger ziehen sich etwas zurück. Die Wall Street hält sich nach Handelsstart nahezu unverändert, der DAX gab am Mittwoch -0,8 % ab auf 14.455 Punkte, der ATX hielt sich bei +0,1 % und 3.363 Punkten. Gewinner im DAX waren unter anderem erneut Sartorius, Vortagesverlierer Hellofresh mit Gegenbewegung und Puma. DAX-Verlierer waren die Versicherer Münchner Rück, Hann...2022-06-0814 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Es könnte sein, dass wir viel schlimmere Dinge befürchten, als wirklich eintreten"Risikomanager Weinrauter: "Es könnte sein, dass wir viel schlimmere Dinge befürchten, als wirklich eintreten"
In der Börsenberichterstattung hört man gerade von Bedrohungsszenarien und Angst, liest vom "perfektem Sturm" oder dem "Hurrikan, der auf die Weltwirtschaft zukommt". Die Börsen haben sich nach dem Sturm in Q1 aber wieder erholt. Sind wir vielleicht nur im Auge des Hurrikans? Risikomanager Martin Weinrauter von Grohmann & Weinrauter: "Wir sind ja Quants, sind also Menschen, die mathematische Modelle benutzen und sich damit an den Börsen zu orientieren. Ich vermeide solche Meinungen. Wenn das nämlich nicht der Fall sein sollte...2022-06-0813 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Die wichtige Frage ist, wann wieder rein in den Markt?""Die wichtige Frage ist, wann wieder rein in den Markt? Unsere Fonds - echt ne coole Hausnummer!"
"Die entscheidende Frage lautet nicht, ob oder wann ich aus einem schwachen Markt rausgehe", sagt Risikomanager Martin Weinrauter", die entscheidende Frage lautet: wann komme ich wieder rein in den Markt?" Denn, bei allem Bestreben, Verluste zu vermeiden, ist das größere Interesse der Anleger, im richtigen Moment Performance zu machen. "Dieser Punkt wird kommen. Er wird dann kommen, wenn die Stimmung an der Börse eigentlich noch schlecht ist." Und darauf müssen sich Anleger jederzeit vorbereiten. Der US-Markt ist zwar langfristig tend...2022-05-1917 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Erstaunlich: Das sind Hammerschläge - trotzdem geht der Markt nicht zu Boden..."Risikomanager Weinrauter: "Erstaunlich: Das sind Hammerschläge - trotzdem geht der Markt nicht zu Boden..."
"Die Widerstandskraft des Marktes erstaunt mich, diese Resilienz", sagt Risikomanager Martin Weinrauter. Eigentlich gibt es genügend Gründe, ja sogar Hammerschläge, dass der Markt runtergeht. Aber er tut es nicht. "Es herrscht eine große Diskrepanz zwischen Erwartung und Realität." Das liegt daran, dass die Stimmung viel zu schlecht ist, als dass der Markt weiter fallen könnte. "Das klingt erstmal etwas schräg..!" Erst wenn schlechte Stimmung auf fallende Kurse trifft, dann kann es beschleunigt abwärts gehen. Sollte man jetzt nic...2022-04-1414 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Wir sind Pro-Zykliker und kaufen kein fallendes Messer. Das ist kolossal beruhigend!"Risikomanager Weinrauter: "Wir sind Pro-Zykliker und kaufen kein fallendes Messer. Das ist kolossal beruhigend!"
"Die Menschen erkennen derzeit: Einen Risikomanager kann man richtig gut gebrauchen!", sagt Martin Weinrauter, "denn Angst ist kein guter Ratgeber." Aber sie war berechtigt! "Doch das, wovor man Angst hatte, ist ja mittlerweile eingetreten." Jetzt stellt sich die Frage, wann man wieder einsteigt in den Markt. "Die mathematischen Modelle sagen: Noch nicht! Erst, wenn der Algorithmus einen neuen Trend identifiziert." Die Modelle schlagen derzeit je nach Markt eine Aktienquote von 30 bis 70 % vor. "Die Antwort lautet: Diversifikation. Die richtige Antwort können wir jetzt noch nicht w...2022-03-1516 min
BörsendurchblickDer Aufwärtstrend ist gebrochen, Risikomanager Martin Weinrauter: "Buy-the-Dip ist ein Eldorado!" - Was ist die "RACE-AkDer Aufwärtstrend ist gebrochen, Risikomanager Martin Weinrauter: "Buy-the-Dip ist ein Eldorado!" - Was ist die "RACE-Aktie?"
Risikomanager Martin Weinrauter: "Die Börse kommt als Begleitmusik ohne Ängste gar nicht aus. Und wenn man sich von diesen Ängsten beeindrucken lässt und geht zu früh aus dem Markt, verpasst man halt Performance. - Wir haben eine Dominanz auf den Handelssignalen, Verkäufe, Verkäufe, Verkäufe - Liquidität wird geschaffen. Nur ganz selten schafft es eine Aktie tatsächlich mit einem Kaufsignal hier hereinzukommen und in Australien war das letzte Woche BHP, einer von den großen Drei mit Rio...2022-02-1515 min
BörsendurchblickRisikomanager Weinrauter: "Es ist befreiend einzusehen, dass ich nicht vorhersehen muss, was nicht vorherzusehen ist"Risikomanager Weinrauter: "Es ist befreiend einzusehen, dass ich nicht vorhersehen muss, was nicht vorherzusehen ist"
Wo geht die Reise hin, wo steht der DAX am Ende des Jahres, welche Aktien steigen, welche Aktien fallen? "Es ist verständlich, dass Anleger diese Fragen stellen und entsprechende Antworten suchen", sagt Risikomanager Martin Weinrauter, "aber wir können diese Fragen nicht beantworten." An der Börse gibt es viele Meinungen und viele Stimmungslagen. Es kommt darauf an, den Durchblick zu behalten und den Börsenwald vor lauter Bäumen nicht aus den Augen zu verlieren. Viele Probleme der Vergangenheit schwelen weiter. "Die Frage...2022-01-2418 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter: Performance von nachhaltigen Fonds "im Moment prima" - saubere Bewertung von Unternehmen schwierigMartin Weinrauter: Performance von nachhaltigen Fonds "im Moment prima" - saubere Bewertung von Unternehmen schwierig
Der Green Deal soll alle Aspekte unseres Handelns hinterfragen. Doch wo beginnt eigentlich das Thema Nachhaltigkeit? Und wo hört es auf? "Wir sind überrascht, wie selten Kunden uns darauf ansprechen. Wenn wir selbst aber fragen: Ist Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage für Sie ein Thema, geht das Gespräch los", so Martin Weinrauter, CEO Grohmann & Weinrauter. Man müsse sich allerdings auch im Klaren darüber sein, dass eine Energiewende Geld kostet und die Welt verändert. "Das geht nicht ohne Brüche …" Wie gut is...2021-12-0214 min
Börsendurchblick30 Jahre Risikomanagement - Martin Weinrauter: "Am Ende wird alles gut!"30 Jahre Risikomanagement - Martin Weinrauter: "Am Ende wird alles gut!"
Dow Jones 22 % im Minus? Das muss doch ein Fehler sein! Nein, aber der Schwarze Montag vom 19. Oktober 1987 war die Geburtsstunde von Grohmann & Weinrauter. "Nie wieder wollten wir unvorbereitet ist solche Krisen geraten. Daher sind wir Risikomanager geworden." Vier Jahre später war es dann so weit. Seit dem 1.10.1991 schlägt das Herz von Grohmann & Weinrauter in der Vermögensverwaltung. Auf den Tag genau seit 30 Jahren. Im sehr persönlichen Interview spannt Martin Weinrauter den weiten Bogen bis ins Jetzt. "Wir sind als junge Männer nach New York gereist und h...2021-10-0118 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter: "Das Risikomanagement hat immer die Hosen an." Ein Trendfolger folgt dem Trend - aber so einfach istMartin Weinrauter: "Das Risikomanagement hat immer die Hosen an." Ein Trendfolger folgt dem Trend - aber so einfach ist es nicht
Neues Allzeithoch für den DAX. "Die Dow-Theorie besagt: Ein Aufwärtstrend besteht darin, dass ich eine Serie von höheren Hochs und höheren Tiefs habe", sagt Martin Weinrauter. Wie findet eigentlich Grohmann & Weinrauter den Trend? "Je länger der Markt sich in eine Richtung bewegt, ohne dass er rausfällt, umso lukrativer ist das. Die Meinung des Trendfolgers zählt nicht. Die Mehrheitsmeinung von allen steckt in den Preisen. Wenn die sich im Trend bewegen, dann ist die...2021-08-1214 min
BörsendurchblickTrendfolger Martin Weinrauter findet Chancen - von Webuild über Signify bis SamhällsbyggnadsbolagetTrendfolger Martin Weinrauter findet Chancen - von Webuild über Signify bis Samhällsbyggnadsbolaget
Martin Weinrauter ist Trendfolger und beschäftigt sich mit Risiko- und Chancenmanagement. Wie schwierig ist Trendfolge gerade? Und wo liegen die Chancen? "Da hat sich die Welt unfassbar geändert. Man kann das vielleicht einen Biden-Hype nennen. Als klar war, Biden wird der neue Präsident in den Vereinigten Staaten, kam auf einmal Nachhaltigkeit hoch. Die Aktien aus diesem Sektor sind inzwischen alle draußen. Was man jetzt sieht, was Momentum zieht, sind Aktien aus dem Bereich Buildings, Construction, Real Estate." Interessante Beispiele aus dem Portfolio sind W...2021-06-1110 min
BörsendurchblickRisikomanager Martin Weinrauter: "Wer sich aus Angst vor Abwärtsbewegung nicht reintraut, erzielt Underperformance"Risikomanager Martin Weinrauter: "Wenn ich mich aus Angst vor Abwärtsbewegung nicht reintraue, erziele ich Underperformance"
Die Börsen steigen auf neue Rekorde, da kommt dann oft die Höhenangst in Spiel. Wie verhält sich ein Risikomanager in einer solchen Situation? Martin Weinrauter: "Wenn ich mich aus Angst vor der Abwärtsbewegung nicht reintraue, erziele ich Underperformance." Wie war es umgekehrt bei Tesla und Plug Power, die Anfang des Jahrs noch "ein Lächeln auf die Lippen" gezaubert haben? "Das, was diese Aktien geschaffen haben, ist ja nicht verloren gegangen." Zeigt sich auch in den Fonds eine Art Sektor...2021-04-2011 min
BörsendurchblickMartin Weinrauter: Nachhaltigkeit, Volatilität, Rendite - Wann ist ein Fonds eigentlich ein guter Fonds?Martin Weinrauter: Nachhaltigkeit, Volatilität, Rendite - Wann ist ein Fonds eigentlich ein guter Fonds?
Ab 10. März 2020 tritt die neue Offenlegungsverordnug in Kraft: Vermögensverwalter und Fondsanbieter müssen sich bezüglich Nachhaltigkeit und ESG erklären, damit da keine Pfuscherei und kein Greenwashing betrieben wird. Nachhaltigkeit ist eines der wichtigsten Zukunftsthemen für die Geldanlage. Fondsmanager und Vermögensverwalter Martin Weinrauter: "Ein guter Fonds ist ein nachhaltiger Fonds. Doch der Fonds oder die Strategie muss zum Anleger passen, sonst hält er es nicht durch." Somit spielen auch Volatilität, Risiko und Rendite eine wichtige Rolle. Wie sieht das...2021-03-0515 min
BörsendurchblickDie Fragen aller Fragen auch 2021: Was sind Stabilitätsanker - Diese Aktien zaubern ein Lächeln auf die LippenDie Fragen aller Fragen auch 2021: Was sind Stabilitätsanker - Diese Aktien zaubern Herrn Weinrauter ein Lächeln auf die Lippen!
Was ist für Martin Weinrauter die Frage aller Fragen?: "Immer wieder die Frage, wie halten wir es mit der Zinsseite. Anleihen sind Stabilitätsanker im Depot." Braucht man noch Bonds mit negativer Verzinsung, diese sind ja auch Performance-Bremser? "Sie erfüllen aber immer noch ihre Funktion als Stabilitätsanker." - Diese Aktien zaubern Martin Weinrauter ein Lächeln ins Gesicht: "Die spannendsten Dinge sind natürlich in unserem Nachhaltigkeitsfonds wie zum Beispiel erste Reihe Aktien wie: Plug Power, T...2021-01-0711 min
AHOI, NPO! Der FreitagsPodcast von #stiftungenstärkenMit Risiken müssen auch Stiftungen umgehenAHOI, NPO! - der FreitagsPodcast von #stiftungenstärken, Folge 31
Risikomanagement ist in Zeiten niedriger Zinsen, politischer Umbrüche und wirtschaftlicher Zäsuren sicherlich eine der zentralen Disziplinen auch in der Verwaltung von Stiftungsvermögen. Ein Fehler heute kann im Morgen oder Übermorgen einfach ordentlich Ertrag kosten.
Mit Martin Weinrauter, Chef der Vermögensverwaltung Grohmann & Weinrauter, sprachen wir – Coronamaßnahmen-konform – in Folge 31 unseres FreitagsPodcasts AHOI, NPO! über den richtigen Umgang mit Risiken, unter anderem im Fonds Ökobasis One World Protect, und auch dazu, wie Stiftungen in ihrem Stiftungsvermögen heute den richtigen Mix für morgen hinbekommen.2020-11-1315 min