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The Wanderers 流浪者一张值一个亿？卡牌是投资的终极形态吗卡牌已经成为当代最火热的收藏与消费文化之一。各种类型、价格段的卡牌不仅广受小学生和年轻人的喜爱，同样也成为了老登的收藏品。近日，一张科比乔丹双签名球星卡以1300万美元成交，震撼人心。我们之前聊过万物上链和股票代币化的话题，随着投资者群体越来越扩大化，散户本身自带的参与感、乐趣、情绪价值的需求，在投资中变得越来越重要。卡牌作为一种潜在的投资品和收藏品，似乎站在了邮票、文物等老登玩物和NFT、RWA等小登玩物的交汇处，令人不禁畅想万物皆可变为卡牌形态的投资品本期我们对谈了Suplay/卡卡沃的创始人黄万钧，应该如何理解卡牌的价值、IP和周期，他们又如何在竞争激烈的卡牌行业脱颖而出，听听我们和万钧的讨论，也欢迎投票，告诉我们科比乔丹双签名球星卡值不值一个小目标！最近市场可谓惊心动魄，不少人在讨论美股和币出现的见顶迹象，我们最近也会抽空聊一聊，敬请期待。00:00 欢迎与嘉宾介绍03:55 卡牌的收藏价值与市场分析08:59 年轻人对收藏的兴趣与驱动18:55 IP的重要性与获取策略22:57 对泡泡玛特的看法与分析24:44 IP孵化的条件与生命周期30:21 管理挑战38:48 定价策略与品牌定位的考量41:00 创业初衷与赛道选择54:24 个人收藏与情感价值57:33 给年轻人的建议鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-11-201h 04The Wanderers 流浪者周会：TACO2.0后市场扑朔迷离？AI产业大泡沫？本期录制于11月3日。如我们之前讨论的，TACO2.0会先导致市场波动最后双方胜利会谈。但利好落地之后，各个市场/资产类别实在是难以预料短期走势，比如之前的黄金、昨天的crypto和美股，三季报中也又很多意外。好在我们也习惯了经常打脸和进行调整。之前对AI见顶迹象的关注，目前也确实又成为了一个资本市场和产业界是否是泡沫的大辩论（虽然每隔半年多就会来一次）。我们简略聊了聊历史上产业泡沫和如何参与/规避。我个人还是认为参与和规避都正确，做好大的选择不变来变去就好。提到的操作、空间、板块、个股想法均为个人娱乐性记录，不可作为投资建议，请大家不要参考，保持谨慎。-----------00:00 市场回顾与TACO 2.0的影响14:30 加密货币市场的现状与未来展望22:59 降息政策对市场的影响24:21 黄金与比特币的市场表现26:13 市场泡沫与投资者心理29:15 AI技术的投资前景与风险31:43 资本市场的历史记忆与理性投资38:37 产业泡沫与市场反应40:33 投资者心态与决策风险42:13 技术与市场的复杂性47:42 OpenAI值不值得买？49:04 投资决策与市场流动性50:46 AI泡沫与市场风险54:15 OpenAI的商业模式与未来展望57:07 美股市场的现状与消费股表现01:02:56 A股市场的变化与趋势01:06:20 私募信贷与AI基础设施的未来01:08:52 行业表现与市场预期的差异鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-11-051h 12The Wanderers 流浪者自新大陆：互联网老兵的北美投资历程我们流浪者系列又迎来了一位朋友，他是新浪微博的共同创始人之一，在中国做过早期投资，在日本做过民宿产业，早于我们很多年离开了机构去了北美生活，在web3和AI的数字世界wander。目前他又重新专注于北美AI行业的一级市场，投资了Anthropic, xAI，Cohere，Lambda等知名项目。一起听听我们和Indigo芦义的对话，了解海外华人在股市、crypto、创新领域的有趣经历和故事。也欢迎关注Indigo丰富精彩的各种自媒体内容; 小宇宙：INDIGO TALK；X: https://x.com/indigo11; 个人主页https://www.indigox.me/00:00 欢迎与介绍04:52 移民北美的初衷与生活14:10 进入北美股市17:51 参与NFT与加密货币23:43尝试做自媒体29:32 华人在北美如何进入投资圈34:43 AI的投资方向和逻辑54:05 中美商业与创业生态的对比01:11:09 区块链相关01:12:16 快速问答环节-------------------鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资和产品购买建议。
2025-10-191h 27The Wanderers 流浪者加更：中美贸易战再次抬头？起因讨论/后市影响/如何收场我们昨晚刚录完，Trump火线发推说"会没事的"，又被他假动作晃晕了。等今天收盘会来补充一下show note不构成任何投资建议
2025-10-1358 minThe Wanderers 流浪者周会：见顶迹象出现？AI内循环加杠杆,Meme泡沫,黄金BTC新高在周五下午A股大跌后我们一边在困惑看盘，一边录了新的一集。本来主要是想讨论现在市场上的一些比较疯狂的叙事和现象。1. openAI把所有人绑上船，用杠杆/行业资产负债表（Oracle: Balance Sheet-as-a-Service，英伟达：AI行业央行)疯狂加速产业2.Meme行情成为这一波美股主流，meme ETF又回来了，令人想起20213.黄金有色BTC前段时间再创新高，到底意味着什么；是地缘政治导致的供应链持续动荡，还是对通胀和放水预期的重新抬头没有想到我们下午还在复习猜考题，晚上直接出分了。川帝檄文一出，中美贸易战再次抬头。我们在4月贸易战之后一直在怀疑这个没那么容易翻篇，还会再来。我个人甚至低仓位错过了不短的一段大行情。不甘心地回来参与几个月牛市后，果然碰上了2.0，韭菜本质一览无余。这次特朗普是否还会TACO，会谈前的升级是拿筹码还是一触即发，我们下一期应该还会再聊。提到的操作、空间、板块、个股想法均为个人娱乐性记录，不可作为投资建议，请大家不要参考，保持谨慎。-------------------00:00 市场动态与情绪波动05:04 OpenAI把大家都绑上船09:50 AI产业进入加杠杆大搞基建时代16:21 A股市场的波动28:52 市场的自学习能力31:23 Meme文化与散户投资的新趋势35:17 散户的叙事权与市场操控40:50 信息传播速度与市场话语权的变化47:34 市场行为与周期的关系59:03 美国政府关门的影响01:03:48 黄金与大宗商品的交易动态01:06:35 地缘政治与市场不确定性鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-10-111h 09The Wanderers 流浪者关停基金，一个古典投资人开始科学修仙”早服还丹无世情，琴心三叠道初成。遥见仙人彩云里，手把芙蓉朝玉京。先期汗漫九垓上，愿接卢敖游太清。“一个北大数学系毕业的古典投资人，离开奋斗十余年的一级市场，关停基金之后，为何开始研究抗衰、续命和修仙？这是行业的沦丧，还是人性的终局？这期先不聊市场，我们播客作为机构投资人流浪第一站（？！），和明哥聊了聊他的心路历程、创业路径、最新的医美抗衰技术，畅想了AGI时代的修仙之路，也给听众们朴素而真挚的续命建议。欢迎关注明哥小某书账号：Ming明在修仙，他的产品还在严肃而科学的研发过程中，我们可以先等待Jason的试用结果。00:00 欢迎新的流浪者06:13 从投资到创业的转变20:51 医美与抗衰行业的机遇28:31 投资人转型创业的挑战35:00 创业过程中AI的巨大帮助39:00 交流最近的AI应用心得和心态50:20 永生：千年不变的探索59:25 科幻小说启发的两条修仙之路01:08:54 科学修仙的第一步：提升生活质量01:10:54 补剂/保健品有用吗？01:13:00 精神层面的提升与时间管理01:19:38 明哥目前研发的具体产品和愿景01:23:10 医美项目的推荐与建议-------------------鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资和产品购买建议。
2025-09-211h 28The Wanderers 流浪者51.A股调整，AI加单，牛市还会继续吗？“一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，应作如是观。”A股在九月初迎来了牛市中一次真正像样的调整，某些主线板块甚至有了一丝见顶迹象。这时候不但鬼故事都来，更有“老登买酒“这样的将被载入A股名梗的段子。我们自己在其中经历了哪些心路历程？未来是继续牛市、掉头向下还是进入震荡的下半场？我们都聊了聊。也欢迎大家踊跃投票表达自己对后市观点提到的操作、空间、板块、个股想法均为个人娱乐性记录，请大家不要参考，保持谨慎。00:41 闲聊07:16 A股市场回顾20:26 从老登买酒看A股行业的周期性39:03 Oracle再掀AI投入狂潮46:13 Mag 7酒桌喊单，美国资本市场盛宴49:48 外卖团购继续内卷-------------------鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-09-1357 min
The Wanderers 流浪者BTC串台: Jason对话吴说所谓牛市多长阴，过去几天A股也是经历了结结实实的信仰充值和大幅调整。这周我们休息一下，转播Jason做客吴说录的一期，给他做做广告，关注crypto的朋友也可以听听。The Wanderers的下期节目也会尽快更新。-----------------The Wanderers的听众朋友们好！我是Jason。首先，真没想到上期节目能有2万播放，我和Ran、Vincent都有点受宠若惊，特别感谢大家的支持！我们正加急准备新内容，但估计最快也要下周末才能和大家见面。为了不让大家等太久，这周我先厚着脸皮“加个塞”，把我最近客串我最喜欢的“吴说不加密”播客（个人认为他们是区块链中英文第一媒体！）的访谈剪过来，和大家分享一下。这期节目里，我算是“现身说法”，比较完整地聊了聊我的“主业”——也就是我创立的加密基金 NextGen Digital Venture (NDV)。你会听到：* 我们的“前世今生”：为什么在2023年那个时间点，我会决定出来做这样一个基金。* “曲线救国”的打法：我们是怎么用买卖股票、期权这些传统金融工具来参与Crypto投资的，以及背后的逻辑。* 一些“实战成绩”：我们和Metalpha合作的一期基金，到今年三月净值做到了375.5%，跑赢了比特币67.3%。（这在彭博上可以公开查到，代码是LSQNEXI）。* 未来的计划：现在二期基金启动了，我们的策略会有哪些调整和新想法。如果对加密投资不感兴趣的朋友，这期可以放心跳过哈。最后，还是那句老话：我们创作不易，如果听完觉得有点意思或帮助，恳请点赞、转发、一键三连！如果这期能冲上小宇宙热门榜，我保证，立刻去push两位主播，咱们火速加更一期！先谢谢大家了！想找到我或对基金感兴趣？日常唠嗑：X @jhy256 | 微信公众号：NextGen_DV合格投资人交流：欢迎给我的同事 Alda 发邮件 alda@nextgendigital.vc风险提示：本期内容仅为我个人观点分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎，也请大家严格遵守所在地法律法规
2025-09-0522 minThe Wanderers 流浪者50.牛市回来了，你还在吗？“十年之前，我不认识你，你不属于我...十年之后，我们是朋友，还可以问候。只是那种温柔，再也找不到拥抱的理由...”十年了，牛市回来了，我们还在吗？这次牛市预演了小一年的时间，从924跑步入场的亢奋，到年初中国资产重估的豪迈（甚至当时我们畅想5000点），从关税战开打时的慌乱，到AI和创新药引领主线行情。虽迟但到。但这次牛市又伴随着很多的不同，我们聊到了本次的产生背景，不同板块的结构性差别，不同投资者的收益率差别，如何看待牛市跑输，如何调整持仓风格、如何做好逃顶甚至利润回吐的准备等等。但涉及的操作、空间、板块、个股完全是为将来打脸的个人娱乐性记录，三个人差别也很大，请大家不要参考。也要谨慎看待牛市，随时会有调整甚至结束。另外也欢迎大家参与投票，一起看看听众朋友们对本次行情的参与度！-------------------鸣谢本期编辑：Zephyr我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent) 请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-08-281h 16The Wanderers 流浪者周会：ETH牛市/AI重回巅峰/美国宏观解读“重重似画，曲曲如屏...但远山长，云山乱，晓山青。”The Wanderers在本期节目回归主业，开开周会。Jason讨论了最近最生猛的以太坊尤其是持币股的观点，Ran也复盘了过去一段时间里AI的一些巨大标志性事件，Vincent解读了宏观经济数据，以及通货膨胀与经济政策的挑战。如果这个形式大家反馈不错，我们就尽量固定下来我们这个公开的周会。这期忍住了没有蹭大A牛市的热点！时间戳：00:00闲扯07:51以太坊的现状11:53ETH财库/持币股，双反身性19:40RWA与ETH的关系探讨，RWA的应用33:24韩国主场优势37:25小币和二线股的价值与市场反应46:28AI Token爆炸了，杰文斯悖论确认51:20小扎疯了，FOMO之神这次还会对吗？56:39GPT-5拉跨了，但并不说明大方向有问题01:04:30SaaS凉了，存续性重新被怀疑01:08:53AI产业链涨疯了，未来怎么看01:16:12就业数据大乌龙01:21:08CPI如何解读01:24:45关税影响还没体现，怎么看降息01:30:51市场最拥挤的交易在哪-------------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-08-171h 37The Wanderers 流浪者48.为什么买到十倍股的总是别人？“我报路长嗟日暮，学诗谩有惊人句”本期录制于7月13日。市场已经一片狂热，我们想了想这期还是冷静讨论和复盘一个经典的形而上的命题：如何抓住十倍股。虽然也是被讲烂的流量密码，但我们觉得对这个的探讨其实很能反应一个投资者的风格、心性和一部分能力。每个人对这个话题的想法都很不一样，希望大家也在评论区多多分享。 B站视频链接时间戳：02:12 闲谈中国与美国：最高的支付能力和最低成本的完美结合08:24 十倍股为啥令人着迷，十倍股对投资重要吗？19:07 职业生涯就是两次10x game21:07 十倍股之间并不相同，如何分类27:35 周期的重要性30:55 可重复性的重要性32:37 确定性/能上仓位的重要性38:34 发现阶段：个人能力圈的帮助44:13 持有阶段：如何等待，如何拿住48:14 没有必然规律和标准52:16 对十倍股，不同投资者完全可以有不同观点和选择59:27 十倍股是走出来的不是判断出来的1:05:44 十倍股可能是过山车旅程，很考验心性，也有技巧1:14:41 伤害和恐惧对偏好的塑造1:20:36 积累到了哪些抓十倍股的核心能力？-------------------鸣谢本期编辑：Kelly我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-07-251h 28The Wanderers 流浪者47.股价涨了，真相还重要吗草萤有耀终非火，荷露虽团岂是珠本期录制于6月28日。Circle距离IPO前价格一度10x，RWA等概念更是带动了相关公司的集体狂欢。TACO (Trump Always Chickens Out)交易也已经演绎得越来越极致，美股再度新高，实在令踏空的人望洋兴叹，情绪加持下，不仅一级市场投融资逐渐有些疯狂，二级市场更是各种妖股辈出。可以说过去2个多月只要好好参与，不管抄底的，追涨的，炒妖的，都有可能把1-2年的任务彻底完成，虽然可能并没有所谓基本面的真正变化。不少听众（和我们）也会又开始反思终极哲理，在市场里，如果能涨，真相究竟还重不重要？也欢迎观看和订阅视频版： Bilibili -------------------鸣谢本期编辑：Kelly我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-07-0657 minThe Wanderers 流浪者46.AI时代，孩子们能躺平吗？视频播客的最后一集终于剪完了，请参见B站链接，也欢迎订阅我们的账号。这里放的是纯音频版本。第三部分主要聊聊面对AI的时代，对于子女的教育方式、能力培养、未来发展，我们个人的一些些想法。欢迎多给我们建议！下期话题应该会再回到市场或者行业，之前聊到的Circle距离IPO前价格已经10x，而TACO (Trump Always Chickens Out)交易也已经演绎得越来越极致，以色列伊朗局势对石油等的影响则是令人迷惑。产业里，Robotaxi、创新药、新消费、新医疗、AI船票与融资最近的变化出奇的多。正如我们的slogan，在信息爆炸、智能爆炸的时代，attention is all we need!
2025-06-2425 minThe Wanderers 流浪者45.AI时代，年轻人能躺平吗？续接上集，请参见b站链接，也欢迎订阅我们的账号。这里放的是纯音频版本。第二部分本想主要聊聊AI时代年轻人的职业选择和职业发展，一不小心过于走心，都在聊不堪回首的教训，听起来略有爹味...欢迎大家在评论区踊跃讨论AI时代有哪些适合年轻人做的工作类型或者岗位：）第三部分是最后一集，聊聊AI时代的教育，我们尽快发出。欢迎多给我们建议！
2025-06-1630 minThe Wanderers 流浪者44.AI时代，牛马能躺平吗？(首次露脸)自己立过的Flag，掉粉也要实现。之前节目说过到了万粉露脸，虽然没有设备没有剪辑能力，不要脸地录了一期视频播客作为尝试。请参见b站链接 AI时代，牛马能躺平吗 ，也欢迎订阅我们的账号。这里放的是纯音频版本。我们聊了聊怎么正视AI的挑战和机会，提升自我，抵抗焦虑。本次是第一部分，主要讲了讲AI对工作的影响。欢迎多给我们建议
2025-06-0944 min
The Wanderers 流浪者BTC专栏：稳定币立法/Circle上市近日，美国和香港两地完成稳定币的立法，这一区块链世界的重要应用重新回到了主流的事业。恰逢Circle上市火爆，我们加更一期聊了聊。顺便吐槽一下腾讯会议的录音，下次改回本地录音。另外，由于之前立了flag，尝试录了一期视频播客。聊得挺高兴，录制效果挺一般。应该会尝试在B站发发，请大家降低期待......-----------仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点
2025-06-0435 minThe Wanderers 流浪者43.关税战停火，两边都赢了，我咋亏了？本期录制于5月17日晚。过去一周，中美日内瓦会议可以说是大超预期，本以为第一轮谈判照旧各表强硬，结果直接关税战阶段性停火。中美相互取消4.2对等关税后的加征项目，各项推迟90天执行。资本市场还经历了放水会议、公募新规业绩对标指数、并购重组新规等等事项，一季度各公司的财报也大多发完了。回首一望，美股重回高位，仿佛无事发生。A股还没有从关税大坑中爬出来，只剩下热点题材层出不穷...一周至少要进行五个赛道的知识付费。这期还是重点聊了聊这次停火的猜测和接下来的各自的应对，但已经接下来不确定性越来越大。我们最后一段放飞自我开始聊些市场之外的事情，未来越不确定，越应该认真过好当下每一天。----------------------------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-05-211h 12The Wanderers 流浪者42.60年5万倍：巴菲特是否是普通人唯一能抄的答案？一年一度的伯克希尔大会，没想到竟然迎来了股神的金盆洗手！感叹、感谢、感动之余，劳动节我们赶紧加更一集。巴菲特是否是投资的唯一答案？显然不是，市场里多种风格都有其立足之地巴菲特是否就是普通人的答案？显然也不是，太多方面差距太大、也坚持不了。但巴菲特的答案有可能是普通人唯一能去抄的......他的业绩表现如何评价？优势究竟来自哪里？为何难以模仿？答案抄什么？我们从自己的角度出发好好聊了聊。但不得不说，巴老爷子是一本看起来薄读起来厚的书，一期播客根本覆盖不完，欢饮大家在评论区多与我们交流。--------------之前有听众问国外的播客推荐, 除了Acquired/Allin/BG2/Lex这些常见的以外。我先列一些不错的：Business Breakdowns, Capital Allocators, Founders, Invest Like the Best, Knowledge Project, Value Hive, Good Investing Talks, Yet Another Value Podcast, Chit Chat Stocks, The Synopsis. --------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-05-051h 21The Wanderers 流浪者41.华山论剑，你用啥剑？串台《三点下班》聊聊常用投资工具/套路“争雄论剑少年狂，鬓发如今各已苍。半世恩仇同一笑，华山绝顶雪茫茫。”过去一个月全球各类资产和市场波动实在是太刺激，希望大家在五一假期能好好休息一下。我们刚好也做一期轻松一些的串台，和顶流《三点下班》的两位主播永浩星辰，分享各自作为机构或散户，在投资中常用的工具和套路。希望帮助普通投资者打爆机构和游资！欢迎大家在评论区积极交流分享自己的工具和套路04:27 Jason：另类资产机构，散户优势，数字货币分析交易方法，学习交流群21:13 星辰：兼职投资，带血筹体系，等待时机30:21 Vincent：专业机构，超级阅读者，做减法，对抗AI51:25 易然：机构变散户，认清自我，扬长避短，丰富AI武器库1:02:01 永浩：个人投资者，一手调研，感性理解，仓位心法1:19:57 杂谈：抄底、坚持简单常识、杜绝没苦硬吃、抄作业--------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-05-011h 39The Wanderers 流浪者40.交易的艺术：各国关税博弈与投资者的应对经历了她（US)在闹，他(CN)在笑，我们在叫的挨打一周，也亲身体验了大统领《交易的艺术》中提及的战法。我们昨晚抓紧聊了聊给大家提供一个市场前线的情绪陪伴。周末还有很多变化出现（包括下午开始吵得不可开交的果链和NV链的豁免...都快成薛定谔态了)，所以本期背景和介绍随后再更新。------------------------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-04-121h 12The Wanderers 流浪者39. 贸易战2.0开打，关税暴击全球经济与资产!割肉还是抄底？“清明时节雨纷纷，路上行人欲断魂”我们从去年大选开始反复提到的特朗普上台后的关税危险（无论是今年美股的衰退危险还是关税A股的压制），终于在这个清明节来袭了！首先予以强烈的谴责，支持国家的反制措施。其次，虽然我们一直在讲和防范这个危险，实际持仓还是受到不小的震动。腥风血雨的两天中，我们在周五盘前抽空聊了聊对等关税、背后目标与博弈、对于行业和资产的影响。割肉、抄底还是装死？欢迎大家参与投票和讨论！用AI很快做了个对等关税相关信息的小网站https://page.genspark.site/page/toolu_01HDhjeR4BwrWjYFHiogcxr8/global_tariffs_dashboard.html------------------------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran), vl7117(Vincent), jhy256_(Jason)，请注明个人简单背景/供职机构。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-04-051h 01The Wanderers 流浪者38.七种资产，五年赌约 - 第一年回顾【本期背景】年年岁岁花相似，涨涨跌跌各不同去年《三名投资者，七种资产，五年赌约》这一期讨论了我们对几种主流资产长期增值空间的半严肃判断，还挺受大家的欢迎。大半年过去后，他们表现如何？1. 比特币过去一年涨幅26%；从去年7月到现在40%；24年涨幅132%2. 微软股价过去一年涨幅：-3%，从去年7月到现在-15%；3. 英伟达股价过去一年30%；从去年7月到现在微跌；24年涨幅170%4. 黄金价格涨幅：过去一年40%，从去年7月到现在25%；5. 贵州茅台股价跌幅：过去一年跌4%；从去年7月到现在10%6. LV价格改为爱马仕经典款价格，涨幅约10%7. 北京二手房价过去一年-20%，去年7月到现在有一定下跌（数据我大概验证过，如有不准确，请责怪大模型）这次我们还加入了一些对于中概/纳斯达克这两种常见资产在其中的排序。猜测为主，绝不构成投资建议！------------------------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-03-241h 08The Wanderers 流浪者37. 特朗普的政治风暴，正将美国带入漩涡？【本期背景】最近特朗普等美国政坛人物的存在感实在过强，近期的一系列市场波动也似乎离不开他们的一些或激进或交易思维导向的决策和言论。大家可以一边收听我们的讨论，一边参考下方AI生成的介绍文章。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。认识我们: 添加微信zjyiran(Ran)或vl7117(Vincent), 请注明个人简单背景/供职机构------------------《特朗普的政治风暴，正将美国带入漩涡？》一、马斯克的双刃剑作为特朗普政府的“效率革命”核心推手，马斯克以政府效率部（DOGE）负责人的身份，将商界/硅谷式的激进改革引入联邦官僚体系，推动裁员10万公务员并在环保、教育等领域意图削减大部分开支。而其在政界的影响力，自然让其能够在政商结合中直接谋取不小的权益，比如SpaceX的星链（Starlink）斩获数十亿美元国防订单，更是很可能介入TikTok收购。但其在社交媒体上的激进站位也带来反噬：特斯拉门店频遭抗议者围堵，销量在欧洲面临滑坡；更有指责其利用卫星技术监控公民。特斯拉股价暴跌40%，市值蒸发超3000亿美元。二、商人总统的“杠杆游戏”。特朗普的外交策略鲜明展现出以小博大的商业交易思维：收购格陵兰岛、争夺巴拿马运河控制权；这种“以小博大”的战术更是体现在宣称“24小时解决俄乌冲突”的狂言，顺手索取乌克兰锂矿开采权。这种短期收益导向的外交，正导致传统盟友体系崩解：欧盟因钢铝关税重启对美反制，北约防务协调机制陷入空转，美国在中东因加沙接管计划遭埃及、约旦联合抵制。这种孤立主义的“战略收缩”在《美墨加协定》的自我摧毁中达到顶点：曾经亲手打造的北美自贸体系，因对墨加反复加征关税而名存实亡，三国汽车产业链回流率不足预期三分之一。更深远的影响在于价值观同盟的瓦解——德国总理公开批评“关税武器化”违背市场经济原则，日韩悄然加速与RCEP成员国的技术标准对接。美国传统影响力范围的松动，正为多极化秩序打开裂缝。三、通胀困局。特朗普试图通过“财政瘦身+关税创收”实现预算平衡，财政部宣称“关税通胀是一次性冲击”的辩解，在美联储保持利率的决策前苍白无力。也许只能在减少政府支出的情况下先顺势经历一次小衰退，才能缓解通胀，同时倒逼美联储接受其执着于实现的低利率环境。四、市场共识的坍塌。Pretraining Scaling Law的放缓，Deepseek出现潜在促使部分大厂在投入上的犹豫，叠加特朗普政府对芯片法案的裁撤），AI拉动经济增长的叙事正在失效？纳斯达克AI概念板块三个月内市值蒸发1.2万亿美元。加上政府支出在任期内将持续减少，经济前景出现了较多不明朗。这种风险偏好的根本性转变，折射出深层信任危机——既有对技术革命停滞的焦虑，更是对政治不确定性定价的集体避险。在这场政治与市场的双重风暴中，特朗普主义的真正挑战不在于短期震荡，而在于其对全球治理底层逻辑的颠覆。当“美国优先”异化为“规则重构”，世界正在学习适应没有锚定物的新常态。历史将证明，任何试图通过单边杠杆撬动地球的尝试，终将承受地缘经济板块撕裂的反作用力。反观中国，2025年中国资产可能呈现“科技引领、消费跟进”的分化格局。市场交易量保持在高位，股民情绪高涨，各科技赛道的电风扇转个不停。若一季度经济数据确认制造业升级与消费企稳，叠加关税压力比想象中的小，就有值得期待的行情。同时AI产业化进程持续超预期（如L3自动驾驶渗透率突破20%），市场有望从当前的结构性牛市（科技+消费）向更广维度扩散。但需警惕两个变量：一是地缘政治对供应链和出口的冲击，二是传统行业债务风险的传导效应。投资者宜在科技主线上聚焦“硬核创新+商业落地”双优标的（如算力基建、机器人），同时对宏观政策的传导时效保持跟踪。
2025-03-091h 03The Wanderers 流浪者36.东升西落？AI叙事带来的中国资产重估【本期背景】“江汉曾为客，相逢每醉还。浮云一别后，流水十年间。”开年之后，中国资产又迎来系统性的重估。这次点燃热情的还是民族英雄deepseek...去年10月份的那波A股大涨，现在看来播客里Vincent的观点非常正确，是反弹不是牛市，但放到6个月维度会有机会。现在回过头看确实和2015年那次牛市有异曲同工之妙，2014年底先抢跑一次蓝筹重估，2015年春节过后因为科技（当时是移动互联/互联网+）真正拉起牛市过去一两期，我们讲到今年bet东升西落，中国资产和美国资产反转前两年的表现；也反复call了中国AI基建和应用的利好。但我们没想到这两个判断成为了因果关系，连在一起，这么快发生。到底Deepseek怎么就促进了中国资产的重估？AI/科技终于登台唱戏，今年是否能形成牛市？是否还会因为美国的针对性政策经历些短期挫折波动？这期我们来聊聊这宏大叙事和实际演变。------------------------------我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-02-241h 08The Wanderers 流浪者35.引爆算力崩溃论的DeepSeek，能帮中国突破AI封锁吗？【本期背景】蛇年大吉！Deepseek在春节前后好好引爆了关于理想主义的叙事，科学天才们依靠有限的算力对抗AI霸权，情绪传遍街头巷尾。但它实实在在将中美AI新冷战推向了一个新的高潮，在这背景下，算力需求是否会崩塌？长期产业将如何发展？产业的各参与方利好利空？我们这期认真进行了讨论。需要说声抱歉的是，我新换的录音设备出了些问题，在前半段经常有些破音，还望大家包涵【时间索引】00:45 吹吹牛逼，我们持续关注的AI冷战愈演愈烈06:32 介绍下DeepSeek的背景由来10:19 如何评价DeepSeek的技术、能力和原创性16:06 为什么偏偏是中国的DeepSeek18:12 这次的突破对产业有什么里程碑意义24:22 DeepSeek的勇气和坚持32:01 美国为什么没做出来？36:14 市场的反应，对英伟达/算力/产业的长期影响44:32 会有哪些机会？利好/利空哪些环节/参与者55:15 美国的进一步封锁手段，中国如何突破？1:02:25 AI基建/产业链是否仍然看好？我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-02-011h 11The Wanderers 流浪者34. 24年终复盘与25年初展望【本期背景】一直拖着的2024复盘和2025预测来了！闲扯Trump币、TikTok关闭、小红书泼天流量、AI Diffusion的禁运条例之后，我们轮流讲了讲2024年最大的宏观/市场事件、最有意义的技术突破和创新、年度人物、最有趣的公司、业务表现最好/最差的公司、过去一年最好和最差的trade、个人的最大成长。对于2025年，我们对于自己熟悉的领域（宏观、AI、加密资产）各自做了预测，期待打脸，期待交流！也瞎拍了一下2025年最大的business winner/loser，biggest event和contrarian trade说实话，我们三个已经之间形成了信息茧房，相似性有点强了，也不够出人意料。非常希望听众朋友们对于以上的复盘/预测话题，在留言区贡献自己的观点，一起交流！【时间索引】01:53 川帝发币05:21 Tiktok关闭与小红书的泼天富贵08:59 AI新冷战继续升级15:53 2024最大的宏观/市场事件22:44 2024技术创新对我们工作生活的改变31:04 2024年度人物41:08 2024年最有趣公司45:35 2024商业表现最好最差的公司49:31 2024最好的最差的交易55:19 2024 最大的成长58:29 2025加密资产、宏观和AI领域的几大预测1:11:10 2025年商业表现最好最差的公司1:16:03可能的大商业事件1:17:27 2025最反直觉的投资most contrarian trade我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2025-01-191h 20The Wanderers 流浪者Wanderer专栏：CEO Coach,硅谷见闻,AI探索,重新出发【本期背景】这期比较发散也比较感性。我们邀请了一位老朋友星辰来做客；他和我们之前的状态类似，最近离开了奋斗多年的行业，脱下了机构的标签，转换角色进行漫游。我们聊了聊他今年旅居看到的硅谷科技和创业圈的近况（免不了聊了AI），华人在彼岸创业和生活的状态，也聊到了星辰最近作为CEO Coach的一些有趣尝试。离开原来的舒适区，成为一名wanderer其实需要挺大的勇气。星辰也和我们真诚分享了他所面对的迷茫、痛苦和转变，很希望大家耐心听到节目的最后部分。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】00:53 嘉宾介绍03:29 在平常工作和炒股中使用AI13:14 AI目前产品化有哪些问题17:47 目前各种AI工具创业从商业角度会持续存在吗21:12 硅谷创业和投资生态为什么健康29:48 资本主义在AI时代可能遇到的问题32:31 美国一些新的科技应用（VR，无人车）的感受41:03 聊聊湾区的生活48:41 华人创业者状态55:40 CEO Coach是什么，为什么想要做这个事情1:02:20 创业者的心理压力1:06:17 自己怎么面对不确定性和调整心态----------------------------------------------“能不能 彻底地放开你的手敢不敢 这么义无反顾坠落坠入黑暗中 坠入泥土中的海阔天空就让我 来次透彻心扉的痛都拿走 让我再次两手空空只有奄奄一息过 那个真正的我 他才能够诞生...."
2024-12-231h 17The Wanderers 流浪者BTC专栏：比特币破十万，后续怎么看1.BTC终于破了10万，这数字有什么意义2.新任命的SEC主席，以及特设的人工智能与加密货币事务主管3.后市的一些观点----------------------仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点
2024-12-0831 minThe Wanderers 流浪者32.新冷战下的美国内阁众生相【本期背景】“空门说得恒沙劫，应笑终年为一先。”尽管我们不情愿，新冷战的大幕还是继续在展开。两方的博弈日趋白热化，两边的政界企业界也卷入了这盘大棋里面。本期我们讨论了美国可能的新内阁人选、重要性以及背后象征的政策和考虑，这次整套班子忠于川帝、年富力强、极为鹰派，的确不可小视。我们也顺便聊到了AI和科技方面的脱钩和禁运，但没有太展开，建议大家找些相关的文章读读，与我们一起交流讨论。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2024-12-041h 07
The Wanderers 流浪者31. 那些年, 我们一起追过的庞氏【本期背景】“君不见春鸟初至时，百草含青俱作花。寒风萧索一旦至，竟得几时保光华。”最近随着币价的上涨，MSTR创下了令人瞠目结舌的涨幅，其相对于持仓资产持续的3x溢价也是再次成为热议的话题。他的溢价融资、增厚、反身性等等特性，让我们仨不禁梦回那些年，我们一起追过或见证过的庞氏局和套娃们…本期我们讨论了金融市场上类庞氏或反身性较强的各种骗局、恶性泡沫和良性连续收购。也非常期待MSTR是否会成为一场类庞氏局的珠穆朗玛。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2024-11-241h 24The Wanderers 流浪者BTC专栏：懂王上台，价格飞升最近Trump Trade带来一波猛烈的BTC行情，Jason带病火线复出，回答了一些大家可能关心的问题。1.BTC似乎脱离了二象性（黄金和纳斯达克），一枝独秀，原因是什么2.行情能继续推动多久；是否赚钱效应形成短期容易持续momentum3.BTC以外的加密资产怎么看4.MSTR宣布21/21计划，并且号召其他公司跟进；怎么看待这个局----------------------仅代表个人兴趣想法，不构成任何投资建议和观点
2024-11-1327 minThe Wanderers 流浪者30.决定未来几年的超级一周【本期背景】“长恨人心不如水，等闲平地起波澜。”正如上期所说，过去一周美国大选结果、中国化债等对应政策、美联储议息会议这几件大事同时发生，将对接下来几年的宏观和资本市场产生深远的影响。而迎接这些政策，更是多层交织的预期和博弈。本期录制于2024年11月9日，我们事后回顾了影响这次大选结果的因素，讨论分析了中国应对特朗普政府潜在政策的十万亿对手棋。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。
2024-11-111h 25The Wanderers 流浪者大选来了！你的持股持币会赚会赔？【本期背景】“种桃道士归何处，前度川郎今又来。”顺着Elon的注意力我们又漫游回了美国大选的话题。一时间Trump获选的概率重回高峰，资本市场的Trump Trade也大行其道，造成了很多剧烈的变化。大选花落谁家对于美国经济政策、美联储接下来的动作、以及大洋彼岸我们x万亿的应对, 这三个眼前的关键变量都有极大影响。听众朋友们也可以在评论区投票猜猜谁会上台。本期我们好好跟进了一下选情八卦、实际可能落地的政策及其影响，对各类资产的可能影响。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。【时间索引】02:09 为什么Elon这次全力挺Trump，其他人呢？11:50 Trump怎么支持率怎么突然升高了？16:28 Polymarket的预测有没有意义20:37 最近选民选情有什么变化29:21 Trump的底层观念和执政思路34:20 关税为什么是核心40:22 哪些政策必然落地，哪些可能是画饼54:19 对华政策会有什么变化，我们怎么应对1:03:11 回顾上次贸易战时A股美股表现1:08:13 手头的资产怎么办，担心吗？1:19:53 你们还在等待牛市吗？1:21:27 如果哈里斯上了？
2024-11-011h 27
The Wanderers 流浪者28. 大模型三国杀谁将胜出？xAI后来居上，o1能否为OAI续命【本期背景】继续我们星辰大海讨论的下半集（录制于10月15日）。Elon真的是话题中心，也带出来了我们早就想聊的o1模型与AI的下一步，以及大模型三国杀的变局。我们更多讨论底层要素/格局的变化与看点，时间所限没有办法完全展开，补充两句:o1虽然还没有在产品层面带来直接冲击，但可能证明了AI真正可能发展为较完备的类人智能，也开启了我们对推理和系统2这一级别智能的探索。（对o1和强化学习感兴趣的建议先听听吴翼老师在商业访谈录的那期播客再看其他分析，可能是近期最深入浅出和正本清源的）此外，这背后也隐含了AI算力的新范式：不仅post-training有了新的天梯可攀，test-time compute更是令人遐想万千 —— "billion times!" 黄教主眼神中再次流露出了真挚...我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。投资有风险，提醒大家谨慎做好自己的研究。节目属于我们个人闲聊，观点随时有变化，不构成任何投资建议。【时间索引】00:50 OpenAI创纪录的66亿美元融资是不是泡沫08:36 扭曲的要素和重资产游戏14:06 评价Sam Altman以及面临的问题24:18 可能被低估的O1模型以及所代表的AI进展30:17 预测这场AI大模型三国杀的胜者
2024-10-2540 min
The Wanderers 流浪者27. 这次一定？特斯拉发布会+在不确定性中押注未来【本期背景】牛市？既然被证明目前只是反弹行情。那么就算后续牛市真来了也得先经历过这段调整震荡。大家不如一起从焦虑中抬头看看星辰大海。10月10日万众瞩目的We, Robot 特斯拉发布会来了。虽然很多期待公布的技术突破却并未如期而至，但恰逢L2辅助驾驶/L4无人驾驶的现状和技术架构最近有诸多讨论（PR)，特斯拉的路线究竟能不能走通也再次有了争议。我们从自己的角度聊了聊应用场景、技术争议，也延展到了对Elon的理解以及如何在投资中面对高度不确定的未来业务。时间和角度所限，有些意犹未尽。在这里推荐想从技术角度的听听晚点聊的这期 与侯晓迪聊We, Robot发布会 ；虽然晓迪时不时黑特斯拉，大部分讲解个人认为还是比较客观。至于宣传成本的验证和投资回报的弹性理解，研报也很多，大家自行研判和发挥想象就好。也不乏有特别能规划的：后半期我们正在剪辑，聊聊OpenAI的O1模型以及AI的竞争演化。 【时间索引】00:52 本次发布会是否有WoW moment?04:49 出租车的社会性现状和需求 - 无人驾驶提供弹性供给？12:22 机器人带来的意外触动16:07 自动驾驶目前的技术路线争议26:08 跑题 - 行业变迁中的职业选择30:56 目标的坚持>路径的选择32:04 如何理解和支持Elon这种特点的企业家36:22 option value如何纳入二级市场的投资框架44:25 再谈投资范式变迁46:48 更愿意为特斯拉的哪个未来业务/option value下注-------------------------本节目不构成任何投资建议；投资有风险，请做好自己的研究判断
2024-10-1853 min
The Wanderers 流浪者BTC专栏: 行情扑朔，仙人指路这是我们的一个新尝试。BTC/加密领域，尤其是行情相关，话题和受众可能都比较独立。我们打算给Jason大仙开设一个BTC专栏，Vincent也会一起讲讲他的观点，Ran则更多代表局外人问些问题。希望大家多给反馈，喜欢的听众也可以给相关的群转发一下。祝专栏香火旺盛！---------------本专栏仅代表主播个人观点，不作为投资建议。入市有风险，投资请谨慎。
2024-10-1621 minThe Wanderers 流浪者26.我们又行了？ 资产配置者看复苏行情和东西升落已见寒梅发，复闻啼鸟声。愁心视春草，畏向阶前生。不少朋友们在对节后行情的等待中度过了一个略显焦躁的国庆假期。全球资本过去几年大幅减少对中国资产的配置，转移到美国和其他亚洲市场；China "not investable"说法甚嚣尘上, 恶性循环。连续的好多根大阳线改变了A股港股中概今年的收益率，增加了一级公司的退出期望，改变了参与者的情绪和预期（扶我起来，我还能赢！），也会改变资本配置者/LP的信心和配置操作吗？回暖迹象真来的时候，机构资本是否真的会回来？我们和事后诸葛亮播客的三位朋友（苹果博客：事后诸葛亮；公众号：海外对冲）之前就一直想一起做一期串台节目聊聊；这次刚好对这个话题都很有感触，他们三位在资本配置/FoF领域非常资深；GP和LP一起来从不一样的视角看这波中国资产大涨。本期录制于2024.10.7，这期聊得相对严肃，机构工作中的一些专业用语也多了些。不过发布恰逢节后第一天行情分歧，从中长期的资本配置者视角的这次对话显得还挺有意义。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。本期内容仅代表嘉宾个人非严肃观点，且不构成任何投资建议。入市投资有风险，请大家谨慎做好研究。
2024-10-081h 22
The Wanderers 流浪者25. 牛市来了，赚钱了吗？大涨的后续剧本与姿势【本期背景】人面不知何处去，桃花依旧笑春风。漫长的黑暗等待后，这次牛市可能真的来了，只是一起经历过07和15牛市的不少投资者，也许已经离场了。这次是大机会吗？没来得及进场的怎么办？后续怎么应对？政策出来当天我们录了一期但觉得没聊透，于是在10月1日凌晨重新录了一期，供大家十一假期休息或为节后准备时听听，也贡献一些我们的想法和观点。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】02:11 这到底是不是牛市?如何去判断10:48 这次的setup和背景有哪些不同23:18 现在处于牛市的哪个阶段？还要做哪些观察？25:15 市场的参与者进场到哪一波了？33:40 接下来的剧本是什么？是共识吗？40:02 切换模式，降智出击49:30 迎接牛市的姿势与操作56:13 逃顶的策略和思想准备1:04:18 快问快答环节
2024-10-021h 31The Wanderers 流浪者Wanderer专栏：美股期权 - 自由的表达,摇滚的精神【本期背景】应大家投票要求，我们这期主要围绕美股期权入门的话题。很高兴邀请到多年的朋友，也是以美股期权交易为特色的互联网券商/金融科技公司RockFlow的创始人Vakee。我们围绕期权交易的基本知识、需要注意的风险和局限性、新手适用的常见操作策略等等聊了挺多，欢迎大家留言交流。投资和期权交易具有风险，请大家自己做好功课和风控。我提到的朋友写的书:《开悟：数学黑客的生活之旅》 树明 五边著RockFlow是一家总部位于新加坡的AI金融科技公司，致力于为全球年轻投资者提供一站式简单有趣的AI投资理财服务。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】01:30 嘉宾介绍03:01 期权交易复杂吗，是否需要学习很多知识？08:51 简单介绍四种基本的期权交易17:58 如何理解期权的风险21:23 期权的时间限制和交易者的心理偏差31:59 期权的行权价、期权价格，如何考虑胜率赔率43:31 常见入门策略 - 卖put与建仓55:42 常见入门策略 - 卖call与减仓1:03:34 常见入门策略 - 买put与保护1:12:00 RockFlow的理念，自由表达的乐趣
2024-09-151h 28
The Wanderers 流浪者23.至暗时刻:中概之光拼多多熄灭，一二级公司还有出路吗？【本期背景】Q2财报季已过，以拼多多为代表最后的中概之光也黯然熄灭，业绩表现已经无法支撑中概股的股价表现，估值中枢不断下移，投资者的信心和耐心已经耗尽。在一级市场上，大批公司面临着业务增长和现金流挑战，以及在巨大估值倒挂、股东回购条款博弈之下的上市/退出无望，也出现了很多无意义的“假上市”。似乎我们真的进入了至暗时刻。我们三人作为在中概市场战斗了十余年、饱含感情的从业者，对目前种种现象分享了不少看法，以及对于一二级中概公司的出路提出了自己的建议和呼吁，欢迎大家留言交流。大家上次票选出最感兴趣的美股期权话题，已经安排了一次对谈，敬请关注我们下期节目。【时间索引】01:38拼多多对季报的股价反应，代表的中概现象04:09怎么去理解所谓预期和预期差，二级市场的内卷程度12:05为什么说中概处于至暗时刻，失效的市场16:30参与者的减少、结构的变化、玩法的改变22:48现在中概的投资者最关心的是什么，审美是什么29:08一些例子36:17股东回报这么重要，为什么大家没有坚决在做49:10一级市场现在面临的情况51:40永远不上市也是一种选择1:00:07状态没有那么好的一级市场公司怎么办1:03:15关于回购条款和假上市1:08:26心态放平，诚实面对，积极拥抱股东回报和兼并收购--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-09-091h 14The Wanderers 流浪者EP.22 隔岸吃瓜：美国大选中值得关注的事儿【本期背景】股市长期是称重机，短期…要关注投票！本期三名主播化身北京出租车司机，隔岸锐评美国大选对于宏观、行业、投资等方面的影响，也吃瓜了两党的立场、路数等大选中的一些热点话题。对话中主要是我们作为外行的猜想分析，不代表个人立场，如有错误或冒犯还请海涵。本期录制于8月17日，后续民主党召开了DNC大会，有兴趣的朋友可以跟进阅读。下一期我们暂缓一周，有几个备选选题，请大家在评论区踊跃投票，决定我们下一期聊啥。我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】01:47 总结共和党候选人的政策主张05:08 各自说说政治光谱的倾向08:13 总结民主党候选人的政策主张15:35 对能源相关行业的影响22:38 对科技相关行业的影响35:08 中美关系的影响38:53 对加密货币的态度成为关注点48:26 对哈里斯激进经济政策的迷思57:47 两党政策对宏观经济的影响1:03:09 选举观察：真小人/伪君子1:10:53 脑洞：美国会走向阿根廷的老路吗1:17:07 为什么Vance不受欢迎1:26:16 Waltz的人设1:30:17 选举相关的信息茧房问题
2024-08-251h 33
The Wanderers 流浪者EP.21 抄底的艺术 - 在灵魂拷问中看见真实的自己【本期背景】本期同样录制于8月6号全球市场大回撤之后。紧接着上一期对市场的讨论，我们聊到了抄底的经验、姿态和心路历程。抄底历来是特别考验投资者对于自己观点信念的试金石，更是照见自我理念和性格的一面镜子。三名主播真诚分享了各自是如何面对这些灵魂拷问和送命题。抄底是一种艺术，希望大家都寻找到最真实的自己。"To be yourself in a world that is constantly trying to make you something else is the greatest accomplishment." - Ralph Waldo Emerson我们每周用近10个小时的业余时间准备、录制和剪辑，完全用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。【时间索引】01:22 Jason偏好的抄底时机05:04 Ran认为哪些情形对于散户抄底更有意义08:17 弱者思维的重要性,Vincent的变化11:54 强者和Alpha思维在过去十年遭遇到的迷茫14:47 Why me?是他人恐惧我贪婪还是我在接飞刀？20:18 回归常识和纪律性23:46寻找更适合自己的风格，不求完美自洽29:09 具体问题具体分析33:25 抄底中的心态考研38:06 大家如何面对止损的选择48:11 快问快答：抄底时买跌的多的还是跌的少的50:46 抄底时买现在有持仓的还是一直想上车的53:38 抄底时子弹没有了怎么办55:35 抄底最多用多少资金/仓位比例（整体和个股）59:48 坚持做自己-------本期内容仅代表嘉宾个人意见，且不构成任何投资建议
2024-08-151h 01The Wanderers 流浪者EP.20 你抄底了没？市场短期动荡和后续剧本【本期背景】过去几天全球各类市场发生了跌宕起伏的崩盘和反弹，我们探讨了背后的宏观解读、各资产的杠杆与结构、未来市场的可能演绎，以及自己的实际抄底行为。节目制作不易，三名主播纯粹业余时间用爱发电。听完我们各期节目觉得有所收获的，还请点赞收藏转发，推荐给相关的朋友，谢谢！！！我们也期望和更多有想法有观点的朋友认识交流。同时也敬请期待下一期《抄底的艺术》。【时间索引】00:58 recap周一大跌的背景08:06 完美风暴10:08 日本央行政策为什么能影响全球15:54 这几天的事件为什么会影响到加密货币22:57 事前预判和实际应对24:36 加密货币目前杠杆率水平26:49 AI半导体的扰动事件与敏感的预期33:10 瞎拍接下来的宏观和市场剧本49:39 洗筹效应52:36 也许不会有严重大跌/最差2018重现？55:03 杠杆可能没有那么严重？1:00:43 你抄了吗?接下来会抄吗？-------本期内容仅代表嘉宾个人意见，且不构成任何投资建议
2024-08-081h 06The Wanderers 流浪者串台特辑：理解数字货币股票本期插播串台节目Jason做客投资实战派，和永庆周鑫深度讨论了数字货币相关股票的投资框架，包括选择该领域的理由、应对监管挑战、以及未来的发展前景。特别强调了数字货币在海外作为主流资产的一部分的潜力，并对当前数字货币市场及股票的投资状况进行了分析，探讨了ETF与数字货币股票之间的联系以及全球各地监管的趋势。----------------------------------------节目内容为个人观点，不构成任何投资建议和推荐，并请遵守当地相关法律法规
2024-08-031h 17The Wanderers 流浪者EP.19(B) 米莱与阿根廷的延展讨论好事成双，连发两期！和Tomas聊完后，三位主播意犹未尽，互相加了个钟。也为了方便喜欢中文播客的听众理解，我们把和Tomas对话的主要内容在本期中进行了简单总结。也对于我们各自觉得有意思有收获的地方进行了一些延展讨论。阿根廷能有效控制通货膨胀，走出怪圈吗？欢迎大家下方投票。期待跟进后续阿根廷的变化，也期待组团拜访阿根廷！
2024-07-261h 02The Wanderers 流浪者EP.19 米莱: 改变阿根廷历史的天降猛男？【本期背景】在美国大选变数横生之际，美洲另一端的阿根廷，一个历史、政治、自然条件与美国多有相似的国家，正经历一个由“局外人总统”米莱推动的史诗级改革，不谛于一场自由主义的政治经济学实验。相对于目前世界各国的民粹主义、选票导向政策、大政府和货币超发等趋势，也是一面鲜明的对照镜。然而中文甚至阿根廷的报道存在诸多扭曲失实，对阿根廷的问题分析与解法国际上也有繁杂与矛盾的解释论断，我们很希望还原和深入理解真相。在半年多的关注后，我们终于遇到了一位最合适的嘉宾来深入探讨。Tomas Fuentes Benitez (冯天穆)；他是清华苏世民学者，法律背景、在阿根廷协助过竞选，对米莱和阿根廷政治经济有非常长期的跟踪研究；同时他是目前在华成功创业的土生土长的阿根廷人，能够帮助我们以中国和商界的视角去理解阿根廷正在发生的变化。这也是我们第一次的英文对话播客。一个本应和美国分庭抗礼的国家如何浪费了一手好牌，一个曾经的发达国家为何80多年都无法走出通货膨胀和债务危机的怪圈，天文数字的通货膨胀中人们的生活有何特点？米莱特别之处在哪，他是“阿根廷的特朗普"还是可能成为造时势的英雄人物？为何我们从媒体上得到了两级分化的描述？上任半年他的客观成绩如何，是否得到阿根廷人的支持？请收听本期和Tomas的精彩对话以及下期三位主播的中文follow-up。【时间索引】00:38 对话背景和嘉宾简介08:32 一手好牌的阿根廷历史上发生了什么17:43 阿根廷为何没有坚持或回到原本成功的发展模式19:06 局外人米莱和之前的政治家有何不同22:14 在高通胀社会下生活是什么样的图景23:45 高通胀的根因：控制不住的手27:30 通胀改变了消费和金融行为37:00 对政府支出的过度依赖可改变，但需要一个米莱式的特别人物42:35 言出必行的局外人46:25 上台之前面临的烂摊子01:01:14 上任以来核心发力点和主要成绩01:11:00 未来的私有化改革01:15:37 外国投资者有何投资机会01:22:43 选举机制，米莱如何连任，潜在危险01:31:10 货币美元化？-------本期内容仅代表嘉宾个人意见，且不构成任何投资建议
2024-07-261h 40The Wanderers 流浪者EP.18 三名投资者，六种资产，五年赌约【本期背景】不管你是哪一种流派，投资的本质都是一种bet，甚至人生也是有限或无限次的重复bet。我们不是赌徒，但也逃不开这个游戏中玩家的身份。三名主播真诚探讨了对待投资和人生游戏的想法，心境，以及成为“wanderers”后的追求。几个月前关于预测某六种核心资产五年周期内谁表现更好的话题，引起了很多关注。京沪房产还行不行？NVDA会走上之前半导体周期的老路吗？巨蟹座喜欢黄金吗？茅台还是中国最好的资产吗？我们半严肃地重新进行了讨论和自己的排序，也定下了这个游戏的五年之约。热烈欢迎听众朋友们留言，给出自己的选择：）【时间索引】00:39接续上集，仓位表达的强度比想法重要03:09遥想美国202004:18刻意训练自己在少数关键时刻的表现08:04有限次vs无限次的重复博弈14:01减少ego，寻求热爱15:56成为Wanderers: 真实的自我表达19:19六种核心资产，五年周期21:30Jason和Ran两个人分别灯下黑30:00分歧从NVDA开始38:33巨蟹座喜欢黄金？42:31茅台在中国还是相对最好的资产吗49:40资产分歧有限，比拼价格分歧--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-07-1951 minThe Wanderers 流浪者EP.17 联赛、球队、博彩：聊聊体育背后的财富游戏【本期背景】不同体育联赛的商业模式和商业运作逻辑有什么异同？篮网年年亏损战绩不行，为什么蔡老板还是大赚？体育比赛外延的博彩产业链是怎么样的，线上和传统模式如何平衡利益？赌性是人性的原罪吗，还是体育比赛中本身具有的属性？听听我们这期对海外市场的观察和讨论。体育精彩，赌博有害，请遵守法律法规【时间索引】03:22 NBA是运作最好的体育商业联盟12:07 不同体育联盟背后的商业逻辑和收入模式异同19:08 怎么样理解球队的价值26:25 极度稀缺的奢侈品和社交货币28:40 NBA的机制仍然可能不断更迭34:45 足球联赛是否能够学习NBA的机制设计37:16 线上体育博彩的兴起与利益博弈48:45 博彩的原罪与人性53:18 较为健康的球星卡1:00:43 体育比赛本身的赌性--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-07-121h 03The Wanderers 流浪者EP.16 一级市场的股权激励，石油美元脱钩【本期背景】接续上次二级市场的话题，在一级市场股权激励也常常作为一种重要工具，我们小小“锐评”了其合理使用、股东、董事会和公司管理者的利益一致性我们同时驳斥了之前所谓的石油美元脱钩小作文，也讨论了一下其有趣的历史背景以及目前的实际影响。我们还延展到了数字货币的潜力、对AI的发展会有什么意想不到的帮助，最后Vincent升华到了一些技术哲学的激进观点:)【关键词】股权激励 一级市场 董事会管控 石油美元 技术哲学【时间索引】l 00:00 一级市场的股权激励与乱象l 05:25怎么评估激励与套现行为的度l 08:28 有些投资条款不可以退让，董事会确保公司的健康激励l 10:59 石油美元脱钩的小作文l 14:56 石油美元协议的背景和目前的意义l 23:13 中东与美国在石油领域的合作与冲突l 29:27 沙特与美国的关系及其多极化趋势l 34:18 目前石油对美元是否还有脱钩威胁、美元地位与数字货币未来l 39:42 AI为什么可能需要token激励，技术哲学--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-07-0747 minThe Wanderers 流浪者EP.15 纳指BTC分道扬镳，马斯克薪酬纠纷，公司行为隐含的交易信号【本期背景】父亲节特辑！宏观数据扑朔迷离，投资者的爹—美联储的动向和观点已经有些失效；之前相关性很高的纳指和比特币走势也出现了明显背离，纳指和道指之间，甚至纳指内部，也产生了明显的分化。马斯克500亿美元的巨额薪酬激励闹得沸沸扬扬，各方的出发点是什么？股东和管理层到底谁是谁的爹？我们把话题延展到了公司/董事会的回购分红、内部人交易、激励等行为，目前市场对这些行为的态度如何，又有哪些算是有意义的交易信号？【时间索引】01:30美国科技股和比特币价格的背离03:48纳指和比特币的持有者/对手方14:20 宏观目前主要的博弈点19:59 利率指导意义在大拐点时的失效24:29 马斯克巨额股权激励的纠纷28:23 利益一致性信心的丧失30:27 纯理性角度下的选择和人性因素35:22 中美市场对管理层行为的不同看法39:07 Vincent对不同的董事会/公司行为的看法48:41 Ran分享典型案例和个人觉得最有信号意义的行为--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-06-1958 minThe Wanderers 流浪者EP.14 AI吃掉软件，能源吃掉AI(下）【本期背景】AI super cycle正在发生，对各行各业带来深刻的影响。之前AI带来的电力需求大爆发的量级和原因，在EP.10我们曾经讨论过。本次我们继续讨论这个AI最大bottleneck – 中美能源电力的行业背景、供需变化以及投资逻辑。【时间索引】01:26 AI的增速带来的潜在需求变化04:05 美国电力行业简单情况08:03 中国面临相似的供给投资周期12:05 美国电力行业的特性和缺乏投资导致瓶颈15:21 ESG和政策目标带来的额外压力18:44 政策同时带来了商业模式的改变，尤其是核电公司22:38 供需瓶颈下Vincent看好哪种能源和解决方案29:16 一些上下游可能相关的投资idea34:07 为什么看好AI要买电力公司vs.买英伟达37:02 中国电力市场化的改革42:51 此前美股核电公司的投资逻辑50:00 A股的一些可能投资机会54:33 休闲八卦环节--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-06-0758 minThe Wanderers 流浪者EP.13 AI吃掉软件，能源吃掉AI(上）【本期背景】AI super cycle正在发生，对各行各业带来深刻的影响。上半期我们关注软件行业，行业里AI is eating the software的预判已经快一年，在最近的季报业绩中怎么体现，出现了哪些赢家和输家，未来是否会发生更大的演变？下半期正在剪辑，我们继续讨论了AI最大的bottleneck – 能源电力的行业背景、供需变化以及投资逻辑。【时间索引】01:35SaaS软件历史高估值的背景05:46需求还不明显，钱花到哪里了07:13估值setup和宏观变化的不利因素08:33大客户的软件采购budget被AI影响12:47SaaS公司的AI功能和具体进展17:12上一代的软件loser咸鱼翻身20:06尴尬的基础软件公司21:37范式转移: the end of software?30:19toC软件不同的逻辑--------本播客所有言论仅代表个人观点和对当下事件的学习观察，且不构成任何投资建议
2024-06-0335 minThe Wanderers 流浪者EP.12 TikTok起诉案，出海企业面临的国际政治与司法挑战【本期背景】中国出海企业在业务上席卷全球的同时，也面临着国际政治与法律方面的全新挑战，尤其是在当前中美关系的政治气候下，从Tiktok到跨境电商Shein/Temu等企业，从医药CRO到光伏、电池等行业，无不面临美国国会与白宫潜在的立法和行政针对。我们特别邀请了来自全球顶尖诉讼律所、专长中国企业涉美跨境诉讼的合伙人朱律师，深入探讨TikTok近期被禁的起诉案，其中的司法惯例与游戏规则，潜在的挑战和发力点等等，也延申到了其他中国出海企业面临的生态和规则。本期内容相当精彩和专业，希望大家多分享交流，如有业务需求也欢迎通过我们联系朱律师。【时间索引】02:24 Tiktok事件背景介绍03:57 此前对特朗普政府的胜诉能否沿用08:26 TikTok的两个关键抓手13:21 “莫须有”角度和证据充分度15:55 其他案子也体现了国会立法的随意性17:58 是否可以针对性甚至针对单独公司立法27:02 接下来的流程与时间点31:36 基于国家间商业竞争是否可以立法33:21 第一修正案的argument角度43:10 法院系统意识形态对本案的影响程度45:42 这类诉讼讲究证据的程度48:44 TikTok是否可能拿得出折衷方案55:14 对中国企业全球出海面临挑战的一些启示1:04:50 抽象闲扯环节（法律更新机制、区块链、AI治理）1:21:16 书籍与剧集推荐环节
2024-05-191h 24The Wanderers 流浪者EP.11 聊聊一季报，近期行业基本面、宏观与市场【本期背景】近期财报季，我们从关注行业和公司的季报展开，聊聊背后的行业基本面、周期、宏观政策变化，包括互联网、AI、半导体、消费等。投资有风险，本期提及公司与行业较多，请勿当作投资建议。欢迎大家线下留言、转发，以及和我们交流。【时间索引】00:45 从季报说开02:31 互联网大厂的AI capex06:13 特斯拉和META财报后涨跌的对比11:01 META对开源AI的投入会产生股东价值吗18:31 Tiktok被ban的后续影响28:56 神一时鬼一时的FSD33:02 半导体行业的业绩情况39:47 AI的资本淘汰赛哪家大厂可能先退出45:42 消费行业的业绩情况49:56 未来宏观政策是否能救消费58:34 白宫高级官员中国行的背后考虑1:02:22 港股最近的神奇反弹1:06:50 A股公司一季度表现1:11:56 BTC回撤的看法--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txk和我们交流: vincent0715@gmail.com; Jhy256@X; benyiran@X; JeffOrdinals@X;
2024-05-051h 21The Wanderers 流浪者EP.10 算力大爆炸(续)，BTC减半行情【本期背景】继续之前未剪辑的后半部分。我们之前聊到了通往AGI的路上，算力大爆发带来的对硬件提升的需求。这期我们紧接着讨论能源方面可能的瓶颈和基础设施的缺乏，以及BTC减半后的一些展望。播客录制时间是4月13日，后续市场又发生了很多变化，欢迎大家留言、转发以及和我们线下交流【时间索引】00:00上期回顾00:37AI对能源的implication02:21用电量占比的巨大提升02:42供给上很大的局限03:42为什么核能utility公司在涨07:51BTC发行机制10:01算力硬件提升对挖矿有什么影响12:31能源成本的占比可能提高14:07挖矿成本的预测19:59 Jason暂时只觉得三样东西比较真实22:39近期的回撤怎么看28:30这次减半后续的看法，和其他风险资产有什么相似性32:21再次提起某报告，传播学角度38:22迎接接下来的波动性【BGM】《Sparkle》，山下达郎--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议
2024-04-2442 minThe Wanderers 流浪者EP.9 黄金石油大宗上涨，算力爆炸与瓶颈，FSD【本期背景】播客迎来一位新主播Vincent的加入！过去十年，他作为某著名对冲基金的基金经理，对于中美二级市场和宏观市场有丰富的研究。年前我们和嘉宾B哥讨论到的高息/能源板块，今年表现强劲，黄金、石油、大宗商品也上涨很多，我们简单讨论了背后的逻辑，以及今年美国降息的潜在变数。我们也聊到了在通往AGI之路上算力量级的暴涨和黄氏定律，以及潜在的瓶颈；同时对特斯拉的FSD做了一些不客观的点评。时长原因，关于AI和BTC对于能源的消耗和基建的要求，以及BTC的减半行情放到了下期，我们晚些放出。【时间索引】01:38黄金、大宗商品和能源和通胀的关系09:13美国经济的实际情况13:16闲聊两句Trump的政治定位20:53油价为什么涨24:27黄金为什么涨32:17大宗为什么涨35:36带来需求的新变量-AI36:59继续信仰Scaling Law39:43通向AGI，模型还要Scale多大41:35硬件瓶颈，黄氏定律的提出46:02聊到特斯拉的FSD49:41特斯拉目前是好的买点吗53:34AGI太重要，各大公司愿意砸钱加速它的到来【BGM】《Sparkle》，山下达郎--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议
2024-04-2056 minThe Wanderers 流浪者Wanderer专栏：印尼的消费零售；闲聊非共识【本期背景】大家好久不见！播客的老朋友Leo最近密集走访了出海东南亚的一些中国零售消费企业，我们刚好请来一起聊聊，一不小心就闲扯了一个多小时（停止录制后又聊了一个小时），不出意外地，在消费之外又聊到了关于BTC和AI的共识和非共识【时间索引】01:28印尼的经济社会和人口发展情况04:23华人在印尼当地，政商环境08:42印尼的零售环境特点12:35物价和消费能力18:39生态环境的类比22:13典型出海品牌在当地的经营状况24:22制造业外迁的情况29:50是不是国内中小品牌的机会32:33国内外面临的两种完全不同的供需环境43:46茅台价格也顶不住了？46:02泡沫上行下行对称性50:39关于共识1:00:36举例说说目前看到的共识和非共识【BGM】《Sparkle》山下达郎--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify: open.spotify.comFollow the hosts: Jhy256@X; JeffOrdinals@X; benyiran@X
2024-04-121h 15The Wanderers 流浪者EP.7 近期A股震荡，投资范式变化【本期背景】最近A股又开始引起广泛的关注。除了整体表现不佳以外，对于各种衍生品工具（如雪球等）、量化基金和交易方式，引起了很多争议，也确实造成了震荡。这次我们邀请到一位在A股经验丰富、思考很深的基金经理，也是我们多年的朋友B哥来聊聊，对一些普通股民不熟悉的现象进行解惑，也探讨了A股和中国资产的范式和投资逻辑的变化。本节目讨论内容均为个人观点，且不构成任何投资建议。【时间索引】01:58 市场波动的主要推动力量03:22 量化/对冲工具的常见策略09:38 微盘成为这次的关注重点12:41 市场成熟度与相应工具的缺乏14:58 系统复杂性19:22 不同市场存在不同的资产特性23:46 A股的一些天然特点30:37 负债端和资产端的剧烈变化导致投资逻辑的变化39:58 投资逻辑不断切换导致赚钱效应较差42:08 审美是否会切换到高息股逻辑？50:25 石油等周期行业逻辑改变，可能有持续股息58:43 现在更像哪一年？A股会如何走出低谷【BGM】Heart of Sword，浪客剑心--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify: open.spotify.com
2024-02-091h 06The Wanderers 流浪者EP.6 BTC ETF获批, CES及AI应用【本期背景】抱歉！适逢新年前后，大家杂务缠身，同时我们也在考虑些节目调整的想法，拖更了很久。这次只是两个人抽空闲聊过渡一集，这期间值得好好聊聊的事情其实很多，期待以后更丰富的交流。【时间索引】BTC ETF获批01:23 从ETF获批聊开03:02 利空出尽时入场06:00 BTC地位的确立10:59 和黄金ETF的比较16:11 未来走势17:30 BTC减半的影响与预期21:54 BTC价值的锚定角度更接近于大宗商品25:03 有什么可能的潜在风险闲聊AI相关应用29:21 微软市值超过苹果31:59 跨越式创新可能不适合传统VC模式34:50 大多资产管理机构难以创造Alpha36:54 CES，端侧AI，可用性突破的意义42:21 Aloha机器人与具身智能45:03 智能驾驶开始普及48:21 中高端车比例意外提高--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议ApplePodcast: 搜索TheWanderers 流浪者, 或添加https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify:open.spotify.comFollow the hosts: Jhy256@X; JeffOrdinals@X;benyiran@X【参考】BTC历史回报AIPC出货量预测
2024-01-1952 minThe Wanderers 流浪者EP.5 拼多多市值超过阿里, BTC价格回到4万【本期背景】最近发生了两个有意思的事件，拼多多市值超过阿里，BTC价格重回4万。大家敬仰的查理芒格老爷子最近去世，刚好对于阿里和比特币的态度也是他生前最后几年很受关注和争议的两个话题。播客形态决定了很难进行深入的投资讨论分析，我们互相闲聊了关于这两个事件的一些信息和观点，不一定准确，更不构成任何投资建议。【时间索引】PDD与BABA00:23从芒格老爷子生前的两个争议性观点说开02:12拼多多早期起步时的一些印象06:19拼多多极致的管理与文化09:42拼多多员工的背景和心态12:33为什么阿里没法有效反击14:36模式上的counter position16:46拼多多的未来，核心平台与TEMU18:13TEMU对美国线下折扣店的冲击20:35TEMU的盈利可能性22:27出海电商对于国内供应链和品牌是好是坏24:04对公司长期发展的一些常见担心26:13资本配置决策会不会走上阿里的老路28:37怎么提前感知到公司的效率和文化出现问题32:01对阿里什么情况下会重新感兴趣BTC34:50怎么理解比特币的价格和价值38:40比特币的三重价值属性41:09展开解释黄金属性外的其他两重价值43:45是否和黄金的价值是重复/互斥的46:34短期价格由什么驱动54:11定价权掌握在谁的手上56:37机构如何进行价格的评估58:44Think for yourself【BGM】《Giant Steps》，John Coltrane--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify: open.spotify.comFollow the hosts: Jhy256@X; JeffOrdinals@X;benyiran@X
2023-12-111h 02The Wanderers 流浪者Wanderer专栏：当下的消费文化, 理财暴雷, 创业环境(下)【本期背景】上集聊到些小众/非小众的消费文化，那么另外两种常见的对抗世界的方式 -- 投资和创业，又可能面临什么呢？我们也简短地聊了聊，剪辑为较短的下集。【时间索引】00:14 最近几个投资的暴雷事件02:20 老百姓为什么愿意相信不透明的理财产品04:13 第三方理财尽调的局限性06:27反复多次才能形成集体记忆09:13 当下的中小商家创业环境12:56 服务型平台目前做的一些创新14:43 更回归理性的商家17:32 大模型/本代AI在电商的应用19:05 大模型的能力会不会使得Saas公司在中国更容易存活【BGM】Waltz for Debbie, Bill Evans Trio--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议。对于未来话题有任何建议请留言或直接找我们。Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加 https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify: open.spotify.comFollow the hosts: Jhy256@X; JeffOrdinals@X; benyiran@X
2023-12-0322 minThe Wanderers 流浪者Wanderer专栏：当下消费文化, 理财暴雷，创业环境(上)【本期背景】这期一位经历丰富的大佬，同时也是认识十多年的老朋友Leo前来串台。这次的闲扯有些放飞。我们花了很多时间讨论中青年人用来对抗世界的一些小众/非小众的消费文化。后面关于理财暴雷和创业环境的一些话题因为时间长度原因只能剪成下半期回头再传。“美好的东西并不持久也不为多数人所有。但我们至少都是向往着美好的东西，然后付钱消费了这种向往。”【时间索引】00:27 欢迎串台嘉宾Leo02:25 从饮酒相关的文化说开05:51 这代为什么真正有了喝酒社交的习惯08:24 酒馆/咖啡馆与人生B面12:35 不同地方的酒局文化20:15 独立酒馆/咖啡馆盈亏平衡的可能性21:58 自己在家会喝啥24:41 烧钱的小众爱好-骑行30:07 烧钱的小众爱好-球星卡38:00 我们都为美好的向往在付钱【BGM】Waltz for Debbie, Bill Evans Trio--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议。对于未来话题有任何建议请留言或直接找我们。Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加 https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify: open.spotify.comFollow the hosts: Jhy256@X; JeffOrdinals@X; benyiran@X
2023-12-0140 minThe Wanderers 流浪者EP.2 OpenAI与AGI, 币安处罚, 星舰发射【本期背景】币安迎来行业中史上最大的处罚，这个事件和阿根廷新总统上台之间有什么潜在关联。OpenAI的大戏一波三折，终于落下帷幕，但留下了关于内部看到了什么接近通用人工智能(AGI)证据的无尽猜想。SpaceX的星舰第二次发射实验爆炸，是失败还是成功？【时间索引】00:15闲聊，对新鲜事物和技术的拥抱01:18开头介绍01:51 币安处罚事件02:31美国司法部门处罚的理由04:13未来是否越来越合规05:34比特币未来的定位和用途08:11作为稳定货币；阿根廷等国家09:45稳定货币对通货膨胀和美元收割的抵抗作用13:48中小国家人民面临的波动货币环境15:49在海外某些国家的实际应用17:05 Open AI事件Recap17:39董事会仓促开除Sam的出发点19:59微软扮演的角色21:39奇怪的董事会章程设置24:11Sam和Greg的一步妙棋26:42促成内部担心的Q*项目28:12接近AGI的猜想29:35AI Agent的觉醒和真正自主存活32:16复杂系统的不可控性34:02 移民火星与SpaceX的星舰35:06星舰遇到的挑战、实验失败与意义36:06移民火星/星舰，为什么是一个商业公司来做36:50存在阶段性的市场需求和正向现金流使得SpaceX有钱持续支持星舰38:42星链通讯在高频交易的应用39:53国内目前发射成本的差距【BGM】《Could write a book》，Eddie Higgins Trio--------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议Apple Podcast: 搜索The Wanderers 流浪者, 或添加 https://feed.xyzfm.space/ukgvfq899txkSpotify: https://open.spotify.com/show/1FSQwPaf8hhFHY2cT78VQBFollow the hosts: Jhy256@X; JeffOrdinals@X; benyiran@X;
2023-11-2541 minThe Wanderers 流浪者EP.1 马云出售股份，Open AI内斗，公司管治【本期背景】试播集录完后刚好碰上两个很有意思的事件发生，马老师的股权出售以及OpenAI CEO Sam Altman被董事会开除。Ran和Jason决定临时开聊蹭蹭热度，也想引申出来熟悉的相关话题。谁承想现实的戏剧性永远完爆戏剧，录完后几个小时内事件峰回路转。新鲜度是蹭不上了，但吃瓜的姿势要保持住，希望引申的一些话题还算有趣。【时间索引】01:08 阿里目前需要对市场做的一些解释07:47 出售事件背后原因的各种可能性猜测11:51 Open AI的独特股权与公司管治架构19:57 Sam Altman究竟有没有股权24:28 国内外企业和董事会治理的状况与比较33:55 OpenAI 面临着路线之争【BGM】《Tank!》，星际牛仔主题曲，菅野洋子--------------------------本播客所有言论仅代表个人观点，且不构成任何投资建议
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