Look for any podcast host, guest or anyone
Showing episodes and shows of

Pisut Chasupakul

Shows

PisutPisutKSS Morning Brief 19Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1330/1335 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1320/1315 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ āļˆāļēāļāļāļēāļĢāļ‚āļēāļĒāļ—āļģāļāļģāđ„āļĢāļĢāļēāļĒāļāļĨāļļāđˆāļĄāļĢāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļˆāļēāļāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ•āļąāļ§ āļ­āļēāļ—āļī āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļāđ‡āļ‡āļāļģāđ„āļĢāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļ™āļ°āđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡ Trump Domino Pizza āļāļģāđ„āļĢāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļ­āļĩāļāļŠāđˆāļ§āļ™āļˆāļēāļāļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļāđˆāļ­āļ™āļāļēāļĢāđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđƒāļŦāļāđˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđ€āļ­āļ‡āļ”āđ‰āļ§āļĒ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ”āļđāđ€āļ›āđ‡āļ™āļĨāļšāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āđāļ•āđˆāđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļˆāļēāļāļ„āļ§āļēāļĄāđ„āļĄāđˆāđāļ™āđˆāļ™āļ­āļ™āļˆāļēāļāļāļąāđˆāļ‡āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ—āļģāđƒāļŦāđ‰ Fund Flow āļŦāļĄāļļāļ™āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĄāļēāļāļąāđˆāļ‡ Asia āđ‚āļ”āļĒāļāļąāđˆāļ‡āđ„āļ—āļĒāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ„āļ·āļ­ āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ—āļĒāđāļĨāļ° Net Long TFEX āļ•āļīāļ”āļāļąāļ™ 2 āļ§āļąāļ™āļ—āļģāļāļēāļĢ āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļēāļ IMF āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒ GDP āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡ Underperform āđ‚āļĨāļ YTD -6.5% āđāļĨāļ°āđƒāļāļĨāđ‰āļĄāļĩāđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļˆāļēāļāđƒāļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļēāļŦāļ™āļļāļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡ āļāļĢāļ°āļ—āļĢāļ§āļ‡āļāļēāļĢāļ„āļĨāļąāļ‡āđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāđ€āļŠāļ™āļ­āļāļ­āļ‡āļ—āļļāļ™ ThaiESG āđ€āļāļ“āļ‘āđŒāđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļē āļ„āļĢāļĄ. āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē āļ„āļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŠāļ™āļ­āļ‚āļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āļ™āļąāļšāļˆāļēāļ āļŠ.āļ„. 24 āļĄāļ­āļ‡āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļĨāļ° 5-6 āļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļĄāļ­āļ‡ SET Sideways to Sideways/Up āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™ Big Cap āđƒāļ™āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ SETESG āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āđāļāļĢāđˆāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļ™āļĩāđ‰ āđāļĨāļ°āļŦāļļāđ‰āļ™āļ„āļēāļ”āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢ 2Q24F āļŠāļ”āđƒāļŠ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPAXT, OSP, GFPT2024-07-1909 minPisutPisutKSS Morning Brief 18Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1328/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1315/1310 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ DJIA āļ—āļģ All Time High āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļˆāļēāļāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰ US Bond Yield 10āļ›āļĩ 4.15% āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 4 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđāļ•āđˆāļ āļēāļž Sector Rotation āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄ Tech āļĄāļēāļĒāļąāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŦāļļāđ‰āļ™āļ§āļąāļāļˆāļąāļāļĢāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Tech āđ€āļœāļŠāļīāļāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ āļđāļĄāļīāļĢāļąāļāļĻāļēāļŠāļ•āļĢāđŒ āļŦāļĨāļąāļ‡āļ„āļļāļ“ Biden āđāļĨāļ°āļ„āļļāļ“ Trump āļœāļđāđ‰āļŠāļĄāļąāļ„āļĢāđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļ–āļķāļ‡āđāļ™āļ§āļ—āļēāļ‡āļāļĩāļ”āļāļąāļ™āļāļēāļĢāđ€āļ‚āđ‰āļēāļ–āļķāļ‡āļŠāļīāļ›āļŠāļŦāļĢāļąāļ āđāļĄāđ‰āļˆāļ°āļāļ”āļ”āļąāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļ”āđ‰āļ§āļĒ āđāļ•āđˆāļŦāļēāļāļĄāļ­āļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ SETETRON YTD āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™ +6.9% vs NASDAQ +20% āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļˆāļ°āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļē āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ SET āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“ Flow āļ—āļēāļ‡āļšāļ§āļāļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļ āļēāļž Rotation āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ—āļąāđ‰āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđāļĨāļ°āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢ āļœāļŠāļēāļ™ Net Long TFEX āļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļŠāđˆāļ§āļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ›āļĩ 2024 āļœāđˆāļēāļ™āļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļ§āļēāļĢāļ°āļ—āļĩāđˆ 1 āļˆāļ°āļĢāļ­āļ‡āļĢāļąāļš Digital Wallet āļŠāđˆāļ§āļĒāđ€āļ›āļīāļ” Upside GDP āđ€āļžāļīāđˆāļĄ āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ (āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ +2%) āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē (āļāđŠāļēāļ‹āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļĨāļ‡āđ€āļĢāđˆāļ‡ -7%) āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ (Digital Wallet āļ„āļ·āļšāļŦāļ™āđ‰āļē) āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ (āļ‡āļš 2Q24F āđ€āļ”āđˆāļ™) āļĢ.āļž. (āļĪāļ”āļđāļāļēāļĨ) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļīāļ„āļĄ āđāļĨāļ°āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ—āļĩāđˆāļ„āļēāļ”āļŸāļ·āđ‰āļ™āļˆāļēāļāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āđ€āļ§āļĩāļĒāļ”āļ™āļēāļĄ 6 āļ„āļ™āđ€āļŠāļĩāļĒāļŠāļĩāļ§āļīāļ•āļ„āļĨāļĩāđˆāļ„āļĨāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āđ€āļĢāđ‡āļ§ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° GULF, CPALL, WHA2024-07-1808 minPisutPisutKSS Morning Brief 17Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1330/1341 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1315/1310 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ DJIA +1.85% āļ—āļģ All time High Russell 2000 (Mid-Small Cap) +3.5% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļ§āļ°āļāļēāļĢāļ“āđŒ Search for Yield āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđƒāļ™āļĨāļąāļāļĐāļ“āļ° Sector Rotation āļŦāļĨāļąāļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāļŦāļĢāļąāļāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļĄāļ­āļ‡āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ SET āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āļ”āđ‰āļ§āļĒāđ€āļŠāđˆāļ™āļāļąāļ™ YTD -6.7% āļ‹āļķāđˆāļ‡āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ„āļēāļ”āļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļŦāļ™āļļāļ™āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡ IMF āļ™āļģāļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄ GDP āđ„āļ—āļĒāļ›āļĩ 24-25 āļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāļđāđˆ 2.9% āđāļĨāļ° 3.1% (āđ€āļ”āļīāļĄ 2.7% āđāļĨāļ° 2.9%) āđ‚āļ”āļĒāļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡ GDP āđ‚āļĨāļāļ›āļĩ 2024 āļ„āļ‡āļ—āļĩāđˆ 3.2% āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļˆāļĩāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ +0.4% ,āļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļ‚āļķāđ‰āļ™ +0.1% āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļĨāļ‡ āļ„āļ·āļ­ āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ -0.1% āđāļĨāļ°āļ‹āļēāļ­āļļ -0.9% āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļžāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ•āđˆāļ­āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™āđ„āļ—āļĒāđƒāļ™āļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđāļĨāļ°āđƒāļ™āļāļēāļ™āļ° Net Import āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļāļēāļĻāļ”āļĩāļĨāđƒāļŦāļāđˆ GULF+INTUCH āļ„āļ§āļšāļĢāļ§āļĄāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āđƒāļŦāļĄāđˆ (NewCo) āļˆāļ°āļ‚āļķāđ‰āļ™āļĄāļēāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āļ„āļĢāļšāđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āđ‚āļ„āļĢāļ‡āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē+āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ+āļ”āļīāļˆāļīāļ—āļąāļĨ āļĄāļĩāļĻāļąāļāļĒāļ āļēāļžāļ•āđˆāļ­āļĒāļ­āļ”āļĄāļēāļ āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ—āļēāļ‡āļšāļ§āļ (GULF, INTUCH, ADVANC, THCOM) āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļœāđˆāļēāļ™āļžāļĩāļ„āļŦāļ™āļļāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ GULF āđāļĨāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ—āļēāļ‡āļ­āđ‰āļ­āļĄ āđāļ™āļ° GULF, GPSC, BGRIM āđ€āļ”āđˆāļ™2024-07-1707 minPisutPisutKSS Morning Brief 16Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1332/1340 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1323/1320 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ DJIA āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļģ All time high āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāļ„āļļāļ“ Trump āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡āļ āļēāļžāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļ™āļ°āđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļ­āļēāļ—āļī āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļāļĢāļ°āđāļŠāļ„āļĢāļīāļ›āđ‚āļ• āļ­āļĩāļāļ”āđ‰āļēāļ™āļšāļ§āļ āļ„āļ·āļ­ āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™ Fed āļ—āļĩāđˆāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ­āļ­āļāļĄāļē Dovish āļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāļēāļĄāļēāļĢāļ–āļĨāļ”āļĨāļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļˆāļ°āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒāļ—āļĩāđˆ 2% āđ„āļ”āđ‰ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļ Soft Landing āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļēāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ āļēāļž Flow Switching āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄ Outperform āļĄāļēāļĒāļąāļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ Russell 2000 (āļŦāļļāđ‰āļ™ Mid small Cap) +1.8% āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļāļĢāļ“āļĩ EA āđāļĨāđ‰āļ§ āļĄāļ­āļ‡āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āđ„āļŦāļ§āļ•āļēāļĄāļ āļēāļžāļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ—āļĩāđˆāļāļģāļĨāļąāļ‡āļžāļąāļ’āļ™āļēāļŦāļĨāļēāļĒāļ”āđ‰āļēāļ™ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļ„āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ—āļĩāđˆāļāļģāļĨāļąāļ‡āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ”āļĩ āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļ.āļ„. 24 āļ„āļķāļāļ„āļąāļāđƒāļāļĨāđ‰āļŠāđˆāļ§āļ‡āļŠāđˆāļ§āļ‡āļĪāļ”āļđāļāļēāļĨ 1Q24 āđ‚āļ”āļĒāļ—āļĩāđˆāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ āļŸāļĢāļĩ āļ§āļĩāļ‹āđˆāļēāļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļœāļĨāđ€āļ•āđ‡āļĄāļ—āļĩāđˆ āļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļœāđˆāļēāļ™ Digital Wallet āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļāļĨāđ„āļāļ™āļąāļšāļˆāļēāļ 1 āļŠ.āļ„. āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļāļēāļĢāļ—āļĒāļ­āļĒāļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāđāļāđ‰āļŦāļ™āļĩāđ‰āļĢāļąāļāļŊ āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ) , āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļžāļĩāļ„āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­) āđāļ™āļ° CPAXT, GULF, BBIK āđ€āļ”āđˆāļ™2024-07-1606 minPisutPisutKSS Morning Brief 15Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1340/1345 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1320/1315 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ§āļąāļ™āļĻāļļāļāļĢāđŒāļ›āļīāļ” +0.55% āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āļŊāļ™āļģ āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļš US Bond Yield āļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŠāļļāļ”āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāđ€āļāļīāļ”āđ€āļŦāļ•āļļāļĨāļ­āļšāļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļĢāļ„āļļāļ“ Trump āļœāļđāđ‰āļŠāļĄāļąāļ„āļĢ āļ›āļ˜āļ™. āļˆāļēāļāļžāļĢāļĢāļ„āļĢāļĩāļžāļąāļšāļĢāļīāļāļąāļ™ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļšāļ•āđˆāļ­āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ āđāļ•āđˆāļœāļĨāļ•āđˆāļ­āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŦāļĨāļąāļāļˆāļģāļāļąāļ” āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļˆāļēāļ Dow Jones Futures āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāđ€āļžāļĩāļĒāļ‡āļĨāļ”āļŠāđˆāļ§āļ‡āļšāļ§āļāļĨāļ‡āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­āļšāļēāļ‡āđ† āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļāļĢāļ“āļĩ āļ.āļĨ.āļ•.āļāļĨāđˆāļēāļ§āđ‚āļ—āļĐāļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāļŦāļēāļĢ EA āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļāļēāļĢāļ”āļģāđ€āļ™āļīāļ™āļ˜āļļāļĢāļāļīāļˆ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āļĄāļĩāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāđ‚āļ„āļĢāļ‡āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļšāļĢāļīāļŦāļēāļĢāđƒāļŦāļĄāđˆāļ—āļąāļ™āļ—āļĩ āđāļĨāļ°āļĄāļĩāđāļ–āļĨāļ‡āļāļēāļĢāļ“āđŒāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĨāļšāļ•āđˆāļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ (EA āļĄāļĩāļŦāļ™āļĩāđ‰āļŠāļīāļ™āļāļąāļšāļŠāļ–āļēāļšāļąāļ™āļāļēāļĢāđ€āļ‡āļīāļ™ 3.1 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ—) āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ EA āļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļđāđ‰ 3.2 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļāļģāļŦāļ™āļ”āļŠāļģāļĢāļ°āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ 1.5 āđāļĨāļ° 4.0 āļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļŠ.āļ„. āđāļĨāļ° āļ.āļĒ. āļ‹āļķāđˆāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļāđ‰āļ­āļ™āđāļĢāļ EA āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāđ€āļ‡āļīāļ™āļŠāļ”āđƒāļ™āļĄāļ·āļ­ 2.9 āļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ āļ.āļĨ.āļ•. āļāļĨāđˆāļēāļ§āđ‚āļ—āļĐ EA 3.4 āļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ™āđ‰āļ­āļĒāļāļ§āđˆāļēāļāļĢāļ“āļĩ STARK āļ•āļāđāļ•āđˆāļ‡āļšāļąāļāļŠāļĩ 2.1 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āđāļĨāļ°āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒ EA āđāļĨāļ° STARK āļ—āļĩāđˆ 1.12 āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āđāļĨāļ° 4.7 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļœāļĨāļāļĢāļ°āļ—āļšāļˆāļģāļāļąāļ”āļāļ§āđˆāļēāļāļĢāļ“āļĩāđāļĢāļ āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ SET āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™ āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ•āđˆāļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļ·āđˆāļ™āđ† āļ—āļĩāđˆāđ„āļĄāđˆāđ„āļ”āđ‰āļĢāļąāļšāļœāļĨāļāļĢāļ°āļ—āļšāļˆāļēāļāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļ™āđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Peaking Yield āļŦāļ™āļļāļ™(āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē, āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ, āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ) āđāļ™āļ° ADVANC, GULF, KCE āđ€āļ”āđˆāļ™2024-07-1505 minPisutPisutKSS Morning Brief 12Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1335/1340 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1320/1315 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ -0.88% āđāļĄāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ” Core CPI +3.3%y-y, +0.1%m-m āļ­āļ‡āļ„āđŒāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļŦāļ™āļ·āļ”āļŠāļđāļ‡ āļ­āļēāļ—āļī āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ—āļĩāđˆāļ­āļĒāļđāđˆāļ­āļēāļĻāļąāļĒāļŠāļ°āļĨāļ­ āļ–āđˆāļ§āļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ -8 bps āļŠāļđāđˆ 4.2% āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 1 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļĨāļ‡āļĄāļēāļāļēāļĢāļ‚āļēāļĒāļ—āļģāļāļģāđ„āļĢāđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩāļ—āļĩāđˆ Outperform āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āđ„āļ›āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āļ­āļēāļ—āļī āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļē, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļēāļ˜āļēāļĢāļ“āļđāļ›āđ‚āļ āļ„,āļŦāļļāđ‰āļ™āļ‚āļ™āļēāļ”āļāļĨāļēāļ‡-āđ€āļĨāđ‡āļ (āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ Russell 2000 +3.6%) āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡ ETF āđ„āļ—āļĒ āļ—āļĩāđˆ +0.77% āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļ āļēāļžāļŠāļĨāļąāļšāļˆāļēāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆ Outperform āļĄāļēāļĒāļąāļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™ Laggard āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž Search for Yield āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡ SET āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒ āđƒāļ™āļāļēāļ™āļ°āļ—āļĩāđˆāļ›āļĩ 2024 āļĒāļąāļ‡ Underperform āđ‚āļĨāļ -6.1% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Equity Risk Premium āļ—āļąāđ‰āļ‡ Current āđāļĨāļ° Forward āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡ + 1 S.D. āļ—āļĩāđˆ 4.06% vs āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŦāļĨāļąāļāļ‚āļ­āļ‡āđ‚āļĨāļ āļ­āļēāļ—āļī āļŠāļŦāļĢāļąāļ āļāļĩāđˆāļ›āļļāđˆāļ™ āļ­āļīāļ™āđ€āļ”āļĩāļĒ < Avg. āļœāļŠāļēāļ™ āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđāļ‚āđ‡āļ‡āļ„āđˆāļēāļŠāļđāđˆ 36 āļšāļēāļ— āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļžāļĩāļ„ āđƒāļ™āļāļąāđˆāļ‡āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āļ­āļēāļ—āļī āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļē āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļāļąāđˆāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° GULF, CPALL, CPAXT2024-07-1210 minPisutPisutKSS Morning Brief 11Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1335/1340 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1316/1312 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ—āļģ All time high āļ—āļ°āļĨāļļ 5600 āļˆāļļāļ” āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊāļ™āļģāļ”āļąāļŠāļ™āļĩ āļŦāļĨāļąāļ‡ TSMC āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒ 2Q24 āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļœāļŠāļēāļ™āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ WTI +0.85% āļˆāļēāļāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ OPEC āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ‚āļĨāļāđāļĨāļ°āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ Stock āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļĨāļ”āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ SET āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļ”āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ (10-11% āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”) āļŠāđˆāļ§āļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āļĄāļī.āļĒ. 24 āļŠāļŦāļĢāļąāļ āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļ—āļĩāđˆāļĢāļ°āļ”āļąāļš Core CPI +3.4%y-y +0.2%m-m āđ€āļ—āđˆāļē prev. āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Top Rank Economists āļ„āļēāļ”āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ™āļąāđ‰āļ™āđ€āļĨāđ‡āļāđ† āļ­āļēāļˆāļĄāļĩ Positive Surprise āļŦāļ™āļļāļ™āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāļāļēāļĢāđ€āļ‡āļīāļ™āļœāđˆāļ­āļ™āļ„āļĨāļēāļĒāļ‚āļ­āļ‡āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļē āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļāļēāļĢāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāļāļēāļĢāļ„āļĨāļąāļ‡ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļĨāļąāļ āļ—āļąāđ‰āļ‡ Digital Wallet āļĄāļĩāļ‚āđ‰āļ­āļŠāļĢāļļāļ›āđ€āļšāļ·āđ‰āļ­āļ‡āļ•āđ‰āļ™āđāļĨāđ‰āļ§ āđāļĄāđ‰āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĢāļ§āļĄāļĨāļ”āļĨāļ‡āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 4.5āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āđāļ•āđˆāļˆāļ°āļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™āđ„āļ”āđ‰āđ„āļ§ + āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ§āļīāļ™āļąāļĒāļāļēāļĢāļ„āļĨāļąāļ‡āļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡ āļ­āļĩāļāļ—āļąāđ‰āļ‡ Long Term Fund āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļēāļŦāļ™āļļāļ™āļ•āļĨāļēāļ” ThaiESG āđ€āļ‚āđ‰āļē āļ„āļĢāļĄ. 16 āļ.āļ„., āļ§āļēāļĒāļļāļ āļąāļāļĐāđŒ(āļ•.āļ„. 2024) āļŦāļ™āļļāļ™ SET āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āđāļ™āļ°āļ™āļģ Big Cap āđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļĨāļ”āļĨāļ‡ (āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āļŦāļ™āļĩāđ‰āļŠāļđāļ‡ High Growth) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° GULF, DELTA, HANA2024-07-1109 minPisutPisutKSS Morning Brief 10Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1325/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1313/1310 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļšāļ§āļāđāļ„āļšāđ† +0.07% āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļŦāļĄāđˆāļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™ Tech āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļ”āđ‰āļ§āļĒāļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ–āđ‰āļ­āļĒāđāļ–āļĨāļ‡āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™ Fed āļ•āđˆāļ­āļŠāļ āļēāļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“ Dovish āđ‚āļ”āļĒāļĄāļ­āļ‡āļāļēāļĢāđƒāļŠāđ‰āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāļđāļ‡āļ™āļēāļ™āđ€āļāļīāļ™āđ„āļ›āļ­āļēāļˆāļˆāļ°āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ•āđˆāļ­āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ”āđ‰ āļŦāļ™āļļāļ™ 70% (āļ›āļĨāļēāļĒāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļāđˆāļ­āļ™ 63%) āļœāļĨāļŠāļģāļĢāļ§āļˆ CME āļ„āļēāļ” Fed āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āļ.āļĒ. 24 āđāļĨāļ°āļ›āļĢāļąāļšāđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āļ—āļĩāđˆ 2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡(vs Dot Plot āļ„āļēāļ” 1 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡) āļĄāļ­āļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ āļēāļ§āļ° Risk-on āļ”āļđāļŠāļąāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļāļ—āļąāđ‰āļ‡ TH Bond Yield 10āļ›āļĩāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļŠāļđāđˆ 2.65% CDS āđ„āļ—āļĒ 5āļ›āļĩ (āļ„āđˆāļēāļ›āļĢāļ°āļāļąāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡) āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āđ€āļĄ.āļĒ. 22 āļāđˆāļ­āļ™āļĢāļ­āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļĢāļ“āļĩāļĻāļēāļĨāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļāļĢāļ“āļĩāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ™āļēāļĒāļāļ„āļļāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļē āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ”āđ‰āļēāļ™āļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļąāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™āđƒāļ™āļāļąāđˆāļ‡āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāđāļĢāļ āļ.āļ„. āļœāļĨāļšāļ§āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļŸāļĢāļĩ āļ§āļĩāļ‹āđˆāļē āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ Avg āļ•āđˆāļ­āļ§āļąāļ™āļžāļļāđˆāļ‡āļŠāļđāļ‡ 1.0 āđāļŠāļ™āļ„āļ™āđƒāļāļĨāđ‰āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒāļŠāđˆāļ§āļ‡āļĪāļ”āļđāļāļēāļĨ 1Q24 āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Peak āļœāđˆāļēāļ™āļžāļĩāļ„ (āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļĨāļļāđ‰āļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ„āđˆāļēāđ„āļŸ, āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļˆāļēāļāļĒāļ­āļ”āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāđ„āļ•āđ‰āļŦāļ§āļąāļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡, āļŦāļ™āļĩāđ‰āļŠāļđāļ‡) āļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic (āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, GPSC, BGRIM2024-07-1005 minPisutPisutKSS Morning Brief 9Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1330/1335 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1315/1311 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āđ€āļĨāđ‡āļāđ† +0.1% āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļŦāļĄāđˆāđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļŦāļ™āļļāļ™āļĒāļąāļ‡āļĄāļēāļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļēāļ”āļŦāļ§āļąāļ‡āļ•āđˆāļ­āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļĢāļ°āļŦāļ§āđˆāļēāļ‡āļĢāļ­āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđƒāļŦāļĄāđˆ āļ­āļēāļ—āļī āļāļēāļĢāđāļ–āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āļŠāļ āļēāļ‚āļ­āļ‡āļ„āļļāļ“ Powell 9-10 āļ.āļ„. āđāļĨāļ°āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI 11 āļ.āļ„. āļĄāļ­āļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ° Upside āļ•āđˆāļ­ GDP āđāļĨāļ°āļāļģāđ„āļĢāļŦāļļāđ‰āļ™ Domestic āđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļˆāļēāļāđ‚āļ„āļĢāļ‡āļāļēāļĢ Digital Wallet āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļĩāļāļĢāļ­āļšāđ€āļ§āļĨāļēāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™ āļ™āļēāļĒāļāđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāđāļ–āļĨāļ‡ 24 āļ.āļ„. 30 āļ.āļ„. āđ€āļŠāļ™āļ­ āļ„āļĢāļĄ. āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢ Cover Short āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ āļēāļžāđ€āļĢāđˆāļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļ–āļēāļ™āļ° Short āļ—āļąāđ‰āļ‡āļŦāļĄāļ” 403 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— āđāļ—āļšāļ—āļąāđ‰āļ‡āļŦāļĄāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž Short āļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡/āđ€āļ—āđˆāļēāđ€āļ”āļīāļĄ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆ Short āļĨāļ”āļĨāļ‡āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļŠāļđāđˆ 204 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— (prev. 80 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆ Short āđ€āļ—āđˆāļēāđ€āļ”āļīāļĄ 179 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— (prev. 261 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—) āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āđ€āļŠāļīāļ‡āļšāļ§āļāļ•āļĨāļēāļ” āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļē Yield āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­) āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļāļĐāļ•āļĢ (āļĢāļēāļ„āļēāļ‚āđ‰āļēāļ§āđ‚āļžāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 4āļ›āļĩ +āļ‚āđ‰āļēāļ§āļŠāļēāļĨāļĩ āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPALL, CPAXT, DELTA2024-07-0911 minPisutPisutKSS Morning Brief 8Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “UP” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1325/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1305/1300 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 New High āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļˆāļēāļāļ āļēāļ§āļ° US Soft Landing āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™ Growth āļˆāļēāļāļ āļēāļž US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10 āļ›āļĩ -9 bps āļŠāļđāđˆ 4.28%(āļ•āđˆāļģ 4.3% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™ Downtrend āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ–āļķāļ‡āļāļĨāļēāļ‡) āļ•āļēāļĄāļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļāļēāļĢāļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ āļĒāļąāļ‡āļŠāļĄāļ”āļļāļĨ āđāļĄāđ‰āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āđ€āļĨāđ‡āļāđ†āļ—āļĩāđˆ 2.06 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āđāļ•āđˆāļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļŠāļđāđˆ 4.1% āļˆāļēāļ prev. 4.0%(Sahm Rule 0.43 āđƒāļāļĨāđ‰ 0.5 āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡) āđāļ•āđˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ•āļĨāļēāļ”āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļ›āļĩāļ™āļĩāđ‰āļ—āļĩāđˆ 2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āđāļĨāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļ.āļĒ. 24 āļŦāļ™āļļāļ™āļ āļēāļ§āļ° Search for Yield āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ SET āļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ—āļĩāđˆāļĢāļ°āļ”āļąāļš Equity Risk Premium Current āđāļĨāļ° Forward ERP āļ—āļĩāđˆ 3.74% āđāļĨāļ° 4.2% āđ€āļ›āđ‡āļ™ Value Zone āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™āļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ āļŠāđˆāļ§āļ™ Upside āļ•āļĨāļēāļ”āđ„āļ—āļĒ 1) Digital Wallet āđƒāļāļĨāđ‰āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ›āļĨāļēāļĒ āļ.āļ„. (BOT āļ„āļēāļ”āļšāļ§āļāđ€āļžāļīāđˆāļĄ 0.6% GDP) 2) āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ 1-5 āļ.āļ„. āļ‚āļĒāļąāļšāļŠāļđāđˆ 92.4% āļ‚āļ­āļ‡ Pre-COVID āļˆāļēāļ 1H24 āļ—āļĩāđˆ 88.4% āļŦāļĨāļąāļ‡āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ āļŸāļĢāļĩāļ§āļĩāļ‹āđˆāļēāļĄāļĩāļœāļĨ āđāļĨāļ° 3) TH Bond Yield āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļĢāļąāļšāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ•āđˆāļģ āļāļĨāļĒāļļāļ—āļ˜āđŒāđ€āļ™āđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļĨāļ”āļĨāļ‡, āļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic (āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° GULF, CPALL, BANPU āđ€āļ”āđˆāļ™2024-07-0808 minPisutPisutKSS Morning Brief 5Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āđ€āļŦāļ™āļ·āļ­ 1300āļˆāļļāļ”” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1310/1315 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1296/1290 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ›āļīāļ” āļŠāđˆāļ§āļ™ Futures āđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļš āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ„āđˆāļģāļ„āļ·āļ™āļ™āļĩāđ‰ āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļĒāļ­āļ”āļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ āļĄāļī.āļĒ. 24 āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” 1.94 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡āļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļĨāļ‡āļˆāļēāļ prev. āļ—āļĩāđˆ 2.72 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ KSS āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļēāļāļ­āļīāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļŦāļēāļāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļāļĢāļ­āļš 1.5-2.0 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡āļ—āļĩāđˆāđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡āļˆāļģāļ™āļ§āļ™āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļ—āļĩāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ•āļĨāļēāļ” āļĄāļ­āļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ•āđˆāļ­ āļŠāđˆāļ§āļ™āļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļĄāļĩāļ āļēāļžāļšāļ§āļāļāļēāļĢāđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđƒāļ™āļ­āļąāļ‡āļāļĪāļĐ āļ‹āļķāđˆāļ‡āļžāļĢāļĢāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ‹āļķāđˆāļ‡āļĄāļĩāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāđ€āļ™āđ‰āļ™āļāļēāļĢāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļđāļ‡āļŠāļ™āļ°āđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļšāļš Landslide āļĄāļ­āļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļ”āđ‰āļēāļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļĄāļī.āļĒ. 24 āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” 1%y-y vs prev. 1.5%y-y āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļē BOT āļˆāļ°āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ•āđˆāļ­ āļĄāļ­āļ‡āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļ•āđˆāļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢāļ‚āļ™āļēāļ”āđƒāļŦāļāđˆ āļœāļŠāļēāļ™ āļĢāļĄāļ§.āļ„āļĨāļąāļ‡āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ™āļģāđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļāļ­āļ‡āļ—āļļāļ™ ThaiESG āđ€āļāļ“āļ‘āđŒāđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļē āļ„āļĢāļĄ. āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļ—āļĩāđˆāđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ•āļĨāļēāļ” āļĄāļ­āļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļāļģāđ„āļĢ 2Q24F āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ KCE, KTB, MOSHI2024-07-0506 minPisutPisutKSS Morning Brief 4Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1306/1312 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1286/1281 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āđāļĨāļ° NASDAQ āļ—āļģ All Time High āļ•āđˆāļ­ āļŦāļĨāļąāļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĨāļ‡āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ -6 bps āļŠāļđāđˆ 4.36% āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđāļĨāļ°āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļ­āđˆāļ­āļ™āđāļĢāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ PMI āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (ISM) āļĄāļī.āļĒ. 24 āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 4āļ›āļĩ āļāļēāļĢāļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ(ADP) +1.5 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āđ€āļžāļīāđˆāļĄ 9 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ•āļīāļ” āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ +1.7%w-w āļŠāļđāđˆ 2.318āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡((āļĒāļąāļ‡āļŦāđˆāļēāļ‡āļˆāļēāļ Hard Landing Risk āļĢāļ°āļ”āļąāļš 4.0 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡) āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļāļģāļĨāļąāļ‡āļĨāļ‡āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđāļ•āđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĒāļąāļ‡ Soft Landing āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļāļēāļĢāļ”āđ‰āļēāļ™āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļĨāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļŠāļĨāļąāļšāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™(āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ‹āļ·āđ‰āļ­āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒāļ—āļļāļāļ•āļĨāļēāļ”) āđāļĨāļ°āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļĩāļŠāļ–āļēāļ™āļ° Long TFEX āļĄāļēāļāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ 9 āđ€āļĄ.āļĒ. 2024 āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļē āļāļēāļĢāļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§, āļāļēāļĢāđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāļ‡āļšāļĢāļąāļ āđāļĨāļ°āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Soft Loan āđƒāļŦāđ‰āļœāļđāđ‰āļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļāļēāļĢ SMEs āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ āļŠāđˆāļ§āļ™ Digital Wallet āļˆāļ°āļĄāļĩāļœāļĨāļ›āļĨāļēāļĒāļ›āļĩ āļ•āļĨāļēāļ”āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļ”āļīāđˆāļ‡āļĨāļ‡ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āđāļĨāļ°āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ AOT, GULF, KTB2024-07-0406 minPisutPisutKSS Morning Brief 3Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšâ€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1295/1300 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1281/1275 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩāđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ Tesla āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒāļ‡āļ§āļ” 2Q24 āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļœāļŠāļēāļ™ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ—āļĩāđˆāļĒāđˆāļ­āļ•āļąāļ§āļĨāļ‡ -4 bps āļŠāļđāđˆ 4.43% āļˆāļēāļāļ–āđ‰āļ­āļĒāđāļ–āļĨāļ‡āļ„āļļāļ“ Powell āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™ Fed āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāđ€āļ”āļīāļĄāļāļąāļšāļĢāļ­āļšāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” āļ„āļ·āļ­ āļĒāđ‰āļģ Fed āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĢāļĩāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļˆāļ™āļāļ§āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āđ„āļ”āđ‰āļ§āđˆāļēāļ­āļąāļ•āļĢāļēāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļˆāļ°āļĨāļ”āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒāļ—āļĩāđˆ 2% āļĄāļ­āļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĒāļąāļ‡āļĢāļ­āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļĻāļēāļĨāļĢāļąāļāļ˜āļĢāļĢāļĄāļ™āļđāļāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄāđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļ„āļ”āļĩāļĒāļļāļšāļžāļĢāļĢāļ„āļāđ‰āļēāļ§āđ„āļāļĨ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ„āļ”āļĩāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ™āļēāļĒāļāļĄāļĩāļāļģāļŦāļ™āļ”āļāļēāļĢāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē (10 āļ.āļ„.) āļˆāļļāļ”āļ”āļĩ āļ„āļ·āļ­ SET āļ–āļđāļāļ‚āļēāļĒāļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļˆāļ™āļĄāļĩāļ„āđˆāļē Current āđāļĨāļ° Forward ERP (Equity Risk Premium) āļ—āļĩāđˆ 3.73% āđāļĨāļ° 4.39% āđƒāļāļĨāđ‰āļĢāļ°āļ”āļąāļš Avg – 1 S.D. āļ—āļĩāđˆāļĄāļąāļāđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āļāļĨāļąāļšāļ•āļąāļ§āļāļĢāļ“āļĩāđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļ§āļīāļāļĪāļ•āļīāļĢāļļāļ™āđāļĢāļ‡ āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡-āļĒāļēāļ§āđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļē āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļˆāļģāļ™āļ§āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļĒāļ­āļ” Short āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĨāļ”āļĨāļ‡ 272 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļĒāļ­āļ” Short āļ„āļ‡āļ„āđ‰āļēāļ‡ 403 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļš āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļĨāļ”āļĨāļ‡ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Defensive (āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ āļĢ.āļž.)āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ : BA, KCE, OSP2024-07-0308 minPisutPisutKSS Morning Brief 2Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1305/1310 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1295/1290 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļąāđˆāļ‡āļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļēāļŸāļļāđˆāļĄāđ€āļŸāļ·āļ­āļĒāđāļĨāļ°āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• (ISM) āļĄāļī.āļĒ. 24 āļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 4 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļĢāļēāļ„āļēāļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļĨāļ­ āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ„āļēāļ”āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ”āļĩāļ”āļ•āļąāļ§āđ€āļ‰āļĩāļĒāļ” 2% āļĄāļ­āļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļ•āđˆāļ­āđ„āļ—āļĒ (āļŦāļļāđ‰āļ™āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ 10-11% āļ‚āļ­āļ‡āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”) āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ GDP āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ 2Q24 āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ 1) PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āļž.āļ„. 24 āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 51.7 āļˆāļļāļ” 2) āļāļēāļĢāđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāļ‡āļšāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļąāļāļŊ āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāļļāļ” āļĄāļī.āļĒ. āđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āđāļĨāđ‰āļ§ 36.7% vs āđ€āļĄ.āļĒ. āļ—āļĩāđˆāļ‡āļšāļĄāļĩāļœāļĨ 14.6% āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļĨāļ° 11% āļĄāļ­āļ‡āļŠāļīāđ‰āļ™āļ›āļĩāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļˆāļ°āđāļ•āļ°āļĢāļ°āļ”āļąāļšāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāđƒāļāļĨāđ‰āđ† 70% āđ„āļ”āđ‰ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđƒāļŠāđ‰āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Uptick āļ§āļąāļ™āđāļĢāļ āļžāļšāļ§āđˆāļē āļˆāļģāļ™āļ§āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļ–āļēāļ™āļ° Short Sales āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” 448 āļŦāļļāđ‰āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™āđƒāļŦāļāđˆ 419 āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļāļēāļĢ Short āđ€āļžāļīāđˆāļĄ āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļˆāļēāļāļāļēāļĢ Short āļĨāļ”āļĨāļ‡ āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ Rebound āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ, āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļāļēāļ°āļ­āļ‡āļ„āđŒāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ—āļĩāđˆāļ”āļđāđ€āļ”āđˆāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āđƒāļ™ 2Q24 (āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•, āļ‡āļšāļĢāļąāļ) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļĢāļēāļ„āļēāļāđŠāļēāļ‹āđ‚āļĨāļāļĨāļ”āļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ : GULF, TOP, KCE2024-07-0209 minPisutPisutKSS Morning Brief 1Jul24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšâ€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1310/1315 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1290/1285 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļĨāļ‡ S&P500 -0.4% āļˆāļēāļāļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļ•āļąāļ§ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” Nike āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢāđāļĒāđˆāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ”āļĩāļ”āļ•āļąāļ§ +10 bps āļŠāļđāđˆ 4.39% āļˆāļēāļāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļĄāļī.āļĒ.24 (āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļĢāļ­āļšāļŠāļļāļ”āļ—āđ‰āļēāļĒ) āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĄāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļˆāļ°āļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āđˆāļģāļ•āļēāļĄāļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ +0.1%m-m, +2.6%y-y āļŠāđˆāļ§āļ™āļˆāļĩāļ™āļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļĒāļąāļ‡āļ‚āļēāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• āļĒāļąāļ‡āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 6āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ āļēāļžāļĢāļ§āļĄāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āđ€āļĢāļēāļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļāļēāļĢāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđƒāļŠāđ‰āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Uptick Rule āļĄāļĩāļœāļĨāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļēāļ”āļŠāđˆāļ§āļĒāļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļˆāļēāļāļāļēāļĢ Short āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ•āđ‰āļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāļļāđ‰āļ™āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĢāļąāļāļšāļēāļĨāđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ‡āļĢāļ­āļĒāļ•āđˆāļ­āļāđˆāļ­āļ™ Digital Wallet āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđƒāļŠāđ‰āļ›āļĨāļēāļĒāļ›āļĩ āļŦāļ™āļļāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļĒāļąāļ‡āļ„āđˆāļ­āļĒāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ„āđˆāļ­āļĒāđ„āļ› āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļ­āļ‡ SET āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšāļ•āļąāđ‰āļ‡āļāļēāļ™āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ Bond Yield āđ„āļ—āļĒāđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆ 2.685% āļŦāļļāđ‰āļ™ Domestic āļ„āļēāļ”āļāļĢāļ°āđāļŠāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ : CPAXT, GULF, BEM (āļœāļĨāļšāļ§āļāđ‚āļ„āļĢāļ‡āļāļēāļĢ Double Deck āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āđ„āļ§āđ‰āđ€āļ”āļīāļĄ)2024-07-0108 minPisutPisutKSS Morning Brief 27Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1330/1340 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1310/1300 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļĨāđ‡āļāđ† +0.16% āđāļĄāđ‰ US Bond Yield 10 āļ›āļĩ +8 bps āļŠāļđāđˆ 4.34% āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™āđ€āļŸāļ”āļŠāļēāļ‚āļēāļ•āđˆāļēāļ‡āđ† āļ—āļĩāđˆāđƒāļŦāđ‰āļ āļēāļž Hawkish āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļžāļĩāļĒāļ‡ Bond Yield Rebound āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļˆāļēāļāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŦāļĨāļąāļāđ† āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļ§āļ°āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļ­āļēāļ—āļī Mortgage Rate 30 āļ›āļĩāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļē 7% āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ—āļĩāđˆ 2 āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨāļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™-āļāļĨāļēāļ‡ Yield āļĨāļ”āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢ Debate āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™āļēāļ˜āļīāļšāļ”āļĩāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ + āļžāļĢāļļāđˆāļ‡āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļž.āļ„. 24 āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ”āļĩ Yield āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļāļ”āļ”āļąāļ™āļ„āđˆāļēāđ€āļ‡āļīāļ™ Asia āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŠāļđāđˆ 36.9 +/- āļšāļēāļ— āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļĨāļšāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļˆāļēāļāļāļēāļĢ Rollover TFEX āļˆāļēāļ Series M āđ„āļ› U āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ—āđ‰āļēāļĒāļ•āļĨāļēāļ” āđāļ•āđˆāļāļĨāļĒāļļāļ—āļ˜āđŒāđāļ™āļ° â€œāļ­āļĒāļđāđˆāļāļąāđˆāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­â€ āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢ Cover Short āļĒāļąāļ‡āđ€āļĢāđˆāļ‡āļāđˆāļ­āļ™āđ€āļāļ“āļ‘āđŒ Uptick Rule āļĄāļĩāļœāļĨ 1 āļ.āļ„. āļœāļŠāļēāļ™ āļĢāļąāļāļĒāļ·āļ™āļĒāļąāļ™āļāļēāļĢāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļžāļīāđˆāļĄ (āļ„āļēāļ”āļŦāļĨāļąāļ‡āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļ„āļĢāļĄ.āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ§āļąāļ™āļˆāļąāļ™āļ—āļĢāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē) āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ”āđˆāļ™āļ„āļ·āļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļē āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļāļēāļ°āļāļĢāļ°āđāļŠāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ Cloud First āļ‚āļ­āļ‡āļĢāļąāļ āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic Plays āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BCH, CPF, GFPT2024-06-2707 minPisutPisutKSS Morning Brief 26Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1325/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1312/1310 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™ +0.39% āļ•āļĨāļēāļ”āļŠāļĨāļąāļšāļāļĨāļļāđˆāļĄāļĢāļ°āļŦāļ§āđˆāļēāļ‡āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļž.āļ„. 24 āļ›āļĨāļēāļĒāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ āļ”āļķāļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩāļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡ āđāļ•āđˆāļ–āļ·āļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ„āļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļŠāđˆāļ‡āļāļēāļĢāđ€āļĢāđˆāļ‡ Cover Short āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŠāļļāļ”āļ—āđ‰āļēāļĒāļāđˆāļ­āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Uptick Rule āļˆāļ°āļĄāļĩāļœāļĨ 1 āļ.āļ„. āđāļĨāļ° āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļēāļ”āļŦāļ§āļąāļ‡āđ€āļŠāļīāļ‡āļšāļ§āļ 28 āļĄāļī.āļĒ. FETCO āļŦāļēāļĢāļ·āļ­āļĢāļąāļāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ āļēāļ„āļĢāļąāļāļŊāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļļāļ™āļ”āđ‰āļēāļ™āļ­āļ·āđˆāļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄ āļ™āļ­āļāļˆāļēāļ ThaiESG āļ”āđ‰āļēāļ™āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ—āļĒāļ­āļĒāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļēāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļāļąāđˆāļ‡āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ āļāļąāđˆāļ‡āļĢāļąāļāļšāļēāļĨ āļ„āļ·āļ­ āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨ āļĢāļ–āđ„āļŸāļĢāļēāļ‡āļ„āļđāđˆ āđ€āļŸāļŠ 2 āļ‚āļ­āļ™āđāļāđˆāļ™ - āļŦāļ™āļ­āļ‡āļ„āļēāļĒ 20 āļŠ.āļ„.āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļ­āļāļŠāļ™ āļ„āļ·āļ­ āđāļœāļ™āļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™āļ‚āļēāļĒāđ„āļŸāļ•āļĢāļ‡ (Direct PPA) āļ™āļģāļĢāđˆāļ­āļ‡ 2,000 MW āļŦāļ™āļļāļ™ Data Center āļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāđ‚āļĒāļ‡ āļ­āļēāļ—āļī āļĢāļąāļšāđ€āļŦāļĄāļē, āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē, āļ„āđ‰āļēāļ§āļąāļŠāļ”āļļāļāđˆāļ­āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļĄāļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļ—āļēāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™, āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļąāļ+āđ€āļ­āļāļŠāļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđāļĨāļ°āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļšāļ§āļāđ€āļ‰āļžāļēāļ° SCB (āļŦāļĒāļļāļ”āļ˜āļļāļĢāļāļīāļˆāļ‚āļēāļ”āļ—āļļāļ™), GULF (āļ˜āļļāļĢāļāļīāļˆāļ”āļīāļˆāļīāļ—āļąāļĨāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļĢāđˆāļ‡) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ ADVANC, GULF, BTS2024-06-2606 minPisutPisutKSS Morning Brief 25Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1325/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1305/1300āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ›āļīāļ”āļœāļŠāļĄāļœāļŠāļēāļ™ Dow Jones āļšāļ§āļ +0.67%, Nasdaq -1.07% āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩāļ–āļđāļāļ‚āļēāļĒāļ—āļģāļāļģāđ„āļĢāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļŠāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ SET āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļ”āļŠāđˆāļ§āļ™āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ+āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ (22% āļ‚āļ­āļ‡āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”) āđ€āļŠāļĢāļīāļĄāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļĢāļąāļāļšāļēāļĨāđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāļĒāļāļĢāļ°āļ”āļąāļšāđ€āļ‡āļ·āđˆāļ­āļ™āđ„āļ‚āļāļ­āļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļĒāļēāļ§ ThaiESG āđƒāļŦāđ‰āļŠāļīāļ—āļ˜āļīāđŒāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļĨāļ”āļŦāļĒāđˆāļ­āļ™āļ āļēāļĐāļĩ 3.0 āđāļŠāļ™āļšāļēāļ— vs āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ 1.0 āđāļŠāļ™āļšāļēāļ— āđāļĄāđ‰āļ™āđ‰āļ­āļĒāļāļ§āđˆāļē LTF āļ—āļĩāđˆ 5.0 āđāļŠāļ™āļšāļēāļ— āđāļ•āđˆāļ‚āļĒāļēāļĒāļŠāļąāļ”āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļēāļĢāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ•āđˆāļ­āļĢāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āđ„āļĄāđˆāđ€āļāļīāļ™ 30% āļˆāļēāļ LTF āļ—āļĩāđˆ 15% āļĄāļ­āļ‡āļˆāļđāļ‡āđƒāļˆāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļĢāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­āļ›āļĩ 7.5 āđāļŠāļ™-1 āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļēāļ™āđƒāļŦāļāđˆāļ—āļĩāđˆāļŠāļļāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ–āļ·āļ­āļ„āļĢāļ­āļ‡ 5 āļ›āļĩ (āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡ LTF) āļ„āļēāļ”āļŦāļ™āļļāļ™āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ•āļĨāļēāļ” 7.8 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āđāļĨāļ°āļŠāđˆāļ§āļ™āđƒāļŦāļāđˆāļ„āļēāļ”āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđƒāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĢāļąāļāļšāļēāļĨāđāļ–āļĨāļ‡āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĢāļ°āļĒāļ° āļŠāļąāđ‰āļ™ āļāļĨāļēāļ‡ āļĒāļēāļ§ āļ—āļĩāđˆāļĢāļąāļāļšāļēāļĨ āļ„āļēāļ”āļŦāļ™āļļāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļĨāļķāļ+āļĄāļĩāļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ Thai ESG āļŠāļđāļ‡+Short āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļ›āļīāļ”āļŠāļ–āļēāļ™āļ°āļĄāļēāļ āđāļĨāļ° āļāļĨāļļāđˆāļĄ Bond Yield āđ„āļ—āļĒāđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ (āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” 2.69% vs āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ 2.86%) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, BTS, MTC2024-06-2505 minPisutPisutKSS Morning Brief 24Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound āļ•āđˆāļ­â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1315/1323āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1295/1290āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļāļĢāļ­āļšāđāļ„āļšāļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļ–āđˆāļ§āļ‡āļŦāļĨāļąāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļšāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ Flash PMI āļœāļĨāļīāļ•āđāļĨāļ°āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļĄāļī.āļĒ. 24 āļŠāļđāļ‡ 51.7 āđāļĨāļ° 54.6 āļˆāļļāļ” āđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļĨāđ‡āļāđ†āļˆāļēāļ prev. āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§ -1 bps āļĢāļ°āļ”āļąāļš 4.257% āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāđ‚āļ‹āļ™āđāļ™āļ§āļ•āđ‰āļēāļ™āļ—āļēāļ‡āđ€āļ—āļ„āļ™āļīāļ„ 4.3% āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļžāļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āđ„āļ”āđ‰ āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰āļˆāļēāļāļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļ āļēāļžāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļāļĨāļēāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļāļēāļĢāļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ āļšāļ§āļ y-y āđ€āļ”āđˆāļ™ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļĄāļ­āļ‡āļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡ Downside āļŦāļĨāļąāļāļ•āđˆāļ­ GDP āđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ āļ™āļ­āļāļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰ 24-25 āļĄāļī.āļĒ. āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāđāļ–āļĨāļ‡āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļąāđ‰āļ™ āļāļĨāļēāļ‡ āļĒāļēāļ§ āļĢāļąāļāļšāļēāļĨāļŦāļ™āļļāļ™āļ­āļ‡āļ„āđŒāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļ­āļ·āđˆāļ™ GDP āđ€āļžāļīāđˆāļĄ āļœāļŠāļēāļ™ āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļąāđˆāļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļĢāļ°āđāļŠāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļŠāļīāļ—āļ˜āļīāđŒ ThaiESG (āļ§āļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™ 3.0 āđāļŠāļ™āļšāļēāļ—+āļĨāļ”āđ€āļ§āļĨāļēāļ–āļ·āļ­āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 7āļ›āļĩ) āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Uptick Rule āđƒāļāļĨāđ‰āļĄāļĩāļœāļĨ āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļĨāļķāļ+āļĄāļĩāļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ Thai ESG āļŠāļđāļ‡+Short āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļ›āļīāļ”āļŠāļ–āļēāļ™āļ°āļĄāļēāļ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AP, CPALL, GPSC2024-06-2408 minPisutPisutKSS Morning Brief 21Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1304/1310āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1290/1281āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļžāļąāļāļ•āļąāļ§ -0.25% āļ•āļēāļĄāļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āļŦāļĨāļąāļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ”āļĩāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™ +3 bps āļŠāļđāđˆ 4.25% āļŦāļĨāļąāļāđ†āļĄāļēāļˆāļēāļāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ WTI, Brent WTD +4.2% āđāļĨāļ° +3.7% āļŦāļĨāļąāļ‡āļŠāļ•āđŠāļ­āļāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”+āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļĢāļēāļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļˆāļģāļāļąāļ” āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļ (āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ 20% āļ‚āļ­āļ‡āđ‚āļĨāļ) āļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 4 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāđ€āļžāļīāđˆāļĄ 3 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ•āļīāļ” āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡āļ•āđˆāļ­ SET āļ„āļēāļ”āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊāļžāļąāļāļāļēāļ™ āđāļ•āđˆāļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļˆāļ°āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļ„āļ‡āđ€āļœāļŠāļīāļāđāļĢāļ‡āļ‚āļēāļĒāļ™āļąāļāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļī 21 āļ§āļąāļ™āļ•āļīāļ”āļĢāļ§āļĄ -4.4 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āđāļ•āđˆāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ”āļĩāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļš FTSE Rebalance āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāđ„āļ—āļĒ 55 āļĨāđ‰āļēāļ™āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Uptick āđƒāļāļĨāđ‰āļĄāļĩāļœāļĨ āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļēāļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļāļēāļĢ Cover Short āļŦāļ™āļļāļ™āļ•āļĨāļēāļ” āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļĢāļēāļ„āļēāļāđŠāļēāļ‹āļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļ”āļīāđˆāļ‡ -2.8% āđ€āļ”āđˆāļ™ āļœāļŠāļēāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆ YTD Underperform SET āđāļĨāļ° āļĄāļĩāļĒāļ­āļ” Short Sell āļ„āļ‡āļ„āđ‰āļēāļ‡āļŠāļđāļ‡ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BGRIM, GPSC, MINT2024-06-2105 minPisutPisutKSS Morning Brief 20Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1310/1315āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1295/1290āļˆāļļāļ” āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ›āļīāļ”āļ—āļģāļāļēāļĢ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļž.āļ„. 24 āļ‚āļ­āļ‡āļ­āļąāļ‡āļāļĪāļĐ āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒ BOE āļ—āļĩāđˆ 2% āđāļĨāđ‰āļ§ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” BOE āļˆāļ°āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āļŠ.āļ„. 24 āđāļĨāļ°āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŠāļēāļ•āļīāļ—āļĩāđˆ 3 āļ•āđˆāļ­āļˆāļēāļāđāļ„āļ™āļēāļ”āļē āđāļĨāļ° āļāļĨāļļāđˆāļĄ Euro āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ G7 āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ‚āļēāļĨāļ‡āļ›āļĩ 2H24 āđ€āļ›āđ‡āļ™āđāļĢāļ‡āļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āđāļĄāđ‰āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļ‚āļēāļĒāļŦāļļāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 20 āđāļ•āđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļāļēāļĢāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢāļŦāļĨāļąāļāļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ—āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™ 11 āļ§āļąāļ™āļ—āļģāļāļēāļĢ āļ–āđˆāļ§āļ‡ TH Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆ 2.74% (āļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļ›āļĨāļēāļĒ āļž.āļ„. 2.86%) āļŦāļ™āļļāļ™ Current āđāļĨāļ° Forward Equity Risk Premium (ERP) āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™āļŠāļđāļ‡ 3.6% āđāļĨāļ° 4.2% vs āļˆāļļāļ”āļāļĨāļąāļšāļ•āļąāļ§āļŠāđˆāļ§āļ™āđƒāļŦāļāđˆāļāļĢāļ“āļĩāđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļ§āļīāļāļĪāļ•āļīāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ ERP + 1 S.D. āļ—āļĩāđˆ 4.09% āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āđāļĢāļ‡āļ‚āļēāļĒāļ™āļąāļāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļœāļŠāļēāļ™ āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ›āļĩ 2025 āļ‡āļšāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 17āļ›āļĩ āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļāļĢāļ°āļšāļ§āļ™āļāļēāļĢāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļē āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļ­āļ‡ Rebound āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield Peak āļŦāļ™āļļāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļĨāļķāļāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āđāļĨāļ°āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāļĒāļ­āļ” Short Sales āļŠāļđāļ‡ āļ„āļēāļ”āđ€āļŦāđ‡āļ™āļāļēāļĢāđ€āļĢāđˆāļ‡ Cover Short āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, MINT, TRUE2024-06-2005 minPisutPisutKSS Morning Brief 19Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1305/1310 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1293/1288 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 6 āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ āļĒāļąāļ‡āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” US Bond Yield 10āļ›āļĩ āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡āļ­āļĩāļ -6 bps āļŠāļđāđˆ 4.22% āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļž.āļ„. 24 āļĨāļ”āļĨāļ‡āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ +2.3%y-y āļˆāļēāļ prev. +2.7% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ›CCI (U of Michigan) āļĄāļī.āļĒ.āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 7 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĒāļąāļ‡āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ +0.9%m-m vs prev. āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§ āļŠāđˆāļ§āļĒāļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļĄāļ­āļ‡āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž Soft Landing āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āļ™āđ‰āļ­āļĒāđƒāļ™āļ›āļĩ 2024F āļŦāļ™āļļāļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ 1.3-1.5% āļˆāļēāļāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļ”āļ­āļĨāļĨāļēāļĢāđŒāļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļē āļĒāļąāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™āđƒāļ™ SET(10-11% āļ‚āļ­āļ‡ market cap) āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļšāļĢāļĢāļĒāļēāļāļēāļĻāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡āļ—āļĒāļ­āļĒāļĄāļĩāļ‚āđ‰āļ­āļŠāļĢāļļāļ›āļšāļēāļ‡āļāļĢāļ“āļĩ āļ­āļēāļ—āļī āļ„āļļāļ“āļ—āļąāļāļĐāļīāļ“āļ—āļĩāđˆāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āļāļąāļ™āļ•āļąāļ§, āļāļēāļĢāđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡ āļŠ.āļ§. āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļœāļŠāļēāļ™ āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļĒāļāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļŠāļģāļ„āļąāļ Uptick Rule āđƒāļāļĨāđ‰āļĄāļĩāļœāļĨ 1 āļ.āļ„. āļœāļŠāļēāļ™ SET āļ—āļĩāđˆāļ•āļ­āļšāļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļēāļŦāļĨāļēāļĒāļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļĄāļ­āļ‡āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ+āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ (āļœāđˆāļēāļ™āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļ‚āļ­āļ‡āļ›āļĩ) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, CPALL, HANA2024-06-1907 minPisutPisutKSS Morning Brief 18Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1308/1315 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1288/1285 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļāļĨāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļ­āļĩāļāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļˆāļēāļāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļāļąāđˆāļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļ„āļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļāļĢāļ°āđāļŠ AI āđāļĨāļ°āļ āļēāļžāļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāļŦāļĢāļąāļāļāļģāļĨāļąāļ‡āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļ āļēāļĒāđƒāļ•āđ‰āļ āļēāļ§āļ°āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™ Asia āđ€āļŠāļ™āđˆāļŦāđŒāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ™āļąāļ āļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļˆāļĩāļ™ āļ āļēāļ„āļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļĒāļąāļ‡āļŦāļ”āļĨāļ‡ y-y āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ āļŠāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļ•āđˆāļĒāļąāļ‡āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ y-y āļŠāđˆāļ§āļ™āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāđ€āļžāļīāđˆāļĄ y-y āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļŠāļđāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļāđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļāđˆāļ­āļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 7 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļšāļ§āļāļāļąāļš Driving Season āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŦāļ™āļļāļ™āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ 1.97-2.4% āļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ•āļąāļ§āļŠāđˆāļ§āļĒ SET āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ 10-11% āļ‚āļ­āļ‡ Market Cap āļœāļŠāļēāļ™ āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Uptick Rule āļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āļĄāļĩāļœāļĨ 1 āļ.āļ„. āļ„āļēāļ”āļˆāļģāļāļąāļ” Downside āļ•āļĨāļēāļ” āļˆāļēāļāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļĢāļ­āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļĻāļēāļĨāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄāđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļĢāļ“āļĩāļĒāļļāļšāļžāļĢāļĢāļ„āļāđ‰āļēāļ§āđ„āļāļĨ, āļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ™āļēāļĒāļāļŊ āđāļĨāļ°āļ„āļ”āļĩāļ­āļąāļĒāļāļēāļĢāļ™āļąāļ”āļ„āļļāļ“āļ—āļąāļāļĐāļīāļ“āļŊ āđ€āļžāļ·āđˆāļ­āļŠāđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļŸāđ‰āļ­āļ‡āļĻāļēāļĨ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļāļēāļĢ Cover Short āđ€āļĢāđˆāļ‡āļŦāļĨāļąāļ‡ Uptick Rule āļŠāļąāļ” āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ‚āđ‰āļē SET50/100 āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ HANA, TOP, ITC2024-06-1806 minPisutPisutKSS Morning Brief 16Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĢāļ­āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1315/1320 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1300/1293 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P 500 āļžāļąāļāļ•āļąāļ§ āđāļ•āđˆ NASDAQ āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 5 āļˆāļēāļ āļŦāļļāđ‰āļ™ Adobe +14.5% āļŦāļĨāļąāļ‡āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒāļĢāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āđ‚āļ”āļĒāļĄāļ­āļ‡āļœāļĨāļšāļ§āļ AI Software āļœāļŠāļēāļ™ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļĒāļąāļ‡āļĨāļ”āļĨāļ‡āļ­āļĩāļ -3 bps āļŠāļđāđˆ 4.209% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (CCI āļŠāļģāļĢāļ§āļˆāđ‚āļ”āļĒ U of Michigan) āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđāļĢāļ āļĄāļī.āļĒ. 24 āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 7 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™ Asia āļˆāļ°āđ€āļ”āđˆāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļēāļāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ­āļēāļ—āļī āļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ, āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļ‹āļķāđˆāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģ New Yuan Loan āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļĨāļģāļšāļēāļ āļˆāļ™āļāļ§āđˆāļēāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļˆāļ°āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™ āđ‚āļ”āļĒāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļĢāļ­āļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢ 18 āļĄāļī.āļĒ. āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĄāļ­āļ‡ Downside āļ•āļĨāļēāļ”āđ„āļĄāđˆāļĄāļēāļ āļŦāļĨāļąāļ‡ YTD -7.7% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļĢāļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļēāļĄāļēāđāļĨāđ‰āļ§ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‹āļķāļĄ āļāļĨāļĒāļļāļ—āļ˜āđŒāļāļĨāļēāļ‡-āļĒāļēāļ§āđāļ™āļ°āļ™āļģāļŠāļ°āļŠāļĄāļŦāļļāđ‰āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āđ€āļāđ‡āļ‡āļāļģāđ„āļĢāļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™ āļ­āļēāļ—āļī āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļīāļ„āļĄ (BOI āļ­āļ™āļļāļĄāļąāļ•āļī 8 āđ‚āļ„āļĢāļ‡āļāļēāļĢāđƒāļŦāļĄāđˆ 5.6 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ—) āļŦāļļāđ‰āļ™āļĨāļļāđ‰āļ™āđ€āļ‚āđ‰āļē SET50/100(BJC āđ€āļ”āđˆāļ™) āļœāļŠāļēāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™ Defensive āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, ADVANC, TRUE2024-06-1708 minPisutPisutKSS Morning Brief 14Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1319/1323 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1310/1300 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P 500 āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 4 āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āļ­āļĩāļ -7 bps āļŠāļđāđˆ 4.24% (āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ 1 āđ€āļĄ.āļĒ.24) āļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļˆāļēāļāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ›āļĩ 2024 āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļŠāļđāđˆ Soft Landing āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļˆāļēāļ āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ Core PPI āļž.āļ„. 24 āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§ m-m āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” vs prev. +0.5%m-m āđāļĨāļ° āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ +5.7%w-w āļŠāļđāđˆ 2.42 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļŠ.āļ„. 23( āļĒāļąāļ‡āļŦāđˆāļēāļ‡āļˆāļēāļāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ‚āļ­āļ‡āļ āļēāļ§āļ°āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđāļšāļš â€œHard Landing” āļ—āļĩāđˆ 4 āđāļŠāļ™āļĢāļēāļĒ) āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ•āđ‰āļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļēāļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™ āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ, āļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ āļēāļ„āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄāļĄ āļŊāļĨāļŊ (17 āļĄāļī.āļĒ.) āļāļĢāļ“āļĩāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™ Asia āđ€āļŠāļīāļ‡āļšāļ§āļ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļ·āļšāļŦāļ™āđ‰āļēāļ”āđ‰āļēāļ™āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡ 18 āļĄāļī.āļĒ. 2024 āđāļ•āđˆ SET āļāđ‡āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļĄāļēāļĄāļēāļ āđāļĨāļ°āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđāļĨāđ‰āļ§ āļĄāļ­āļ‡āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ Rebound āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļœāđˆāļēāļ™ Peak āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļŦāļ™āļĩāđ‰āļŠāļđāļ‡ High Growth) āđāļĨāļ° āļŦāļļāđ‰āļ™āļĨāļļāđ‰āļ™āđ€āļ‚āđ‰āļē SET50/100 (āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ•āđ‰āļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ MTC, HANA, TU2024-06-1405 minPisutPisutKSS Morning Brief 13Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1322/1325 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1311/1307 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 3 āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ āļ™āļģ āđāļĄāđ‰ Dot Plot āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āđ€āļ›āđ‡āļ™ Neutral Hold āļ„āļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 1 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 (āđ€āļ”āļīāļĄ 2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡) āđāļ•āđˆāļ„āļ°āđāļ™āļ™āđ€āļŠāļĩāļĒāļ‡āđ„āļĄāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļ­āļāļ‰āļąāļ™āļ—āđŒ (8 āļ—āđˆāļēāļ™āļĄāļ­āļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ” 2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡) āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļāļēāļĢāļĨāļ”āđƒāļ™āļ›āļĩ 2025 āđ€āļ›āđ‡āļ™ 4 āļˆāļēāļ 3 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļœāļŠāļēāļ™ āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ Core CPI +0.2%m-m āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļŦāļ™āļļāļ™ Yield 10āļ›āļĩ āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļœāđˆāļēāļ™āļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļ—āļĩāđˆ 4.6-4.65% āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļœāļŠāļēāļ™ Fed āļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ Soft landing KSS āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļĒāļąāļ‡āđ€āļ­āļ·āđ‰āļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡ āļĄāļ­āļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ BOT āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ+āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒ GDP āļ›āļĩ 24-25 āļ—āļĩāđˆ 2.6% āđāļĨāļ° 3% āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļšāļ§āļāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļĒāļ­āļĒāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļĨāļ‡āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ‡āļŦāļĨāļąāļ‡ āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļāļēāļĢāļœāđˆāļēāļ™āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ” āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ•āļēāļĄ āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļˆāļģāļāļąāļ” āļˆāļ™āļāļ§āđˆāļē Overhang āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļˆāļ°āļ„āļĨāļēāļĒ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļē vs Downside āļ—āļĩāđˆāđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄ āļĨāļļāđ‰āļ™ Rebound āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļāļēāļ°āļāļĢāļ°āđāļŠ Direct PPA āļŦāļļāđ‰āļ™āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ (āļ„āđˆāļēāļāļēāļĢāļāļĨāļąāđˆāļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļŠāļđāđˆ 4 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊ) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ TOP, GULF, KLINIQ2024-06-1307 minPisutPisutKSS Morning Brief 12Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĢāļ­āļœāļĨ” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1325/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1313/1307 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒ Apple +7% āđ€āļāđ‡āļ‡āđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒ āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļ›āļīāļ”āļ•āļąāļ§ AI āđƒāļ™āļ‡āļēāļ™ WWDC 2024 āļŠāđˆāļ§āļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āđ‚āļ”āļĒāļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļĩāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļĢāļ°āļĄāļąāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡ āļ„āļ·āļ­ āļ„āļēāļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āļˆāļ°āđ€āļžāļīāđˆāļĄ 0.3%m-m āđāļĨāļ°āļ„āļēāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ›āļĩ 2024 āļˆāļ°āļĨāļ”āđ€āļžāļĩāļĒāļ‡ 1 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļ„āļēāļ”āļœāļĨāļĨāļąāļžāļ—āđŒāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ†āđ„āļ”āđ‰ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļāļ™āļ‡. āđāļĄāđ‰āđ€āļĢāļēāđāļĨāļ°āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ āđāļ•āđˆāļŦāļēāļāļĄāļ•āļīāđ„āļĄāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļ­āļāļ‰āļąāļ™āļ—āđŒ āļ—āļĩāļĄāļāļĨāļĒāļļāļ—āļ˜āđŒ KSS āļĄāļ­āļ‡āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āđ„āļ”āđ‰ 1 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āļŦāļĢāļ·āļ­ -25 bps āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļ•āļĨāļēāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡ āļāļĢāļ“āļĩāļĻāļēāļĨāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļĒāļļāļšāļžāļĢāļĢāļ„āļāđ‰āļēāļ§āđ„āļāļĨ āļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļģāļāļąāļ” āđ‚āļ”āļĒāļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļŦāļĨāļąāļāļ—āļĩāđˆāļāļĢāļ“āļĩāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ„āļļāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļē āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ”āļĩ SET āđ„āļ”āđ‰āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļēāļžāļ­āļ„āļ§āļĢāđāļĨāđ‰āļ§ āļ“ āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ SET āļĄāļĩ Equity Risk Premium āļ—āļąāđ‰āļ‡ Current āđāļĨāļ° Forward āļŠāļđāļ‡ 3.4-4.0% āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļ°āļŠāļĄāļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡-āļĒāļēāļ§ āđāļĄāđ‰āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ„āļēāļ”āđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļš āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļāļēāļ°āļāļĢāļ°āđāļŠ Apple (āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™, āļ‚āļēāļĒāļĄāļ·āļ­āļ–āļ·āļ­) āļāļĨāļļāđˆāļĄ Defensive (āļĢ.āļž., āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ)āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ ADVANC, BDMS, GULF2024-06-1207 minPisutPisutKSS Morning Brief 11Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1325/1330 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1313/1307 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āđāļĨāļ° Nasdaq āļ›āļīāļ” New high āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āļĢāļēāļĒāļ•āļąāļ§ āļ­āļēāļ—āļī Nvidia (āđāļ•āļāļžāļēāļĢāđŒ 10:1) āđāļĨāļ° Meta āļœāļŠāļēāļ™ āđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ 2.5-2.9% āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ•āļēāļĄ āļšāļĢāļĢāļĒāļēāļāļēāļĻāđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļēāļĢāļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļŠāļģāļ„āļąāļāđ† āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI (12 āļĄāļī.āļĒ.) āļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed (āđ„āļ—āļĒāļ—āļĢāļēāļšāļœāļĨāđ€āļŠāđ‰āļē 13 āļĄāļī.āļĒ.) āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļĄāļ­āļ‡āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒāļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļąāđˆāļ‡ Global Plays āđ„āļ”āđ‰āđāļāđˆ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđāļĢāļ‡, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āļĄāļ­āļ‡āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ āļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ™āļģ āļœāļŠāļēāļ™ āļāļĢāļ“āļĩ Apple āđ€āļ›āļīāļ”āļ•āļąāļ§ AI – Apple Intelligence āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ āļēāļžāđ€āļ›āļĨāļĩāđˆāļĒāļ™ Smart Devices āļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĢāļąāļāļŊāļĄāļĩāđāļœāļ™āļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāđ€āļĢāđˆāļ‡ GDP āļ›āļĩ 2024 āļŠāļđāđˆ 3.0% āđāļĄāđ‰āļ„āļēāļ”āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļĢāļ­āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ™āļēāļĒāļāļŊāļāđˆāļ­āļ™ āđāļ•āđˆ SET āļ—āļĩāđˆāļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§āļˆāļ™āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ•āļąāđ‰āļ‡āļāļēāļ™āļĢāļ­āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļĄāļ­āļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Defensive āļ­āļēāļ—āļī āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ āļĢ.āļž. āļ‚āļ™āļŠāđˆāļ‡āļĄāļ§āļĨāļŠāļ™ āđāļĨāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļāļēāļ°āļāļĢāļ°āđāļŠ EURO 2024 āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ HANA, SPRC, OSP2024-06-1105 minPisutPisutKSS Morning Brief 10Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1336/1340 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1325/1320 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§ āļŦāļĨāļąāļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ +15 bps āļŠāļđāđˆ 4.43% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļĒāļ­āļ”āļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ āļž.āļ„. 24 āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” 2.72 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļ prev. 1.65 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āđāļ•āđˆāļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļāļĨāļąāļšāļ‚āļĒāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāļđāđˆ 4.0% āļˆāļēāļ 3.9% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ•āļĨāļēāļ”āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļĢāļ§āļĄ āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļģāļ„āļąāļāļāļĨāļēāļ‡āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄ āļ­āļēāļ—āļī āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļŠāļŦāļĢāļąāļ (12 āļĄāļī.āļĒ.), āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ FOMC (āđ„āļ—āļĒāļ—āļĢāļēāļšāļœāļĨāđ€āļŠāđ‰āļē 13 āļĄāļī.āļĒ.) āđ€āļžāļ·āđˆāļ­āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļ āļēāļžāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ vs āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” Fed āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ 1 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡-āļĨāļšāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āđāļ•āđˆ SET āļ—āļĩāđˆāđ„āļĄāđˆāđ„āļ”āđ‰āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ āļēāļžāļšāļ§āļ US Bond Yield āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļāđˆāļ­āļ™āđ€āļŦāļĄāļ·āļ­āļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āļˆāļ™ YTD Performance -5.9% Underpeform āđ‚āļĨāļ āļ„āļēāļ”āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§ āļĄāļ­āļ‡āļāļĢāļ­āļš SET āļ—āļĩāđˆ 1330-1300 āļˆāļļāļ”āļ‹āļķāđˆāļ‡āļĄāļĩ Equity Risk Premium (ERP) āļ—āļąāđ‰āļ‡ Current āđāļĨāļ° Forward āļ—āļĩāđˆ 3.4-4.0% (Avg 3.09%)āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ‚āļ‹āļ™āļŠāļ°āļŠāļĄ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŦāļ™āļļāļ™ āđāļĨāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄ Defensive āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BEM, CPF, GFPT2024-06-1005 minPisutPisutKSS Morning Brief 7Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Down” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1336/1345 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1320/1316 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P 500 āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āđāļ„āļš āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ„āļ·āļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļ āļēāļžāļŠāļĄāļ”āļļāļĨ āļĒāļ­āļ”āļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ +1.86 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ prev. 1.75 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļ–āđ‰āļēāđ„āļĄāđˆāļŦāļĨāļļāļ”āđ„āļ›āļˆāļēāļāļāļĢāļ­āļš 1.5-2.0 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļēāļāļ­āļīāļ‡āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļĢāļąāļšāļ‚āļ­āļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļĨāļąāļ‡āļ—āļĩāđˆāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ āļēāļžāļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĄāļēāļˆāļēāļāļœāļĨāļšāļ§āļāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡ ECB āļ™āļģāļĢāđˆāļ­āļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ”āđ‰āļēāļ™ Asia āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ™āļģāđ€āļ‚āđ‰āļē-āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāļˆāļĩāļ™ āļ„āļēāļ”āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļ•āļēāļĄāļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāđˆāļ§āļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļŦāļ™āđ‰āļē āļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ—āļĒāļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ—āļĩāđˆāđ€āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ āđāļĨāļ°āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ„āļĄāđˆāđāļ™āđˆāļ™āļ­āļ™āđƒāļ™āđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļāļēāļĢāđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡ āļŠ.āļ§. āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđ€āļŠāļ–āļĩāļĒāļĢāļ āļēāļžāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āđ„āļĄāđˆāļ™āļīāđˆāļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļ™āđˆāļēāļĄāļĩāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āđƒāļŦāđ‰āļāļąāļšāļ•āļĨāļēāļ”āđ„āļ”āđ‰ āļĄāļ­āļ‡ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡ āđāļ•āđˆāđ€āļŠāļīāļ‡āļāļĨāļĒāļļāļ—āļ˜āđŒāļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ‚āļ‹āļ™āļ—āļĩāđˆāļ•āļąāđ‰āļ‡āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡-āļĒāļēāļ§ āļŦāļĨāļąāļ‡ Equity Risk Premium (ERP) āļ—āļąāđ‰āļ‡ Current āđāļĨāļ° Forward āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 3.4-4.0% (> Avg 3.09%) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ OSP, CPALL, SIRI2024-06-0707 minPisutPisutKSS Morning Brief 6Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1350/1359 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1332/1330 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļģ All time high āđāļĢāļ‡āļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒ NVDIA(āļĢāļąāļšāļ‚āđˆāļēāļ§ ASML āļˆāļ°āļŠāđˆāļ‡āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļœāļĨāļīāļ•āļŠāļīāļ›āļĢāļļāđˆāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāđƒāļ™āļ›āļĩāļ™āļĩāđ‰) āļœāļŠāļēāļ™ US Bond Yield 10 āļ›āļĩ āļ„āļĨāļēāļĒāļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ -6 bps āļŠāļđāđˆ 4.328% āļˆāļēāļāļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“ â€œSoft Landing” āļĒāļ­āļ”āļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ (ADP) āļž.āļ„. 24 āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 1.5 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ PMI āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (ISM) āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļēāđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļĒāđ† āđ‚āļ”āļĒāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” FED āļˆāļ°āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ 2āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ āļ.āļĒ. 2024 āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰ Canada āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŠāļēāļ•āļīāđāļĢāļāđƒāļ™ G7 āļ—āļĩāđˆāļ™āļģāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ -25bps āļŠāļđāđˆ 4.75% āđāļĨāļ°āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ ECB āļ„āļēāļ”āļˆāļ°āļĨāļ” -25bps āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ•āđ‰āļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” +1.2%y-y āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļāļ™āļ‡. āđƒāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āđāļĄāđ‰ Krungsri Research āļˆāļ°āļ›āļĢāļąāļšāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āđƒāļŦāļĄāđˆāļ§āđˆāļēāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđ„āļ—āļĒāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ•āļĢāļķāļ‡ āđāļ•āđˆ KSS āļĒāļąāļ‡āđƒāļŦāđ‰āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđ„āļ—āļĒāļ āļēāļĒāļ›āļĩāļ™āļĩāđ‰ 1 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļĢāļąāļāļŊāđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāļ–āđˆāļēāļĒāļ—āļ­āļ”āļŠāļ”āļŸāļļāļ•āļšāļ­āļĨāļĒāļđāđ‚āļĢ 2024 āļŦāļ™āļļāļ™āļāļēāļĢāļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļĄāļī.āļĒ.-āļ.āļ„.āļ„āļķāļāļ„āļąāļāļāļ§āđˆāļēāļ›āļĩāļ›āļāļ•āļī āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Peak Yield āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļāļĨāļļāđˆāļĄāļĄāļąāļ Outperform āļŠāđˆāļ§āļ‡āđ€āļ—āļĻāļāļēāļĨāļŸāļļāļ•āļšāļ­āļĨāļĒāļđāđ‚āļĢ (āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ āđ‚āļĢāļ‡āđāļĢāļĄ) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ KCE, HANA, OSP2024-06-0608 minPisutPisutKSS Morning Brief 5Jub24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1359/1364 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1343/1340 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ­āđˆāļ­āļ™āđ† +0.15% āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļš US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ­āļĩāļ -8 bps āļŠāļđāđˆ 4.33% āļŦāļĨāļąāļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡āļ‡āļēāļ™āđ€āļ›āļīāļ”āđƒāļŦāļĄāđˆ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļ­āļ­āļāļĄāļē 8.05 āļĨāđ‰āļēāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 3 āļ›āļĩ āđāļĨāļ°āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļˆāļąāļšāļ•āļēāļĒāļ­āļ”āļāļēāļĢāļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢāļ§āļąāļ™āļĻāļļāļāļĢāđŒāļ™āļĩāđ‰ āļŦāļēāļāļĒāļąāļ‡āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡ 1.8-2.0 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļ–āļ·āļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļŠāļĄāļ”āļļāļĨ-āļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ•āđˆāļ­āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āđƒāļ™āļ›āļĩāļ™āļĩāđ‰ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ > āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ—āļĩāđˆāļ—āļĢāļļāļ” āđ‚āļ”āļĒāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļšāļ·āđ‰āļ­āļ‡āļ•āđ‰āļ™ ADP (āļĢāļ°āļšāļšāļ­āļąāļ•āđ‚āļ™āļĄāļąāļ•āļī) āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ 1.75 āđāļŠāļ™āļĢāļēāļĒ āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĒāļąāļ‡āļ–āļđāļāļ–āđˆāļ§āļ‡āļˆāļēāļ Overhang āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡ āđāļ•āđˆāļĢāļ°āļ”āļąāļš SET āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ āļ­āļīāļ‡ EPS āļ•āļĨāļēāļ”āļāļĢāļ“āļĩāđ€āļĨāļ§āļĢāđ‰āļēāļĒāļĄāļ­āļ‡āđ„āļĄāđˆāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ›āļĩ 2023 āđ€āļ•āđ‡āļĄāđ„āļ›āļ”āđ‰āļ§āļĒāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļĢāļļāļĄāđ€āļĢāđ‰āļēāļ—āļĩāđˆ 78 āļšāļēāļ— āļ‹āļķāđˆāļ‡āļŦāļēāļāđƒāļŠāđ‰āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§ Equity Risk Premium āļˆāļ°āļŠāļđāļ‡ 3.05% āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ āļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒāļˆāļģāļāļąāļ” Downside āļĨāļļāđ‰āļ™ SET āļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļœāđˆāļēāļ™ Peak āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļĨāļ‡ āđāļĨāļ° Defensive āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ MINT, HANA, BDMS2024-06-0507 minPisutPisutKSS Morning Brief 4Jun24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1359/1364 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1343/1340 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļĨāļ°āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒāļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļŠāđˆāļ§āļ‡āđ„āļ—āļĒāļ›āļīāļ”āļ—āļģāļāļēāļĢ āđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļŠāđˆāļ§āļ‡āđ„āļ—āļĒāļ›āļīāļ”āļ—āļģāļāļēāļĢāļ„āļĨāļēāļĒāļ•āļąāļ§ āļĨāļ‡āļĢāļ§āļĄ -20 bps āļŠāļđāđˆ 4.4% āļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļēāļāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āđ€āļĄ.āļĒ. 24 +0.3%m-m āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§āļˆāļēāļ prev. āļ•āļēāļĄāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļĨāļ”āļĨāļ‡ āļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āļ­āļēāļ—āļī āļĒāļ­āļ”āļˆāļąāļšāļˆāđˆāļēāļĒāļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ +0.2%m-m āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡ PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• (ISM) āļž.āļ„. 24 āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļŦāļ”āļ•āļąāļ§ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āđˆāļ­āļāļąāļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢāļāļąāđˆāļ‡ Asia āđƒāļ™āļˆāļĩāļ™āļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• Caixin āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āļīāļ”āļ•āđˆāļ­āļāļąāļ™ 7 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 51.7 āļˆāļļāļ”āļ—āļģāļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļšāļĢāļēāļ§ 2 āļ›āļĩ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļāļąāđˆāļ‡ Asia āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ° SET āļ—āļĩāđˆāļœāđˆāļēāļ™āļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļŦāļĨāļēāļāļŦāļĨāļēāļĒāđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļāļēāļĢ Rebalance āļ‚āļ­āļ‡ MSCI āļˆāļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ āļ„āđˆāļē Current āđāļĨāļ° Forward Equity Risk Premium (ERP) āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļāļĢāļ­āļš 3.4-4.0% (> Avg 3.06%) āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ SET āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļāļēāļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļžāļĩāļ„āđƒāļ™āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ (āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™,āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­,āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē) āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāđˆāļ‡āļĨāļ‡āđāļĢāļ‡ āļāļĨāđˆāļļāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° MTC, BTS (Bottom Out Plays) , BJC2024-06-0406 minPisutPisutKSS Morning Brief 31May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1359/1363 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1343/1340 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļ•āđˆāļ­ āđāļĢāļ‡āļāļ”āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒ Salesforce āļ—āļĩāđˆāļ”āļīāđˆāļ‡āđāļĢāļ‡ -19.7% āļŦāļĨāļąāļ‡āđƒāļŦāđ‰ Outlook āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļ āļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ GDP 1Q24 (āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āļ—āļĩāđˆ2) āļ—āļĩāđˆ +1.3%q-q āļ•āđˆāļģāļ„āļēāļ” vs prev. +3.4%q-q āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ +2.2%w-w āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž > Avg. 4 weeks āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 3 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ āļ–āđˆāļ§āļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ -7 bps āļŠāļđāđˆ 4.54% āļŠāđˆāļ§āļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļŦāļēāļāđ„āļĄāđˆāđ€āļāļīāļ™ +0.3%m-m āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ° Asia āļŦāļēāļ PMI āļˆāļĩāļ™ āļ—āļĩāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ āļˆāļēāļāļœāļĨāļšāļ§āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĄāļĩāļ āļēāļžāļšāļ§āļāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļāļĨāļąāļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ y-y āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 19 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒ SET āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒ āđāļĄāđ‰āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ­āļēāļˆāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļ—āđ‰āļēāļĒāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļēāļ MSCI Rebalance āļĨāļ”āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ Net Outflow āļĢāļēāļ§ -200āļĨāđ‰āļēāļ™āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊ āđāļ•āđˆāļāļĨāļĒāļļāļ—āļ˜āđŒāļ­āļĒāļđāđˆāļāļąāđˆāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­ SET āļ­āļĒāļđāđˆ Value Zone ERP +3.45% āļ–āļķāļ‡ +3.95% āđ€āļ™āđ‰āļ™āļ•āļąāđ‰āļ‡āļĢāļąāļšāļāļĨāđˆāļĄ Yield āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē) āļāļēāļĢāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ­āļēāļŦāļēāļĢ āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ āļ›āļīāđ‚āļ•āļĢāđ€āļ„āļĄāļĩ āđāļžāđ‡āļ„āđ€āļāļˆāļˆāļīāđ‰āļ‡ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° SCGP, IVL, OSP2024-05-3107 minPisutPisutKSS Morning Brief 30May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Down” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1360/1364 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1343/1340 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļžāļĨāļīāļāļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļāļ”āļ”āļąāļ™āļˆāļēāļ US Bond Yield āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ­āļĩāļ +7 bps āļ›āļīāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 1 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ—āļĩāđˆ 4.62% āļ•āļēāļĄāļ‚āđ‰āļ­āļĄāļđāļĨāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ—āļĩāđˆāđāļ‚āđ‡āļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡ āļ‹āļķāđˆāļ‡āļ­āļĩāļāļ”āđ‰āļēāļ™āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļ™āđƒāļˆāļ•āđˆāļ­āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨāļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢāļĨāļ”āļĨāļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļŠāđˆāļ§āļ‡āļ—āļĩāđˆāđ€āļŦāļĨāļ·āļ­āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļˆāļąāļšāļ•āļē āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ (āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰) āđāļĨāļ°āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āđ€āļĄ.āļĒ. 24 (āļžāļĢāļļāđˆāļ‡āļ™āļĩāđ‰) āđ‚āļ”āļĒāļāļēāļĢāļ—āļĒāļ­āļĒāļ›āļĢāļąāļšāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļĢāļ°āļĄāļąāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ āļēāļžāļŠāļĨāļąāļšāļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļšāđ‰āļēāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļŦāļĨāļąāļ‡ āļŦāļēāļāļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āđ„āļ›āļĄāļēāļ (āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢ >2 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡, PCE āđ„āļĄāđˆāđ€āļāļīāļ™ +0.4%m-m) āļ„āļēāļ”āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ•āļąāđ‰āļ‡āļāļēāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āđ€āļŠāļ–āļĩāļĒāļĢāļ āļēāļžāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļĒāļąāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰ SET āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļāđ‡āļ‡āļāļģāđ„āļĢāļ•āļēāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄ/āđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ•āļąāļ§ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ (IMF āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄ GDP āļ›āļĩ 2024 āļŠāļđāđˆ 5% āļˆāļēāļāđ€āļ”āļīāļĄ 4.6%) āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļ›āļĢāļ°āļāļąāļ™ (āļĢāļąāļšāļ āļēāļž Yield āđ€āļĢāđˆāļ‡) āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ (āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨāļ„āļĨāļ·āđˆāļ™āļ›āļĩ 2025 āđ€āļ›āļīāļ”āļ—āļēāļ‡āļœāļđāđ‰āļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļāļēāļĢāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨāļ„āļĨāļ·āđˆāļ™āđ€āļ”āļīāļĄāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ–āļđāļāļĨāļ‡) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CBG, GFPT, NER2024-05-3006 minPisutPisutKSS Morning Brief 28May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1369/1373 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1355/1350 āļˆāļļāļ” āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™ Dow Jones āļĨāļ‡ -0.55% āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāđ€āļžāļĩāļĒāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ NVIDIA āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļšāļ§āļāļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ‡āļš āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āđ€āļāđ‡āļ‡āļ āļēāļž Demand āļāļēāļĢāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļŠāđˆāļ§āļ‡ Driving Season āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 3 āđāļĨāļ°āđ€āļāđ‡āļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ OPEC+ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļ·āđˆāļ™āđ†āđ€āļœāļŠāļīāļāđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļ—āļĩāđˆ +8 bps āļĄāļēāļĒāļ·āļ™āđ€āļŦāļ™āļ·āļ­ 4.5% āļ­āļĩāļāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (CCI āļŠāļģāļĢāļ§āļˆāđ‚āļ”āļĒ Conf Board) āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 4 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļŠāļđāđˆ 102āļˆāļļāļ” āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŊāļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļ‚āđ‡āļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡ āļŠāđˆāļ‡āļœāļĨāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļĩāđˆāļĄāļ­āļ‡āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāļŦāļĢāļąāļāļĢāļ°āļĄāļąāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡āļ–āļķāļ‡āđ‚āļ­āļāļēāļŠ Fed āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļšāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ āđāļ•āđˆāļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ•āļēāļĄ SET āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļžāļĒāļļāļ‡āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļąāđˆāļ‡āļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ (10.5% āļ‚āļ­āļ‡āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ” SET) āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļŦāļ™āļļāļ™ āļœāļŠāļēāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ(Global Yield & Local Yield āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄ) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āđ‚āļĢāļ‡āđāļĢāļĄ āļĢ.āļž. āđāļĨāļ° āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ(āđ€āļ”āđˆāļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļąāļāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļŠāļļāļ”āđƒāļŦāļāđˆ āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ—āļĩāđˆāđƒāļŦāđ‰āļŸāļĢāļĩ āļ§āļĩāļ‹āđˆāļē āđ€āļ›āđ‡āļ™ 96 āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āļˆāļēāļ 57 āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, MINT, STA2024-05-2910 minPisutPisutKSS Morning Brief 28May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1370/1374 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1360/1355 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ›āļīāļ”āļ—āļģāļāļēāļĢ āđāļ•āđˆāļĄāļĩāļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļˆāļēāļāļāļąāđˆāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļˆāđ‰āļēāļŦāļ™āđ‰āļēāļ—āļĩāđˆ ECB āļŦāļĨāļēāļĒāļĢāļēāļĒ āđƒāļŦāđ‰āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ āđƒāļ™āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĄāļī.āļĒ. āļ™āļĩāđ‰ āđāļĨāļ°āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ•āđ‰āļ™āļ‚āļ­āļ‡āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļ‚āļ­āļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļœāļđāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ‚āļĨāļ āļŠāđˆāļ§āļ™āļˆāļĩāļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļĨāļ‚āļāļģāđ„āļĢāļ āļēāļ„āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄāļˆāļĩāļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ 4%y-y āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āđāļĨāļ°āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ āđƒāļ™āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒ āļœāļŠāļēāļ™āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 2 āļ§āļąāļ™āļ—āļģāļāļēāļĢ āļāđˆāļ­āļ™āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ OPEC+ (1 āļĄāļī.āļĒ.) āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļš Brents āļĒāļąāļ‡āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļšāļĢāļīāđ€āļ§āļ“ 82 +/- āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļ (āļ”āļđāđ„āļš āļ­āļĒāļđāđˆāļĢāļēāļ§ 83+/- āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļ YTD āđ€āļ—āđˆāļēāļāļąāļš 83.6 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļ > āļŠāļĄāļĄāļ•āļīāļāļēāļ™ KSS āļ—āļĩāđˆ 80 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļ) āļĒāļąāļ‡āđ€āļ­āļ·āđ‰āļ­āļ•āđˆāļ­āļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ” SET āļœāļŠāļēāļ™ āļ āļēāļžāļĢāļ§āļĄāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢāđ€āļ›āđ‡āļ™āļĨāļģāļ”āļąāļš āļŠāđˆāļ§āļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļēāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™ AOT āđ„āļ› āļ•āļ›āļ—. 1-25 āļž.āļ„. (āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļī) āļĒāļąāļ‡āļĒāļ·āļ™āļŠāļđāļ‡āđ€āļŦāļ™āļ·āļ­ 90% āļ‚āļ­āļ‡ Pre-COVID āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž Sideways/Up āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ (āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļ›āļīāđ‚āļ•āļĢāđ€āļ„āļĄāļĩ āđāļžāđ‡āļ„āđ€āļāļˆāļˆāļīāđ‰āļ‡) āļ­āļīāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AP, HANA, SCGP2024-05-2809 minPisutPisutKSS Morning Brief 27May2024🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1370/1374 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1355/1350 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āđ€āļĨāđ‡āļāļ™āđ‰āļ­āļĒ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļšāļĢāļīāđ€āļ§āļ“ 4.46% āļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļēāļāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļēāļ”āļŦāļ§āļąāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ 1āļ›āļĩāļ‚āđ‰āļēāļ‡āļŦāļ™āđ‰āļē (U of Michigan) āļž.āļ„. 24 āļĨāļ”āļĨāļ‡āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 3.3% āļˆāļēāļ prev. 3.5% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ­āļĩāļāļŠāđˆāļ§āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āđāļĄāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ—āļĩāđˆāļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 6 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđāļ•āđˆāļ”āļĩāļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļāļĢāļ­āļšāļāđˆāļ­āļ™āđ€āļĨāđ‡āļāļ™āđ‰āļ­āļĒāļĄāļēāļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 69.1 āļˆāļļāļ” āļĒāļąāļ‡āļžāļ­āļŦāļ™āļļāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļŦāļ§āļąāļ‡āļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ•āļēāļĄāļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡ 1-2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ āļŠāđˆāļ§āļĒāđƒāļŦāđ‰āđ€āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļ—āļąāđ‰āļ‡āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļāđˆāļ­āļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ›āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļ āļēāļžāđ€āļāđ‡āļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ OPEC+ 1 āļĄāļī.āļĒ. āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆ Driving Season āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ„āļēāļ”āļāļĨāļļāđˆāļĄ Domestic āļĒāļąāļ‡āļĢāļ­āđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡ Overhang āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļāļĢāļ“āļĩāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ„āļļāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļē āđāļ•āđˆāļŠāđˆāļ§āļ™āđƒāļŦāļāđˆāļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļāđˆāļ­āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļŦāļĨāļąāļāđ† āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ -1.33%, āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļēāļĢ -1.28% vs SET -0.1% āļ„āļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ™āļīāđˆāļ‡āļĢāļ­āļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢāđƒāļŦāļĄāđˆ āđāļ•āđˆāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŦāļĨāļąāļāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ āļēāļžāļšāļ§āļāļˆāļēāļāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āļ­āļēāļ—āļī āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āđˆāļēāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļē, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģ, āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļīāļ„āļĄ āļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšāđ„āļ”āđ‰ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ GFPT, KCE, TU2024-05-2705 minPisutPisutKSS Morning Brief 24May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Down” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1374/1377 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1361/1355 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ Dow Jones āļ”āļīāđˆāļ‡āđāļĢāļ‡ -1.53% āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āļžāļšāļ§āđˆāļē Flash PMI āļž.āļ„. 24 āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāļđāđˆ 50.9 āļˆāļļāļ” vs prev. 50 āļˆāļļāļ” āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ‚āļĒāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāļđāđˆ 54.8 āļˆāļļāļ” vs prev. āļ—āļĩāđˆ 51.3 āļˆāļļāļ” āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ—āļĩāđˆāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļ•āđˆāļ­āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ—āļĩāđˆāļ­āļēāļˆāđƒāļŠāđ‰āđ€āļ§āļĨāļēāļ™āļēāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļāļ§āđˆāļēāļˆāļ°āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒ Fed āļ—āļĩāđˆ 2% āļāļ”āļ”āļąāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļ‚āļ­āļ‡ FED āļĨāļ”āļĨāļ‡āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 1-2āļĢāļ­āļš US Bond Yield 10 āļ›āļĩ āļ‚āļķāđ‰āļ™ +4bps āļĄāļēāļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 4.47% āđāļĨāļ° Dollar Index āđāļ‚āđ‡āļ‡āļ„āđˆāļē āļāļ­āļ›āļĢāļāļąāļš āļŠāļ–āļēāļ™āļāļēāļĢāļ“āđŒāļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ„āļĄāđˆāđāļ™āđˆāļ™āļ­āļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡āļĻāļēāļĨāļĢāļąāļšāļŸāđ‰āļ­āļ‡āļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ™āļēāļĒāļāļ„āļļāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļē āđāļ•āđˆāļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļŠāļąāđˆāļ‡āļŦāļĒāļļāļ”āļ›āļŽāļīāļšāļąāļ•āļīāļŦāļ™āđ‰āļēāļ—āļĩāđˆ āļ–āđˆāļ§āļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŠāļđāđˆ 35.6 +/- āļšāļēāļ— āļ–āđˆāļ§āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™ āđāļ•āđˆāļœāļĨāļ•āļ­āļšāđāļ—āļ™ YTD -3.39% Underperform Global Equity āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒāļĨāļ”āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ” āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ­āļēāļ—āļī āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāđ€āļāļĐāļ•āļĢ, āļ­āļēāļŦāļēāļĢ, āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ(āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™+āļĒāļ­āļ”āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ āđ€āļĄ.āļĒ. āļžāļĨāļīāļ +6.8%y-y) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ„āđˆāļēāļĢāļ°āļ§āļēāļ‡āđ€āļĢāļ·āļ­āļ„āļ­āļ™āđ€āļ—āļ™āđ€āļ™āļ­āļĢāđŒāđ€āļĢāđˆāļ‡ +16%w-w āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BBL, CBG, OSP2024-05-2407 minPisutPisutKSS Morning Brief 23May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1376/1380 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1365/1361 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§ 2 āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļœāđˆāļēāļ™āļĄāļē āļ•āļēāļĄ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10 āļ›āļĩ āđāļāļ§āđˆāļ‡ 4.4-4.46% āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ Fed Minute āđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆ āļĢāļ§āļĄāđ† āļĒāļąāļ‡āļāļąāļ‡āļ§āļĨāļ•āđˆāļ­āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āđāļ•āđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđƒāļŦāđ‰āļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļœāļŠāļēāļ™āļ„āļĨāļąāļ‡āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” (āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” 6 āļˆāļēāļ 8 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”) āļ–āđˆāļ§āļ‡āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ āļž.āļ„. 24 (MTD) -5.4%m-m āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļŦāļ§āļąāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āļĄāļĩāļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļĨāļš āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” āļĄāļĩāļāļēāļĢāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĩāļ”āļāļąāļ™āļāļēāļĢāļ„āđ‰āļēāļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļē EV āļˆāļĩāļ™ āđāļĨāļ°āļāļēāļĢāļ•āļ­āļšāđ‚āļ•āđ‰āļˆāļĩāļ™āļ•āđˆāļ­āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļšāļ•āđˆāļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āđāļĨāļ°āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āđƒāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļ–āđˆāļ§āļ‡āļ•āļĨāļēāļ” āļĢāļ­āļĻāļēāļĨāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ„āļļāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļē āđāļ•āđˆāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒāļĒāļąāļ‡āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļžāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļŦāļ™āļļāļ™ āļ­āļēāļ—āļī āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļī āļž.āļ„. 24 āļŠāļđāļ‡ 95% āļ‚āļ­āļ‡ Pre Covid vs 4M24 āļ—āļĩāđˆ 86.6% āļāļēāļĢāļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ Farm Income āļšāļ§āļ y-y āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĄāļ­āļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ 1) āļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™ 2) āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ āđāļĨāļ° 3) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļīāļ„āļĄ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BBL, CPALL, MINT2024-05-2309 minPisutPisutKSS Morning Brief 21May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1390/1394 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1375/1373 āļˆāļļāļ” āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ S&P500 āļ‚āļ­āļ‡āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļāļĢāļ°āđāļŠāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļąāđˆāļ‡āđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ Nvidia āđ€āļāđ‡āļ‡āļāļģāđ„āļĢāļāđˆāļ­āļ™āļ‡āļš āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Microsoft āļĄāļēāļˆāļēāļāļāļēāļĢāđ€āļ›āļīāļ”āļ•āļąāļ§ PC āļ—āļĩāđˆāđƒāļŠāđ‰āļŠāļīāļ› AI āđƒāļŦāļĄāđˆ āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āļ—āļĩāđˆāļ™āđˆāļēāļˆāļ° Bottom Out āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ US Bond Yield 10āļ›āļĩ 4.44% āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĢāļ­āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒāļšāđ‰āļēāļ™āļĄāļ·āļ­āļŠāļ­āļ‡ (22 āļž.āļ„.) āđāļĨāļ° Flash PMI (23 āļž.āļ„.) āļˆāļąāļšāļ•āļēāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§ āļ­āļēāļˆāļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļ§āļ°āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļ â€œSoft Landing” āļŠāļąāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđ€āļĢāļēāļ„āļ‡āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ Asia āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļĒāđƒāļ™ GDP āļ‡āļ§āļ” 1Q24 āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĄāđ‰āļˆāļ°āđ‚āļ•āļ•āđˆāļģāđ€āļžāļĩāļĒāļ‡ 1.5%y-y āđāļ•āđˆāļˆāļģāļāļąāļ” Downside āļ‚āļ­āļ‡āļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒ āđāļĨāļ°āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļēāļ™āļ‚āļ­āļ‡āļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ—āļĩāđˆāđ€āļŦāļĨāļ·āļ­āļ‚āļ­āļ‡āļ›āļĩ āļ”āļĩāļ•āđˆāļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļ‚āđ‰āļ­āļŠāļĢāļļāļ›āļāļēāļĢāļŦāļēāļĢāļ·āļ­ LTF āļ‚āļ­āļ‡āļŠāļ āļēāļ˜āļļāļĢāļāļīāļˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļļāļ™, āļŠāļĄāļēāļ„āļĄ āļšāļĨāļˆ., āļāļĨāļ•. āđāļ•āđˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡āļ­āļēāļˆāļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļˆāļēāļāļĢāļ­āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļāļēāļĢāđ€āļĄāļ·āļ­āļ‡āļāļĢāļ“āļĩāļĻāļēāļĨāļĢāļąāļāļ˜āļĢāļĢāļĄāļ™āļđāļāļĢāļąāļš/āđ„āļĄāđˆāļĢāļąāļšāļ„āļģāļĢāđ‰āļ­āļ‡āļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļ„āļļāļ“āļŠāļĄāļšāļąāļ•āļīāļ™āļēāļĒāļāļŊ 23 āļž.āļ„. āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļĪāļ”āļđāļāļēāļĨ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ IVL, MINT, KCE2024-05-2110 minPisutPisutKSS Morning Brief 20May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1394/1400 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1377/1373 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļ DJIA āđāļĨāļ° S&P500 āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āļˆāļēāļāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ āļēāļžāļĢāļ§āļĄāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļ”āđˆāļ™āļŠāļąāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• āļĒāļ­āļ”āļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ€āļĢāđˆāļ‡āļŠāļđāđˆ +6.7%y-y āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļ prev. +4.5%y-y āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļāđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ• y-y āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 12 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļ„āļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļŊ āļĢāļąāļāļšāļēāļĨāļˆāļĩāļ™āļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āļĄāļĩāļ™āļąāļĒāļŊ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļāļēāļĢāļĨāļ” Supply āļŠāđˆāļ§āļ™āđ€āļāļīāļ™ (āđƒāļŦāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āļĢāļąāļāļŊāļ—āđ‰āļ­āļ‡āļ–āļīāđˆāļ™āđ„āļ›āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļšāđ‰āļēāļ™) āđāļĨāļ° Demand (āļĨāļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļ”āļēāļ§āļ™āđŒāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļšāđ‰āļēāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļĒāļāđ€āļĨāļīāļāđ€āļžāļ”āļēāļ™āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđ€āļ‡āļīāļ™āļāļđāđ‰āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļšāđ‰āļēāļ™) āļŦāļ™āļļāļ™ Key Risk āļ‚āļ­āļ‡ Asia āļˆāļēāļāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļ™āļĩāđ‰āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ„āļĨāļēāļĒāļĨāļ‡ āđāļĨāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļāļēāļĢāļ‚āļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ” Asia āļ™āļīāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđāļĨāļ°āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļ‚āļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļ­āļ‡ Upside āļˆāļēāļ Asia Upgrade Cycle āđ‚āļ”āļĒ SET EPS āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļāļēāļ™āļšāļĢāļīāđ€āļ§āļ“ 92āļšāļēāļ—+/- āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļˆāļąāļšāļ•āļē GDP āđ„āļ—āļĒāļ‡āļ§āļ” 1Q24 (āļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡āļ­āļ™āļļāļĢāļąāļāļĐāđŒāļ™āļīāļĒāļĄ āļ„āļēāļ” +0.8%y-y, +0.6%q-q) āļāļĢāļ“āļĩāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āļēāļĄāļ„āļēāļ” SET āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāđ€āļŠāļīāļ‡āļšāļ§āļ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ”āđˆāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒ(āļāļēāļĢāļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļāļĨāļļāđˆāļĄ FDI āđ€āļĢāđˆāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ IVL, PTTGC, BJC2024-05-2008 minPisutPisutKSS Morning Brief 17May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1384/1394 āļĢāļąāļš 1373/1365 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļžāļąāļāļ•āļąāļ§ āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄāđ€āļĄ.āļĒ. āļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļĨāļ‡āļ•āļēāļĄāļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđƒāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āđƒāļ™āļ āļēāļžāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āđ„āļĄāđˆāđ€āļĢāđˆāļ‡āđāļĨāļ°āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ Soft Landing āđāļĨāđ‰āļ§ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļĢāļ­āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄ Flash PMI āļž.āļ„. 24 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļ•āļēāļĄāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļŦāļĨāļąāļ‡ āļ­āļēāļ—āļī āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (U of Michigan) āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļąāđˆāļ‡ Asia āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄ āļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļāļˆāļĩāļ™ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­āļ•āļēāļĄ PMI āļĢāļ°āļĒāļ°āļŦāļĨāļąāļ‡āļ—āļĩāđˆāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ GDP āļ‡āļ§āļ” 1q24 āļ§āļąāļ™āļˆāļąāļ™āļ—āļĢāđŒ (20 āļž.āļ„.) āļ„āļēāļ”āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāđ€āļ”āđˆāļ™ Krungsri Research āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ 0.6%q-q āđāļ•āđˆāļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ” āļāđˆāļ­āļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ‚āļąāđ‰āļ™āļšāļąāļ™āđ„āļ” āļĒāļąāļ‡āļĄāļ­āļ‡āļ āļēāļž SET āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āđāļĄāđ‰āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ­āļēāļˆ Sideways āļĢāļ­āļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢāđƒāļŦāļĄāđˆ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļāļĢāļ°āđāļŠāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ Data Center āļĢāļ­āļšāđƒāļŦāļāđˆāđ„āļ—āļĒāļŦāļĨāļąāļ‡ WHA āđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāļ‚āļēāļĒāļ—āļĩāđˆāļ”āļīāļ™āļœāļ·āļ™āđƒāļŦāļāđˆ āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļ­āļĩāļāļŦāļĨāļēāļĒāļ›āļĩ (āļ™āļīāļ„āļĄ āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē ICT Technology) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ„āđˆāļēāļĢāļ°āļ§āļēāļ‡āđ€āļĢāļ·āļ­āđ€āļĢāđˆāļ‡ +11%w-w āđāļĨāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄāļˆāļģāļŦāļ™āđˆāļēāļĒāļāļļāđ‰āļ‡āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļāļēāļĢāđāļāđ‰āđ„āļ‚āļ›āļąāļāļŦāļēāđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđ„āļ—āļĒāļŠāļģāđ€āļĢāđ‡āļˆ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ OSP, TU, WHA2024-05-1708 minPisutPisutKSS Morning Brief 16May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1385/1394 āļĢāļąāļš 1367/1365 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļ āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļģ New High āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ—āļąāđˆāļ§āđ„āļ› CPI āđ€āļĄ.āļĒ. 24 +3.36%y-y, +0.3%m-m āđāļ•āđˆāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļ”āđ‰āļēāļ™Core CPI +3.62%y-y āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 3āļ›āļĩ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ”āļīāđˆāļ‡āđāļĢāļ‡ -10 bps āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļŠāļđāđˆ 4.34% āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ‚āļĨāļ āļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰āļ„āļēāļ”āļ āļēāļ§āļ° Search for Yield āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđāļĨāļ° Valuation āļ•āļĨāļēāļ” āļāļģāļŦāļ™āļ” SET āļ–āļ·āļ­āđ„āļ”āđ‰āļ§āđˆāļēāđ€āļ‚āđ‰āļēāļ‚āđˆāļēāļĒāļ—āļąāđ‰āļ‡āļŦāļĄāļ” āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰āļˆāļ°āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļāļēāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ” 1q24 477 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āļ—āļĩāđˆ BB āļĢāļ§āļšāļĢāļ§āļĄ āļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļĨāļ‡āđ€āļžāļĩāļĒāļ‡ -0.8%y-y āļĄāļ­āļ‡āļāļģāđ„āļĢ 1Q24F āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡ 1Q23 āļ—āļĩāđˆ 2.6 āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļāđˆāļ­āļ™āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļēāļ™āļāđˆāļ­āļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ—āļĩāđˆāđ€āļŦāļĨāļ·āļ­āļ‚āļ­āļ‡āļ›āļĩ āļŦāļ™āļļāļ™āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒ EPS 2024F āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĒāļ·āļ™ 92-93.5 āļšāļēāļ— PER24F āļ‚āļ­āļ‡ SET āļˆāļ°āļ•āđˆāļģāļĢāļēāļ§ 14.9 āđ€āļ—āđˆāļē (vs Avg āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 17.3 āđ€āļ—āđˆāļē) āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Yield āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ āļ­āļēāļ—āļī āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“ bottom out āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āļŦāļ™āļĩāđ‰āļŠāļđāļ‡ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› (GDP 1Q24 āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āļ—āļĩāđˆ 2 +0.4%y-y, +0.3%q-q) āđāļ™āļ°āļ™āļģ KCE, HANA (āļĨāļļāđ‰āļ™ Cover Short āđ€āļĢāđˆāļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡āļĒāļ­āļ” Short āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŠāļ§āļ™āļ—āļēāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄ), GPSC2024-05-1608 minPisutPisutKSS Morning Brief 14May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1384 āļĢāļąāļš 1365/1362 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āđāļ„āļšāđ† āļāđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļāļĨāļēāļ‡āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒ āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļāļąāđˆāļ‡āļœāļđāđ‰āļœāļĨāļīāļ• (PPI) āļ„āđˆāļģāļ„āļ·āļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ•āđˆāļ­āļ”āđ‰āļ§āļĒ CPI āļ§āļąāļ™āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ 1āļ›āļĩ āļ‚āļ­āļ‡ Fed āļŠāļēāļ‚āļē New York āļ‚āļķāđ‰āļ™āļŠāļđāđˆ 3.3% āļˆāļēāļ prev. 3.0% āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 5 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāđ€āļ”āļĩāļĒāļ§āļāļąāļšāļœāļĨāļŠāļģāļĢāļ§āļˆāļāļąāđˆāļ‡ U of Michigan āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļ‡āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļĢāļ°āļĄāļąāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļšāļ§āļāļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡-āļĒāļēāļ§ āļĢāļĄāļ§.āļ„āļĨāļąāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļŦāļēāļ‚āđ‰āļ­āļŠāļĢāļļāļ›āļāļēāļĢāļ™āļģāļāļ­āļ‡āļ—āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļĒāļēāļ§(LTF) āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļž.āļ„. āļ™āļĩāđ‰ āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļĄāļĩāđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļŦāļ™āļļāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āđ„āļĄāđˆāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļē 6.8 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ—āļ•āđˆāļ­āļ›āļĩ āļ­āļīāļ‡āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 3āļ›āļĩāļŦāļĨāļąāļ‡āļ‚āļ­āļ‡ LTF āļœāļŠāļēāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ” 1qQ24 āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļ āļ‡āļš 279 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” 5.2% āļ”āļĩāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ -5.4%y-y āļˆāļēāļāļāļēāļ™āļŠāļđāļ‡ 1Q24 āļ—āļĩāđˆ 2.68 āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļš āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģāļ”āļąāļŠāļ™āļĩ āļ„āļēāļ” 1) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢ 1Q24, 1Q24F āļ”āļĩ āļ­āļēāļ—āļī āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ 2) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ (%āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™ AOT āđ„āļ› āļ•āļ›āļ—. āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ 6-11 āļž.āļ„. vs Pre Covid āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 94.3% āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļ›āļĩ 2024) 3) āļŦāļļāđ‰āļ™ SET50/100 āļ—āļĩāđˆāļāļĢāļ°āđāļŠ LTF āļŦāļ™āļļāļ™ āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, ICHI, GFC2024-05-1406 minPisutPisutKSS Morning Brief 13May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1384 āļĢāļąāļš 1365/1362 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ›āļīāļ”āļšāļ§āļāđāļ„āļšāđ† āđƒāļ™āļ§āļąāļ™āļĻāļļāļāļĢāđŒ āļāđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰ āļŦāļĨāļąāļ‡āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ 1āļ›āļĩ āļž.āļ„.24 āļ‚āļĒāļąāļšāļŠāļđāđˆ 3.5% āļˆāļēāļ prev. 3.2% āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰ US Bond Yield 10 āļ›āļĩ āļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒāļŠāļđāđˆ 4.5% āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ•āļēāļĄ āļ āļēāļĒāđƒāļ•āđ‰āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡ āļāļĢāļ“āļĩāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­(CPI) āđ„āļĄāđˆāļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”( > 0.4%m-m) āļ•āļĨāļēāļ”āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāđ€āļŠāļīāļ‡āļšāļ§āļāļāļąāļšāļ āļēāļž Outlook āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ›āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļˆāļēāļāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡ āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (U of Michigan) āļž.āļ„. āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 5 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ•āļĨāļēāļ”āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļĨāļ·āļ­āļāļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆ Laggard āđāļĨāļ°āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™/āļžāđ‰āļ™āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ” āļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļˆāļēāļāļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ” 1Q24 āļ—āļĩāđˆāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” 232 āļšāļĢāļīāļĐāļąāļ— āļ‡āļšāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” 4.6% āđāļĄāđ‰ -8.3%y-y vs āļāļēāļ™ 1Q23 āļŠāļđāļ‡ 2.68 āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āđāļ„āđˆ Domestic Sectors āļĄāļĩāļ āļēāļžāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ—āļĩāđˆāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ”āđˆāļ™ āđ„āļ”āđ‰āđāļāđˆ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ‡āļš 1Q24F āđ€āļ”āđˆāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL (āļāļģāđ„āļĢāļ›āļĩ 24F > Pre-COVID vs āļŦāļļāđ‰āļ™āļĒāļąāļ‡āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļē Pre-COVID >20%) WHA (āļāļģāđ„āļĢ 1Q24F + āļĢāļąāļšāļāļĢāļ°āđāļŠāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļāļĩāļ”āļāļąāļ™āļĢāļ– EV āļˆāļĩāļ™) āđāļĨāļ° OSP āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, WHA, OSP2024-05-1306 minPisutPisutKSS Morning Brief 10May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1376/1380 āļĢāļąāļš 1362/1357 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ +10%w-w āļŠāļđāđˆ 2.3 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 8 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļŦāđ‡āļ™ Fed āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āļœāļĨāļŠāļģāļĢāļ§āļˆ CME āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ„āļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ” 2-3 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āđāļĨāļ°āļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ Soft Landing āļ–āđˆāļ§āļ‡ US Bond Yield 10 āļ›āļĩ āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡āļ­āļĩāļ -5 bps āļŠāļđāđˆ 4.46% āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ Asia āļĢāļ°āļĒāļ°āļāļĨāļēāļ‡āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ āļēāļžāļšāļ§āļāļ—āļąāđ‰āļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļˆāļēāļāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļĒāļ­āļ”āļ™āļģāđ€āļ‚āđ‰āļē āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ āđ€āļĄ.āļĒ.āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ„āļ„āļēāļ” āļ„āļēāļ”āļŠāđˆāļ§āļĒāļ„āļĨāļēāļĒāļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļ āļēāļ„āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāđ„āļ—āļĒāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰ āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ”āļĩ āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āđƒāļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 15 āļžāļ„ āļ™āļĩāđ‰(āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” Core CPI +0.3m-m) āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ GDP āļ‡āļ§āļ” 1Q24 āđ„āļ—āļĒ 20 āļž.āļ„. āļ—āļĩāđˆāļ„āđˆāļ­āļĒāđ† āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§(āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” +1.4%) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ”āđˆāļ™āļĢāļąāļš Yield āļĨāļ‡, āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ+āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āđƒāļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ (Upside āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļāļĢāļ“āļĩāļ‹āļēāļ­āļļāļŊāđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ„āļ—āļĒāļ›āļĨāļēāļĒāļ—āļēāļ‡āļŠāđˆāļ‡āļœāļđāđ‰āļ›āđˆāļ§āļĒ+āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļ›āļīāļ”āđ€āļ—āļ­āļĄāļ„āļķāļāļ„āļąāļāļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 15āļ›āļĩ) āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļāļēāļĢāđƒāļŠāđ‰ SET50/100 āđ€āļāļ“āļ‘āđŒāđƒāļŦāļĄāđˆ āđāļ™āļ°āļ™āļģ BH, BJC, ICHI2024-05-1006 minPisutPisutKSS Morning Brief 9May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1384 āļĢāļąāļš 1370/1365 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļ­āļ­āļāļ‚āđ‰āļēāļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡āļšāļ§āļāļĄāļē 5 āļ§āļąāļ™āļ•āļīāļ” āļāļĨāļļāđˆāļĄāļāļēāļĢāđ€āļ‡āļīāļ™āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ” āļ„āļēāļ”āļ§āđˆāļēāļĢāļ­āđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļˆāļ°āļĄāļĩāļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļĢāļēāļĒāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10 āļ›āļĩ āļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒāļŠāļđāđˆ 4.5%+/- āļŦāļĨāļąāļ‡ Susan Collins āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™ Fed āļŠāļēāļ‚āļēāļšāļ­āļŠāļ•āļąāļ™ (Non-Voter) āļĄāļĩāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ„āđˆāļ­āļ™āļ‚āđ‰āļēāļ‡āđ€āļ‚āđ‰āļĄāļ‡āļ§āļ” āđāļĨāļ°āļ„āļĨāļąāļ‡āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āļĨāļ”āļĨāļ‡āļ•āđˆāļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļŠāđˆāļ§āļ™āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒāļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļœāđˆāļēāļ™āļĒāļ­āļ”āļ™āļģāđ€āļ‚āđ‰āļē-āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļĒāļ­āļ”āļ™āļģāđ€āļ‚āđ‰āļē +5.4%y-y vs prev. -1.9% āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ +1%y-y -7.5%(āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļēāļĄāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļ­āļīāļ‡ PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•-āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ 2 āđāļĨāļ° 15 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āļ•āļēāļĄāļĨāļģāļ”āļąāļš) āļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒāļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāļˆāļēāļāļāļēāļĢāļ—āļĒāļ­āļĒāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ” GDP 2024F āļ‚āļ­āļ‡āđ„āļ—āļĒ āļ­āļąāļ™āļĄāļĩāļœāļĨāļˆāļēāļāļēāļĢāļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāļŠāļ°āļ”āļļāļ” āļˆāļēāļāļŠāļģāļ™āļąāļāļ§āļīāļˆāļąāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āđ† āļ—āļĩāđˆāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ›āļĢāļąāļš GDP āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 2.2%-2.4%(āđ€āļ”āļīāļĄ 2.5-2.8%) āļĨāļ‡āđ„āļ”āđ‰āļšāđ‰āļēāļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ āļēāļžāļĢāļ§āļĄāļ•āļĨāļēāļ”āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđāļāļ§āđˆāļ‡ â€œSideways” āđ‚āļ”āļĒāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļ‡āļš 1q24F āļ”āļĩ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ—āļĩāđˆāđƒāļāļĨāđ‰āļˆāļ°āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļē āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, GFPT, IVL2024-05-0908 minPisutPisutKSS Morning Brief 8May24🌅KSS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1384/1387 āļĢāļąāļš 1370/1365 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļšāļ§āļāđāļ„āļšāđ† āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļš US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ—āļĩāđˆāđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡āļ­āļĩāļ -5 bps āļŠāļđāđˆ 4.459% (āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ 4 āđ€āļĄ.āļĒ.24) āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ āđ‚āļ”āļĒāļāļąāđˆāļ‡ Asia āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļāļīāļˆāļāļĢāļĢāļĄāļ—āļēāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļŠāļģāļ„āļąāļ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāļˆāļēāļ BDI āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđ€āļĢāđˆāļ‡ +11%d-d, +28%w-w, mtd +21% āđāļĨāļ° Spread āļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļēāļ›āļīāđ‚āļ•āļĢāđ€āļ„āļĄāļĩāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™ China Plays āđ€āļ”āđˆāļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ” 1q24 āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļ āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļāļēāļ™āļĢāļēāļ (āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­) āđ‚āļ”āļĒāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļ™ SET āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđāļĨāđ‰āļ§āļ—āļąāđ‰āļ‡āļŠāļīāđ‰āļ™ 53 āđāļŦāđˆāļ‡ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒāļāļģāđ„āļĢāļāļģāđ„āļĢāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” +3.4% āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļĨāļ”āļĨāļ‡ -5.5%y-y āđāļĨāļ°āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđāļœāļ™āļāļēāļĢāļ™āļģāļāļ­āļ‡āļ—āļļāļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļĒāļēāļ§ (LTF) āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒāđƒāļŦāđ‰āļĄāļĩāđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļŦāļ™āļļāļ™ SET āđ‚āļ”āļĒāļ—āļļāļāđ† +1āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ—āļ—āļĩāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļē āļˆāļ°āļŠāđˆāļ‡āļœāļĨāļ•āđˆāļ­ SET āļĢāļēāļ§ +20āļˆāļļāļ” āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ (āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ) āļŦāļļāđ‰āļ™ China Plays āđāļĨāļ°āļŦāļļāđ‰āļ™ SET50/100 (āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļ LTF) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BJC, IVL, SCGP2024-05-0810 minPisutPisutKSS Morning Brief 7May24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1387 āļĢāļąāļš 1365/1360āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ—āļĒāļŦāļĒāļļāļ” āļˆāļēāļāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“ â€œSoft Landing” āļˆāļēāļāļāļēāļĢāļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļĨāļ‡ +1.75 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļšāđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ•āļĨāļēāļ” (2āļĨāđ‰āļēāļ™āļ„āļ™āļ•āđˆāļ­āļ›āļĩ) āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡āļˆāļēāļ prev. āļ—āļĩāđˆ +3.15 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡, āļ„āđˆāļēāđāļĢāļ‡āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒāļĢāļēāļĒ āļŠāļĄ. +3.9%y-y āļŠāļ°āļĨāļ­āļˆāļēāļ prev. +4.1%y-y āļœāļŠāļēāļ™ āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļĨāļ”āļĨāļ‡ āļŦāļ™āļļāļ™ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ -10 bps āļŦāļĨāļļāļ”āđāļ™āļ§āļĢāļąāļšāļšāļĢāļīāđ€āļ§āļ“ 4.58% āļ„āļĨāļēāļĒāđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™āļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ āļ™āļģāļĄāļēāļŠāļđāđˆāļ āļēāļ§āļ° Search for Yield āđ„āļ›āļĒāļąāļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢ+āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āđāļĨāļ° Valuation āļĄāļĩāļŠāđˆāļ§āļ™āļĨāļ” āļ­āļēāļ—āļī āļˆāļĩāļ™ (PER24F āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļš - 1.0 S.D.) āļŪāđˆāļ­āļ‡āļāļ‡(PER24F – 1.5 S.D.) āđāļĨāļ° āđ„āļ—āļĒ āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩ PER24F – 1.0 S.D. āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āđ„āļ”āđ‰āđāļāđˆ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ (āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļŦāļ™āļĩāđ‰āļŠāļđāļ‡) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™ (āļāļģāđ„āļĢ 1Q24 āļ”āļĩ, āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āđ„āļ—āļĒāļžāļĨāļīāļāļšāļ§āļāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™ 7āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPAXT, GPSC, TRUE ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-05-0707 minPisutPisutKCS Morning Brief 3May24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1372/1376 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1358/1355 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 0.7% āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ US Bond Yield āļ—āļĩāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡āļŠāļąāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ­āļēāļĒāļļ 10 āļ›āļĩ āļ‚āļĒāļąāļšāļĨāļ‡āļŠāļđāđˆ 4.58% (vs āļāļĢāļ­āļšāļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰āļ—āļĩāđˆ 4.7-4.8%) āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļąāđˆāļ™āđƒāļˆāļ•āđˆāļ­āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ—āļĩāđˆāđ„āļĄāđˆāļāļĨāļąāļšāđ€āļ›āđ‡āļ™ Higher for Longer āđ‚āļ”āļĒāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļ‚āđ‰āļ­āļĄāļđāļĨāļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāđ„āļĄāđˆāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļĢāđ‰āļ­āļ™āđāļĢāļ‡āđ€āļāļīāļ™āđ„āļ› āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļŠāđˆāļ§āļ‡ āđ€āļĄ.āļĒ. (PMI āļœāļĨāļīāļ•, āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āđāļĨāļ°āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„) āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļˆāļ°āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ—āļĒāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļĩāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 1) āļāļģāđ„āļĢ 1Q24 āļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āđ‚āļ”āļĒāļ—āļĩāđˆāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ 1q24 +16%q-q, +44%y-y), āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ (āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļ‚āļ­ boi 1q24 31%y-y) āļ—āļĩāđˆāļ„āļēāļ”āļˆāļ°āļ—āļĒāļ­āļĒāļŦāļ™āļļāļ™āļ•āđˆāļ­āļ™āļąāļšāļˆāļēāļāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ›āļˆāļ°āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļāļēāļĢāđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ›āļĩ 2024 (2567) āļ—āļĩāđˆāļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĢāļąāļāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļĨāļ”āļĢāļ°āļĒāļ°āđ€āļ§āļĨāļēāļˆāļąāļ”āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļˆāļąāļ”āļˆāđ‰āļēāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļžāļīāđ€āļĻāļĐāļŠāļģāļŦāļĢāļąāļšāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“ 2024 āļœāļŠāļēāļ™ āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđāļ‚āđ‡āļ‡āļ„āđˆāļē 36.8 +/- āļšāļēāļ— āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļĢāļąāļāļšāļēāļĨ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒ Yield āļœāđˆāļēāļ™āļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢ 1q24F āļ”āļĩ (āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ+āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ GULF, STEC, OSP2024-05-0306 minPisutPisutKCS Morning Brief 2May24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1377/1380 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1363/1355 āļˆāļļāļ” āļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ‚āļ—āļ™ Neutral āļ–āļķāļ‡ Dovish āļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āđāļĄāđ‰āļĒāļąāļ‡āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ—āļĩāđˆ 5.25-5.5% āđāļĨāļ°āļ•āđ‰āļ­āļ‡āļāļēāļĢāļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āđ€āļŦāđ‡āļ™āļžāļąāļ’āļ™āļēāļāļēāļĢāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ€āļ•āļīāļĄ āđāļ•āđˆāļ„āđˆāļ­āļ™āļ‚āđ‰āļēāļ‡āļ›āļīāļ”āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļāļēāļĢāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĄāļ­āļ‡āđ„āļ›āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āđ€āļāļīāļ” Stagflation āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļāļąāļ‡āļ§āļĨ āļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļāļąāļšāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āđ€āļĄ.āļĒ. āļ—āļĒāļ­āļĒāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ PMI āļœāļĨāļīāļ• (ISM) āļžāļĨāļīāļāļŦāļ”āļ•āļąāļ§, āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāđ‰āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļŠ.āļ„. 22 āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļ°āļāļēāļĻāļŠāļ°āļĨāļ­āļ—āļģ QT āđƒāļ™āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢāļĢāļąāļāļšāļēāļĨāđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ -6.5 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļ”āļ­āļĨāļĨāļēāļĢāđŒāļ•āđˆāļ­āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ (āđ€āļ”āļīāļĄ -9.5 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™) āļĄāļ­āļ‡āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰ US Bond Yield āļ—āļĩāđˆāđāļ•āļ°āļāļĢāļ­āļš 4.7-4.8% āļžāļĩāļ„āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ āļēāļ§āļ° Search for Yield āļˆāļ°āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™ Flow āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢāļ—āļĩāđˆ Yield āđāļĨāļ°āļŦāļļāđ‰āļ™ Asia āļ—āļĩāđˆāļ–āļđāļ āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āđ‚āļ”āļĒ SET āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļ™āđˆāļēāļŠāļ™āđƒāļˆ Forward PER āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļš â€“ 1.0 S.D. āļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ” 1Q24 āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļāļĨāļēāļ‡-āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ (ADVANC āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” 24%) āđāļĨāļ°āļ āļēāļžāđƒāļŦāļāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āđ€āļžāļīāđˆāļĄ āļŦāļĨāļąāļ‡ Microsoft āļ›āļĢāļ°āļāļēāļĻāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ Data Center āđƒāļ™āđ„āļ—āļĒ āđ€āļ›āđ‡āļ™ S-curve āđƒāļŦāļĄāđˆ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ 1) āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļāļēāļ°āļāļĢāļ°āđāļŠ Microsoft 2) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļ āļēāļž Yield āļžāļĩāļ„āļŦāļ™āļļāļ™ 3) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™,āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļĪāļ”āļđāļĢāđ‰āļ­āļ™āļˆāļąāļ” āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° ADVANC, TRUE, INSET āđ€āļ”āđˆāļ™2024-05-0210 minPisutPisutKCS Morning Brief 30Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1370/1377 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1355/1350 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļˆāļēāļāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ•āļąāļ§āļĢāļēāļĒāļŦāļļāđ‰āļ™ āļ­āļēāļ—āļī Tesla āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđāļœāļ™āļāļēāļĢāļ”āļģāđ€āļ™āļīāļ™āļ˜āļļāļĢāļāļīāļˆāļĢāļ–āļĒāļ™āļ•āđŒāļ­āļąāļ•āđ‚āļ™āļĄāļąāļ•āļīāđƒāļ™āļˆāļĩāļ™ āđāļĄāđ‰āļ āļēāļžāđƒāļŦāļāđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ āļēāļ§āļ°āļĢāļ­āļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed 30 āđ€āļĄ.āļĒ.-1 āļž.āļ„. (āđ„āļ—āļĒāļ—āļĢāļēāļšāļœāļĨāđ€āļŠāđ‰āļē 2 āļž.āļ„.) āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāļ§āļāļ­āđˆāļ­āļ™āđ† āļ„āļ·āļ­ US Bond Yield 10 āļ›āļĩ āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ -3 bps āđ‚āļ”āļĒāđ€āļĢāļēāđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ 60% āļ—āļĩāđˆ Yield āļĢāļ°āļ”āļąāļš 4.7-4.8% āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āļžāļĩāļ„āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļžāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ„āļĄāđˆāļĄāļēāļ Fed āļˆāļ° Hawkish āļ‚āļķāđ‰āļ™āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ (āļ„āļēāļ” Fed āļˆāļ°āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ 1-2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡) āļˆāļģāļāļąāļ” āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāļĨāļąāļšāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”, āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡ (āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡+āļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨāđ€āļˆāļĢāļˆāļēāļŦāļĒāļļāļ”āļĒāļīāļ‡āļŪāļēāļĄāļēāļŠ) āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļŦāļĨāļąāļ āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļœāļĨāđ€āļŦāđ‡āļ™āđāļ™āļ§āļ—āļēāļ‡āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāļŦāļ™āļļāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āđāļĨāļ°āļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļąāļāļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāđ€āļŠāļīāļ‡āļšāļ§āļāļŦāļĨāļąāļ‡āļ‡āļšāļĄāļĩāļœāļĨ āļ­āļīāļ‡ 8 āļ›āļĩāļŦāļĨāļąāļ‡ āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ +5.3% āđƒāļ™ 5 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļ§āđˆāļēāļāļģāđ„āļĢ 1Q24F āļˆāļ°āļ”āļĩ (āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„), āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ (āļĨāļļāđ‰āļ™ PMI āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰), āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļĢāļēāļ„āļēāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļĨāļ”āļĨāļ‡ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļĢāļąāļāļŊ āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđ€āļĢāđˆāļ‡āđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPALL, STEC, OSP āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-3011 minPisutPisutKCS Morning Brief 29Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1370/1377 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1355/1350 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļ‡āļš Microsoft, Alphabet āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļœāļŠāļēāļ™ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ -3 bps āļŠāļđāđˆ 4.66% āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļžāļĩāļ„ āđāļĄāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļĄāļĩ.āļ„. 24 +2.8%y-y āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āđ€āļĨāđ‡āļāļ™āđ‰āļ­āļĒ āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§āļˆāļēāļ prev. āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāđ€āļāļīāļ”āļˆāļēāļāļ•āļĨāļēāļ”āļāļąāļ‡āļ§āļĨāļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ CCI āđ€āļĄ.āļĒ. āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļĨāļ”āļĨāļ‡āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™ 3 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™+āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ™āļīāđˆāļ‡ āļĄāļ­āļ‡āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ āļēāļ§āļ° Search for Yield āļāļĨāļąāļšāļĄāļē āđāļĨāļ° Flow āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ›āļĨāļĩāđˆāļĒāļ™āđ„āļ›āļĒāļąāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļāļąāđˆāļ‡ Asia āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļˆāļĩāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ āļēāļ„āļ­āļļāļ•āļŊ āļˆāļĩāļ™ āđāļĄāđ‰āļ•āđˆāļģāļ„āļēāļ” āđāļ•āđˆāļāļĨāļļāđˆāļĄāļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļāļīāļˆāļāļĢāļĢāļĄāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ„āļķāļāļ„āļąāļāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ”āđˆāļ™ āļ­āļēāļ—āļī āļāļēāļĢāļœāļĨāļīāļ•āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē (+48%y-y) āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļˆāļąāļāļĢ (+35%y-y) āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āđāļĄāđ‰āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ­āļēāļˆāļ–āļđāļāļāļ”āļ”āļąāļ™āļāļģāđ„āļĢ 1Q24 DELTA āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļ•āđˆāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļē Downside āļˆāļģāļāļąāļ”āļ­āļīāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđƒāļ™āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒ āđ€āļāļēāļŦāļĨāļĩāđƒāļ•āđ‰ āļĒāļ­āļ”āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ 1-20 āđ€āļĄ.āļĒ. āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ +11.6%y-y (āļĄāļĩ.āļ„. +3.1%) āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļĩāļœāļĨ āļĄāļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ­āļ­āļāļ‚āđ‰āļēāļ‡ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™/āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“/āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ/ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BGRIM, GFC, OR āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-2908 minPisutPisutKCS Morning Brief 26Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1373/1378 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1355/1350 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āđāļĢāļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļ›āļīāļ”āļĨāļ”āļŠāđˆāļ§āļ‡āļĨāļšāđāļĨāļ° Futures āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļžāđƒāļŦāļāđˆāļāļ”āļ”āļąāļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ PCE Price Index āļ‡āļ§āļ” 1Q24 āđ€āļĢāđˆāļ‡āļŠāļđāđˆ +3.4%y-y āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” vs prev +1.8% āđāļ•āđˆāļˆāļļāļ”āļ”āļĩ āļ„āļ·āļ­ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļĒāļąāļ‡āļ­āļĒāļđāđˆāļšāļĢāļīāđ€āļ§āļ“āļĒāļ­āļ”āļŠāļđāļ‡āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ—āļĩāđˆ 4.71% āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļžāļĨāđˆāļ§āļ‡āļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ›āļžāļ­āļŠāļĄāļ„āļ§āļĢāđāļĨāđ‰āļ§ āđāļĨāļ°āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļœāđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡ GDP āļ‡āļ§āļ” 1Q24 āļŠāļŦāļĢāļąāļ +1.6%q-q vs prev.3.4% āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡āđ€āļĢāđ‡āļ§āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āđ„āļ§āđ‰ āđāļĄāđ‰āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡āđ€āļāļīāļ”āļˆāļēāļāļĢāļēāļĒāļāļēāļĢāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™ āđāļ•āđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž Soft Landing āļĄāļ­āļ‡āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™āļ āļēāļ§āļ° Search For Yield āļŠāļđāđˆ Asia āđ‚āļ”āļĒ SET āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡āđƒāļ™āļˆāļļāļ”āļ—āļĩāđˆāļ”āļķāļ‡āļ”āļđāļ” Fund Flow āļˆāļēāļ Valuation āļ—āļĩāđˆāļ–āļđāļ (Forward PER24F āļ—āļĩāđˆ 14.7 āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĢāļ°āļ”āļąāļš â€“ 1.0 S.D.) āļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢ 1Q24 āđ‚āļ„āđ‰āļ‡āđāļĢāļāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” +2.8% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđƒāļŠāđ‰āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļ‚āļ­āļ‡āļˆāļēāļāļāļēāļĢāļ‚āļēāļĒ Short āļŦāļļāđ‰āļ™āđāļĨāļ° Program Trading āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒ Uptick Rule āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ›āļĨāļēāļĒ 2Q24 āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļ•āļĨāļēāļ”āļŊ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, BJC, HANA āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-2613 minPisutPisutKCS Morning Brief 25Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1367/1373 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1350/1343 āļˆāļļāļ”āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļāļ§āđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšāđāļ„āļš US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļžāļĨāļīāļ +3 bps āļŠāļđāđˆ 4.64% āļāđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ GDP āļŠāļŦāļĢāļąāļ 1q24 āļ„āļ·āļ™āļ™āļĩāđ‰ (āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ) āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļ”āļĩ +2.5%q-q āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āđ€āļĨāđ‡āļāļ™āđ‰āļ­āļĒāļˆāļēāļ prev. +3.4% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Fed Atlanta (GDPnow) āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ +2.7% āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰āļ§āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļŦāđ‡āļ™āļ āļēāļžāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āđ€āļĨāđ‡āļāļ™āđ‰āļ­āļĒ āđāļ•āđˆāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđƒāļ™āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡āļ āļēāļžāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­āđ€āļžāļĩāļĒāļ‡ 1-2 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĨāđ‰āļ§ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāļĨāļąāļšāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļšāđ‰āļēāļ‡ āļāļ­āļ›āļĢāļāļąāļš āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļ™āļīāđˆāļ‡āļ•āļēāļĄāļŠāļ–āļēāļ™āļāļēāļĢāļ“āđŒāļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨ – āļ­āļīāļŦāļĢāđˆāļēāļ™ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļē “US Bond Yield āļžāļĩāļ„” āļ›āļĨāļēāļĒāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰ āđ‚āļ”āļĒ SET āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļĄāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļ„āļĨāđ‰āļēāļĒāļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāđāļ–āļĨāļ‡ āļ•āļĨāļ—. āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāđ€āļāļĩāđˆāļĒāļ§āļ‚āđ‰āļ­āļ‡āļāļąāļš Short Sales āļŠāđˆāļ§āļĒāļĒāļāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ•āļĨāļēāļ” āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ­āļīāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāļ§āļāļœāļđāđ‰āļ›āļĢāļ°āļāļąāļ™āļ•āļ™āļĄāļēāļ•āļĢāļē 33 (āļ—āļģāļ‡āļēāļ™āļ›āļĢāļ°āļˆāļģ) āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ +1.6%y-y, +0.2%m-m āļ”āļĩāļ‚āļķāđ‰āļ™ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āđāļĨāļ°āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĨāļģāļ”āļąāļš 2 āļ™āļąāļšāļˆāļēāļāļ›āļĩ 2021+āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļĨāļ”āļĨāļ‡ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BJC. ILM, OSP āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-2510 minPisutPisutKCS Morning Brief 24Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1367/1375 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1350/1343 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™ Tech āļ—āļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļ›āļąāļˆāļˆāđ‰āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ•āļąāļ§ Tesla āđ€āļ›āļīāļ”āđ€āļœāļĒāđāļœāļ™āļāļēāļĢāļœāļĨāļīāļ•āļĢāļ–āļ‚āļ™āļēāļ”āđ€āļĨāđ‡āļāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ›āļĩ 2025 āļœāļŠāļēāļ™āļ āļēāļžāđƒāļŦāļāđˆāļ—āļĩāđˆāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ Flash PMI āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āļĨāļ”āļĨāļ‡ m-m āđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āļāļĨāļąāļšāđ„āļ›āļ­āļĒāļđāđˆāļšāļĢāļīāđ€āļ§āļ“āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§ āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āđāļœāđˆāļ§ āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™ Fund Flow āļŦāļĄāļļāļ™āđ„āļ›āļĒāļąāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ”āļĩ āļ­āļēāļ—āļī āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļ—āļĩāđˆ PMI āļ—āļąāđ‰āļ‡ 2 āļŠāđˆāļ§āļ™āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļĒāļąāļ‡āđ€āļ”āđˆāļ™ āđāļĄāđ‰āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļĨāļ”āļĨāļ‡ w-w āļŦāļĨāļąāļ‡āļŠāļ‡āļāļĢāļēāļ™āļ•āđŒ āđāļ•āđˆāļˆāļ°āļŸāļ·āđ‰āļ™āđāļĢāļ‡āļŠāđˆāļ§āļ‡ Golden Week āļŠāļēāļ§āļˆāļĩāļ™+āļāļĩāđˆāļ›āļļāđˆāļ™āļ§āļąāļ™āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļāļēāļĢāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļē Digital Wallet āđāļĨāļ°āļĨāļļāđ‰āļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļ·āļšāļŦāļ™āđ‰āļēāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Short Sales āļŦāļĨāļąāļ‡ Hearing āđ€āļŠāļĢāđ‡āļˆāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ āļĄāļ­āļ‡ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­, āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ, āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē, Growth) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ­āļīāļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āđ„āļ—āļĒ+āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPAXT, ICHI, MINT āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-2409 minPisutPisutKCS Morning Brief 23Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1356/1361 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1340/1330 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰āļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļāļąāđˆāļ‡ Asia āļŦāļĨāļąāļ‡āļŠāļ‡āļ„āļĢāļēāļĄāļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨ - āļ­āļīāļŦāļĢāđˆāļēāļ™ āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§ āđāļĨāļ°āļĢāļ­āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļāļēāļĢāļŦāļĨāļēāļĒāļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āļŠāđˆāļ§āļ‡āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰ āļ­āļēāļ—āļī TESLA, APPLE, ALPHABET āđāļĨāļ° META āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĒāļ­āļĒāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļē āļ āļēāļžāđƒāļŦāļāđˆāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļĒāļąāļ‡āļ”āļđāđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļ—āļēāļ‡āļšāļ§āļ āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™ AOT 1-20 āđ€āļĄ.āļĒ. āļĒāļąāļ‡āļŠāļđāļ‡ 88.4% āļ‚āļ­āļ‡ Pre-COVID (vs 1Q24 āļ—āļĩāđˆ 84.9% āđāļĨāļ° 1-13 āđ€āļĄ.āļĒ. āļ—āļĩāđˆ 88.8%) āđāļĨāļ°āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļĢāļĄ. āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ­āļ™āļļāļĄāļąāļ•āļī Digital Wallet āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļ—āļąāđ‰āļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļĒāļ­āļ”āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāđ€āļāļēāļŦāļĨāļĩāđƒāļ•āđ‰ 20 āļ§āļąāļ™āđāļĢāļ āđ€āļĄ.āļĒ. āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļ„āļēāļ”āļĄāļĩāļŠāđˆāļ§āļ™āļŠāđˆāļ§āļĒāļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļāļēāļĢ Real Sector āļ—āļĩāđˆāļ—āļĒāļ­āļĒāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ™āļąāļšāļˆāļēāļāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļˆāļēāļāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢāļ—āļĩāđˆāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ„āđˆāļ­āļ™āļ‚āđ‰āļēāļ‡āļ”āļĩāđ„āļ”āđ‰ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•+āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ—āļ°āļĨāļļ 37 āļšāļēāļ— āđāļĨāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ„āļēāļ”āļāļģāđ„āļĢ 1Q24F āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ­āļēāļ—āļī SCGP, OSP āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPALL, HANA, OSP āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-2311 minPisutPisutKCS Morning Brief 22Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļāļēāļ™â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1343/1349 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1325/1320 āļˆāļļāļ” āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ‚āļĨāļāļ āļēāļ„āļāļēāļĢāļœāļĨāļīāļ•āļĄāļĩāđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ (āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āļĨāļļāđ‰āļ™āļĢāļēāļĒ PMI āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. āļŠāļŦāļĢāļąāļ āđāļĨāļ°āļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļ„āļēāļ”āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļāđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļāđˆāļ­āļ™āđāļĨāļ°āđ€āļŦāļ™āļ·āļ­ 50 āļˆāļļāļ”) āļŠāđˆāļ§āļ™āļŠāļ–āļēāļ™āļāļēāļĢāļ“āđŒāļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāļ§āļāļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨāđ„āļ”āđ‰āļ­āļ­āļāļĄāļēāļ›āļāļīāđ€āļŠāļ˜āļāļēāļĢāđƒāļŦāđ‰āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļŦāļ•āļļāļāļēāļĢāļ“āđŒāļĢāļ°āđ€āļšāļīāļ” āļŠāđˆāļ§āļ™āļ­āļīāļŦāļĢāđˆāļēāļ™āđ€āļœāļĒāļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļŦāļĨāļąāļāļāļēāļ™āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāđ‚āļĒāļ‡āđ„āļ›āļ—āļĩāđˆāļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨ āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļŠāļ‡āļ„āļĢāļēāļĄāļĒāļ·āļ”āđ€āļĒāļ·āđ‰āļ­āđāļ•āđˆāđ„āļĄāđˆāļĢāļļāļ™āđāļĢāļ‡āđāļ™āļ§āļĢāļąāļšāđ‚āļ‹āļ™ 1340-1300 +- (āļ­āļīāļ‡ PER 14.3-14x āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĢāļ­āļš ERP āđāļ•āļ° +1SD āļŦāļĢāļ·āļ­ 3.7-4% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™ Value Zone āļ—āļĩāđˆāļ™āđˆāļēāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļāļĨāļēāļ‡- āļĒāļēāļ§ āļ–āļđāļāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ Covid -2019) āļšāļ™āļ āļēāļžāļāļēāļĢāđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ•āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒāļ›āļĩāļ™āļĩāđ‰ Krungsri research āļ„āļēāļ” 2.7%y-y āļ›āļĩ 2025 Consensus āļ„āļēāļ”āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ 3% (āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļāļąāđˆāļ‡āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļĨāļļāđ‰āļ™ Upside āļ™āļēāļĒāļāđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāļ”āļķāļ‡āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļļāļ—āļ™āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļ•āļķāļāļŠāļđāļ‡āļ—āļĩāđˆāļŠāļļāļ”āđƒāļ™āđ‚āļĨāļāđƒāļ™āđ„āļ—āļĒ āļœāļŠāļēāļ™ Entertainment Complex āļāļĨāļēāļ‡āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļž.āļ„.24 āļŠāđˆāļ§āļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļ‡āļš KBANK, SCGP, SCC āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āđāļĨāļ°āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, BJC, ICHI āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-2209 minPisutPisutKCS Morning Brief 19Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1373/1378 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1356/1349 āļˆāļļāļ” āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ„āļ·āļ™āļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļĢ Fed 3 āļ—āđˆāļēāļ™ āđƒāļŦāđ‰āļŠāļąāļĄāļ āļēāļĐāļ“āđŒāđ„āļĄāđˆāđ€āļĢāđˆāļ‡āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļ™āļ›āļĩāļ™āļĩāđ‰āļŦāļ™āļļāļ™ US Bond yields 2 āļ›āļĩāđāļĨāļ° 10 āļ›āļĩāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ­āļĩāļāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ§āļēāļ™ +5 bpsāđāļ•āđˆāļˆāļļāļ”āļ—āļĩāđˆāļšāļ§āļāļ„āļ·āļ­ āļ­āļēāļĒāļļ 2 āļ›āļĩāļĒāļąāļ‡āļ•āļīāļ”āđāļ™āļ§āļ•āđ‰āļēāļ™āđ‚āļ‹āļ™ 5%+- āļ•āļąāļ§āđ€āļĨāļ‚āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļāļąāđˆāļ‡āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđāļĨāļ°āļšāđ‰āļēāļ™āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ„āļ·āļ™āļ­āļ­āļāļĄāļēāļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§ āđāļĨāļ°āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāđ‚āļĨāļāļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­ āļŦāļĨāļąāļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļœāđˆāļ­āļ™āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ„āļĄāđˆāļĨāļļāļāļĨāļēāļĄāļāļĨāļēāļĒāđ€āļ›āđ‡āļ™āļŠāļ‡āļ„āļĢāļēāļĄāđƒāļ™āļ āļđāļĄāļīāļ āļēāļ„āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļ™āļāļąāđˆāļ‡āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒ āļ‹āļķāđˆāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļŦāļ°āļ—āļąāđ‰āļ‡āļˆāļĩāļ™(āļĒāļ­āļ”āļāļēāļĢāđƒāļŠāđ‰āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĄāļĩ.āļ„. +7.4%y-y) āđ€āļŠāđˆāļ™āđ€āļ”āļĩāļĒāļ§āļāļąāļšāđ„āļ—āļĒāđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒāļ›āļĩ 2024 āļˆāļ°āđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ•āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ‚āļąāđ‰āļ™āļšāļąāļ™āđ„āļ” āđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļĨāļąāļāđ†āļĒāļąāļ‡āļĄāļēāļˆāļēāļāļāļąāđˆāļ‡āļāļēāļĢāļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ§āļēāļ™ āļ„āļĢāļĄ. āļ­āļ™āļļāļĄāļąāļ•āļīāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ”āđ‚āļ„āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™â€ āđƒāļŦāđ‰āļŠāļīāļ™āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļāļđāđ‰āļĒāļ·āļĄāđ€āļāļĐāļ•āļĢāļāļĢāđ€āļĨāļĩāđ‰āļĒāļ‡āđ‚āļ„ 1 āđāļŠāļ™āļ„āļĢāļąāļ§āđ€āļĢāļ·āļ­āļ™āļŊāļĨāļŊ)āļ āļēāļ„āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ (āļ„āļĢāļĄ. āļ­āļ™āļļāļĄāļąāļ•āļī āļŸāļĢāļĩ VISA āļ–āļēāļ§āļĢāļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ„āļēāļ‹āļąāļ„āļŠāļ–āļēāļ™āđāļĨāļ°āļĨāļļāđ‰āļ™ Upside āđ€āļžāļīāđˆāļĄ Entertainment Complex āļ„āļēāļ”āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™ āļāļĨāļēāļ‡āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļž.āļ„.) āđ‚āļ”āļĒāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļĢāļēāļĒāļ‡āļšāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ TTB, SCB āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āđāļĨāļ°āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āđāļĨāļ°āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļāđ‡āļ‡āļˆāļ°āđ€āļ‚āđ‰āļē SET50 āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BJC, ICHI, CPALL āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-1907 minPisutPisutKCS Morning Brief 18Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1375/1380 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1362/1356 āļˆāļļāļ” āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāđ‚āļĨāļāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āđāļĢāļ‡ 3% āļœāļĨāļˆāļēāļāļŠāļ•āđ‡āļ­āļāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļĒāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āđāļĨāļ°āļŠāļ–āļēāļ™āļāļēāļĢāļ“āđŒāļ„āļ§āļēāļĄāļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļšāļēāļ™āļ›āļĨāļēāļĒāđāļĨāļ°āļœāđˆāļ­āļ™āļ„āļĨāļēāļĒāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļĨāļ”āđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™ Bond Yeilds āļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļĨāļ°āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļ™āļāļąāđˆāļ‡āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒ āđāļĨāļ°āđ€āļ­āđ€āļ‹āļĩāļĒāļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāđ€āļ‰āļĩāļĒāļ‡āđƒāļ•āđ‰āļ—āļĩāđˆāļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āđāļĨāļ° Valuation āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ āļ­āļēāļ—āļī āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļˆāļĩāļ™ āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ§āļēāļ™ +2% āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āđ€āļāļēāļŦāļĨāļĩāđƒāļ•āđ‰ +1% āđ€āļŠāđˆāļ™āđ€āļ”āļĩāļĒāļ§āļāļąāļšāđ„āļ—āļĒāđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ­āļīāļ‡āļ„āļēāļ” āļ˜āļ›āļ—. āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒāđāļ•āđˆāļĨāļ°āđ„āļ•āļĢāļĄāļēāļŠāļ‚āļ­āļ‡āļ›āļĩ 2024 āļˆāļ°āđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ•āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ‚āļąāđ‰āļ™āļšāļąāļ™āđ„āļ” āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļ āļēāļ„āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ (āļĄāļĩ Upside āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ Entertainment Complex āđāļĨāļ°āđ„āļ—āļĒāđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāđ€āļ›āļīāļ”āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļšāļīāļ™āļ•āļĢāļ‡āļĢāļ°āļŦāļ§āđˆāļēāļ‡āđ„āļ—āļĒ-āļ™āļīāļ§āļ‹āļĩāđāļĨāļ™āļ”āđŒāļ•āļąāđ‰āļ‡āđ€āļ›āđ‰āļē 1 āđāļŠāļ™āļ„āļ™āļ•āđˆāļ­āļ›āļą) āđāļĨāļ° āđ„āļ—āļĒ Market risk premium āļŠāļđāļ‡āļ—āļĩāđˆ 3.68% VS. āļŠāļŦāļĢāļąāļāļ•āļīāļ”āļĨāļš) āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļˆāļēāļāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļĨāļ‡āđāļĢāļ‡ (āļŠāļēāļĒāļāļēāļĢāļšāļīāļ™, āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ, āļ§āļąāļŠāļ”āļļāļāđˆāļ­āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āđāļĨāļ°āļ­āļīāļ‡āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° ICHI, BJC, AOT āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-1809 minPisutPisutKCS Morning Brief 17Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1401/1410 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1384/1376 āļˆāļļāļ” āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ§āļąāļ™āļŦāļĒāļļāļ”āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļ­āļīāļŦāļĢāđˆāļēāļ™-āļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ­āļĩāļāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļŠāļ–āļēāļ™āļāļēāļĢāļ“āđŒāļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĢāļļāļ™āđāļĢāļ‡āļšāļēāļ™āļ›āļĨāļēāļĒ āđāļĨāļ°āļ•āļąāļ§āđ€āļĨāļ‚āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāđāļ‚āđ‡āļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡āļ—āļąāđ‰āļ‡ Retail sales āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĄāļĩ.āļ„. āļŦāļ™āļļāļ™āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļŦāļĢāļąāļāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ›āļĩ 2024 āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 1.6 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āđāļ•āđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļĢāļąāļšāļĢāļđāđ‰āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļāđˆāļ­āļ™ āđāļ•āđˆāļāļąāđˆāļ‡āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒāļˆāļĩāļ™ āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™ GDP 1Q24 āđ‚āļ• 5.3%y-y āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āđ„āļ—āļĒāļ‹āļķāđˆāļ‡āļĄāļĩāļāļēāļĢāļ„āđ‰āļēāļāļąāļšāļˆāļĩāļ™āļ­āļąāļ™āļ”āļąāļš 1 āļĢāļēāļ§ 18.6% āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ SET Index āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļ­āļ‡āļĒāđˆāļ­āļ‹āļ·āđ‰āļ­ āļ”āđ‰āļ§āļĒāļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĒāļąāļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ 1.)āļ āļēāļ„āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āđ„āļ—āļĒ 8-14 āđ€āļĄ.āļĒ. āļ„āļķāļāļ„āļąāļāļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 7.35 āđāļŠāļ™āļ„āļ™ +19%w-w āļˆāļĩāļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ 1.5 āđāļŠāļ™āļ„āļ™(vs āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒāđ„āļĄāđˆāļĢāļ§āļĄāļŠāđˆāļ§āļ‡āļ•āļĢāļļāļĐāļˆāļĩāļ™āļ›āļĩ 24 āļ—āļĩāđˆ 1.27 āđāļŠāļ™) 2.)Moody’s āļ„āļ‡ Credit Rating āđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāđ€āļ”āļīāļĄ Baa1 āļŠāđˆāļ§āļ™āļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļ—āļĩāđˆāļ•āđ‰āļ­āļ‡āļ•āļēāļĄāļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰āļ„āļ·āļ­ āļ‡āļšāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ 1Q24 āđāļĨāļ° Hearing āļˆāļēāļāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļĨāļąāļāļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒ 11-26 āđ€āļĄ.āļĒ. āđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āđ€āļāļ“āļ‘āđŒāļ„āļąāļ”āđ€āļĨāļ·āļ­āļāļŦāļĨāļąāļāļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļ‚āđ‰āļēāļ”āļąāļŠāļ™āļĩ SET50/100 āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BJC, MINT, AOT āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-1708 minPisutPisutKCS Morning Brief 11Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1413/1417 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1401/1395 āļˆāļļāļ” āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ„āļ·āļ™ US bond yields āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āđāļĢāļ‡ āļĢāļąāļšāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆEquitu risk premium āļ•āđˆāļģ āļ­āļēāļ—āļī āļŠāļŦāļĢāļąāļ āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļŊāļĨāļŊ āđāļ•āđˆāļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļāļĢāļ°āļ—āļšāļ•āđˆāļ­ SET Index āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļˆāļģāļāļąāļ”āđ€āļžāļĢāļēāļ° 1.)āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāđ‚āļĨāļāļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ Brent āļĒāļ·āļ™āđ€āļŦāļ™āļ·āļ­ 90 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļˆāļēāļāļ„āļ§āļēāļĄāļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āđƒāļ™āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡(āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ•āđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļĩāļŠāļąāļ”āļŠāđˆāļ§āļ™āļĢāļēāļ§ 20% āļ‚āļ­āļ‡ Market Cap) 2.)āļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļĄāļ·āđˆāļ­āļ§āļēāļ™āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ—āļĩāđˆāļ”āļĩāļ—āļąāđ‰āļ‡ Digital Wallet āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āđāļŦāļĨāđˆāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļ—āļļāļ™āļˆāļ°āļĄāļēāļˆāļēāļāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“ āđāļĨāļ°āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļāļ™āļ‡.āđāļĄāđ‰āļˆāļ°āļĒāļąāļ‡āļ„āļ‡āļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ•āļēāļĄāđ€āļ”āļīāļĄāļ—āļĩāđˆ2.5%āđāļ•āđˆāļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļ›āļīāļ”āđ‚āļ­āļāļēāļŠāđƒāļ™āļāļēāļĢāļĨāļ”āļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĨāļ‡ āđ€āļŦāđ‡āļ™āđ„āļ”āđ‰āļˆāļēāļ 2 āđ€āļŠāļĩāļĒāļ‡āļŠāļ™āļąāļšāļŠāļ™āļļāļ™āđƒāļŦāđ‰āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ•āđˆāļ­āđāļĨāļ°āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 0.6%āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆ āļāļ™āļ‡. āļˆāļ°āļĨāļ”āļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļ™āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļĄāļī.āļĒ.āđāļĨāļ°āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ›āļĨāļēāļĒāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ-āļ•āđ‰āļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ—āļĒāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļˆāļ°āļŦāļĒāļļāļ”āļĒāļēāļ§āđ€āļ—āļĻāļāļēāļĨāļŠāļ‡āļāļĢāļēāļ™āļ•āđŒ āļĄāļ­āļ‡āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļāļēāļĢāļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļŠāđˆāļ§āļ™āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āļ•āļēāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļˆāļĩāļ™ āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĄāļĩ.āļ„.Consensus āļ„āļēāļ”āļšāļ§āļāļ•āļīāļ”āļ•āđˆāļ­ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļĒāđ‰āļģāļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ„āļ·āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāđ‚āļĒāļ‡āļˆāļĩāļ™, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄSummer play āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° HANA, SCGP, ICHI āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-1107 minPisutPisutKCS Morning Brief 10Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1407/1417 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1390/1385 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ­āļ­āļāļ‚āđ‰āļēāļ‡ āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļ„āļ·āļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” +3.4%y-y vs prev. +3.2%y-y āļŠāđˆāļ§āļ™ Core CPI +0.3%m-m, +0.4%m-m āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļĨāļ”āļĨāļ‡āļ„āđˆāļ­āļĒāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ„āđˆāļ­āļĒāđ„āļ› āđāļ•āđˆāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļēāļ”āļŦāļĄāļēāļĒāļ•āļĨāļēāļ”āđāļĨāđ‰āļ§āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļŦāļ™āļķāđˆāļ‡ āļ­āļīāļ‡ US Bond Yield āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļāļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ (8 āļĄāļĩ.āļ„.) āļĢāļēāļ§ +29 bps āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļŦāļēāļāđ„āļĄāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļœāļīāļ”āļ„āļēāļ”āđ„āļ›āļĄāļēāļ āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļ āļēāļ§āļ° Search For Yield āļˆāļ°āļ”āļģāđ€āļ™āļīāļ™āļ•āđˆāļ­ āđ‚āļ”āļĒ SET āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ—āļĩāđˆāļ”āļĩ Flow āđ„āļŦāļĨāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļĩāļ™āļąāļĒāļŊ Net Long TFEX 76,647 āļŠāļąāļāļāļē āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ›āļĩ 2017 āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļēāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļāđ‡āļšāļ‚āđ‰āļ­āļĄāļđāļĨ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āļ•āđˆāļ­ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļāļ™āļ‡. āđāļĄāđ‰āļ„āļēāļ”āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āđāļ•āđˆāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“ Dovish āļĄāļēāļāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ Digital Wallet āļ—āļĩāđˆāļ„āđˆāļ­āļ™āļ‚āđ‰āļēāļ‡āļŠāļąāļ”āđ€āļˆāļ™āļ§āđˆāļēāđāļŦāļĨāđˆāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļ—āļļāļ™āļˆāļ°āļĄāļēāļˆāļēāļāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (Digital Wallet āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļē) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļ (āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļžāļąāļāļ•āļąāļ§+āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļģāđ„āļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļĨāļ‡ >SET+āļ–āļđāļ Short āļŠāļđāļ‡ (HANA, OSP, BTS, KCE, SAWAD) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPALL, HANA, SCGP āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-1008 minPisutPisutKCS Morning Brief 9Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1384 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1370/1368 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŠāđˆāļ§āļ‡āđ„āļ—āļĒāļŦāļĒāļļāļ”āļĒāļēāļ§āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰ āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđāļ‚āđ‡āļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ”āđ‰āļēāļ™āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđāļĄāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ›āļĩ 2024F āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāđ€āļ”āļīāļĄāļ—āļĩāđˆāļĄāļ­āļ‡ 3 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āđāļ•āđˆ US Bond Yield 10āļ›āļĩāļ—āļĩāđˆāļ‚āļķāđ‰āļ™āļˆāļēāļāļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ (8 āļĄāļĩ.āļ„.) +35 bps āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļžāļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļšāđ‰āļēāļ‡āđāļĨāđ‰āļ§ āļ āļēāļ§āļ° Search For Yield āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļ•āđˆāļ­āđ„āļ›āļĒāļąāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŸāļ·āđ‰āļ™+Laggard āļ­āļēāļ—āļī āļˆāļĩāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄ New Yuan Loans āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āđ€āļ”āđˆāļ™ + 415%y-y āļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ—āļĒāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļĩ āļĒāļ­āļ”āļˆāļ­āļ‡āļ‡āļēāļ™āļĄāļ­āđ€āļ•āļ­āļĢāđŒāđ‚āļŠāļ§āđŒāļŠāļđāļ‡ 5.8 āļŦāļĄāļ·āđˆāļ™āļ„āļąāļ™ +27.5%y-y āđāļĨāļ° > āļ›āļĩ 2019 āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļ„āļĢāļĄ. āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ (āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļŊ+āļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļē Casino āļ–āļđāļāļāļŽāļŦāļĄāļēāļĒ) āđāļĨāļ°āļžāļĢāļļāđˆāļ‡āļ™āļĩāđ‰ (10 āđ€āļĄ.āļĒ.) āļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āļĄāļĩāļ‚āđ‰āļ­āļŠāļĢāļļāļ›āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ Digital Wallet āļ—āļĩāđˆāđāļŦāļĨāđˆāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļ—āļļāļ™āļĄāļĩāđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļĄāļēāļˆāļēāļāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“ āļœāļŠāļēāļ™ āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ āļāļ™āļ‡. āđāļĄāđ‰āļ„āļēāļ”āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āđāļ•āđˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļĄāļĩāđ€āļŠāļ–āļĩāļĒāļĢāļ āļēāļžāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, CPALL, IVL āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-0908 minPisutPisutKCS Morning Brief 5Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Down” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1384 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1368/1360 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āđāļĢāļ‡ āļĢāļąāļšāļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļˆāļ°āļ•āđˆāļēāļ‡āļˆāļēāļāļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ Fed āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ 3 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ BRENT āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” +1.4% āļ—āļ°āļĨāļļ 90 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊ āļāļąāļ‡āļ§āļĨ Supply āļˆāļēāļāļ„āļ§āļēāļĄāļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āđƒāļ™āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļĢāļ°āļŦāļ§āđˆāļēāļ‡āļ­āļīāļŠāļĢāļēāđ€āļ­āļĨāđāļĨāļ°āļ­āļīāļŦāļĢāđˆāļēāļ™ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļĒāļ­āļ”āļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ™āļ­āļāļ āļēāļ„āđ€āļāļĐāļ•āļĢ+āļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ (āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰) āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” 2.0 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ vs prev 2.75 āđāļŠāļ™ āđāļĨāļ° 3.9% āđ€āļ—āđˆāļē prev. āļˆāļ°āļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļģāļ„āļąāļāļ•āđˆāļ­āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰ Demand āļŦāļēāļāļ āļēāļ„āļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļĒāļąāļ‡āđāļ‚āđ‡āļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡ āļˆāļ°āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĨāļš āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ -0.4%y-y vs prev. -0.77% āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āļŦāļ§āļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ āļāļ™āļ‡. āļĒāļąāļ‡āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ–āđˆāļ§āļ‡āļ„āđˆāļēāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļē āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ™ SET āļ„āļēāļ”āļˆāļ°āļĒāļąāļ‡āļžāļ­āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āļĨāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĄāļēāļ āļˆāļēāļāļœāļĨāļšāļ§āļāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļŠāļđāļ‡ 20% āļ‚āļ­āļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļĢ.āļž. āļ—āļĩāđˆāļ­āļīāļ‡āļĨāļđāļāļ„āđ‰āļēāļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° PTT, BDMS, THCOM āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-0508 minPisutPisutKCS Morning Brief 3Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1385/1390 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1374/1368 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 3 āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ° Tesla āļ—āļĩāđˆāļĒāļ­āļ”āļœāļĨāļīāļ•&āļŠāđˆāļ‡āļĄāļ­āļšāļĨāļ”āļĨāļ‡ y-y āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ›āļĩ 20 āđāļĨāļ° US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ +3bps āļŠāļđāđˆ 4.36% āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđāļāļĢāđˆāļ‡ āļĒāļ­āļ”āļ„āļģāļŠāļąāđˆāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āđ‚āļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļ.āļž. 24 āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ BRENT +1.7% āđƒāļāļĨāđ‰ 90 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊ āļŦāļēāļāļœāđˆāļēāļ™āđāļĨāļ°āđāļāļ§āđˆāļ‡āđ€āļŦāļ™āļ·āļ­ 90 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊ āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļˆāļ°āļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ āļēāļžāļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļ•āđˆāļēāļ‡āđ„āļ›āļˆāļēāļāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ„āđˆāļ­āļ™āđ„āļ›āļ—āļēāļ‡āļĨāļš āđ‚āļ”āļĒāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļ•āđˆāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļ§āļąāļ™āļĻāļļāļāļĢāđŒ 5 āđ€āļĄ.āļĒ. āļĄāļēāļāļ‚āļķāđ‰āļ™ āđāļ•āđˆ SET āļĒāļąāļ‡āļĄāļĩāļ‚āđ‰āļ­āļ”āļĩāļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļ”āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļŠāļđāļ‡ 20% āļ‚āļ­āļ‡āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĄāļ•āļī āļ„āļĢāļĄ. āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļŠāđˆāļ§āļ™āđƒāļŦāļāđˆāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āļ­āļēāļ—āļī āļ­āļ™āļļāļĄāļąāļ•āļī āļžāļĢāļš.āļ­āļģāļ™āļ§āļĒāļ„āļ§āļēāļĄāļŠāļ°āļ”āļ§āļ Ease of doing business āđƒāļŦāļĄāđˆ, āđ€āļŦāđ‡āļ™āļŠāļ­āļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ‚āļēāļ”āļ”āļļāļĨāļ‡āļšāļ›āļĩ 25 āļĄāļ­āļ‡āđ‚āļ­āļāļēāļŠāđƒāļŠāđ‰āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļē Digital Wallet āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ„āļēāļ”āļŠāđˆāļ§āļĒ SET āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™ āļĄāļ•āļīāļ„āļĢāļĄ. āļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BCP, CPAXT, WHA āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-0306 minPisutPisutKCS Morning brief 2Apr24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1385/1390 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1374/1368 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ S&P500 āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļĨāļ”āļĨāļ‡ -0.2% āļ–āđˆāļ§āļ‡āļˆāļēāļ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āđ€āļĢāđˆāļ‡ +13 bps āļŠāļđāđˆ 4.33% āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāđāļ‚āđ‡āļ‡āđāļāļĢāđˆāļ‡ āļˆāļēāļ PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ• (ISM) āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļŠāļđāļ‡ 50.3 āļˆāļļāļ” āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 17 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļœāļĨāļŠāļģāļĢāļ§āļˆ CMEāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļēāļ”āļŦāļ§āļąāļ‡āļ•āđˆāļ­āļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāđˆāļ§āļ‡ āļĄāļī.āļĒ. āļ”āđ‰āļ§āļĒāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļ›āđ‡āļ™āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļē 50% āļ–āđˆāļ§āļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŠāļđāđˆ 36.6 +/- āļšāļēāļ— āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļĄāļ­āļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļšāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ„āļĢāļāđ‡āļ•āļēāļĄ āļ”āđ‰āļ§āļĒāļĢāļ°āļ”āļąāļš Equity Risk Premium (āļŠāđˆāļ§āļ™āļ•āđˆāļēāļ‡ Earnings Yield āđāļĨāļ° Bond Yield) āļ‚āļ­āļ‡ EM Asia āļ­āļēāļ—āļī āļˆāļĩāļ™ āđ„āļ—āļĒ āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ vs āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļ•āļīāļ”āļĨāļš āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļē SET āļˆāļ°āļžāļ­āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡ Sideways āđ„āļ”āđ‰ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ”āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ +āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āļ­āđˆāļ­āļ™āļ„āđˆāļēāļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ (āļ„āļēāļ”āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļĒāļąāļ‡āđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āđ„āļŦāļ§āļšāļ§āļāļāđˆāļ­āļ™āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ OPEC+ 3 āđ€āļĄ.āļĒ.) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° IVL, HANA, TU āđ€āļ”āđˆāļ™2024-04-0206 minPisutPisutKCS Morning Brief 29Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1382/1386 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1364/1361 āļˆāļļāļ” S&P āļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­+0.11% āđāļĄāđ‰āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļ•āļĨāļēāļ”āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āđāļ•āđˆāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Value āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 2.0% āđ€āļāđ‡āļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ OPEC+ āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē (3 āđ€āļĄ.āļĒ.) āļĄāļ­āļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ—āļĩāđˆāļ–āļ·āļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡āđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŦāļĨāļąāļāļ‚āļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđ€āļŠāđˆāļ™āļāļąāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™ Sector āđƒāļŦāļāđˆāđ„āļ›āđƒāļ™āļ—āļēāļ‡āļšāļ§āļ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ BOI āđ€āļŦāđ‡āļ™āļŠāļ­āļšāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļ›āļĢāļļāļ‡āļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļŠāđˆāļ‡āđ€āļŠāļĢāļīāļĄāļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđāļœāļ‡āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ­āļīāđ€āļĨāđ‡āļāļ—āļĢāļ­āļ™āļīāļāļŠāđŒ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļāļĨāļļāđˆāļĄāđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āļāļģāļĨāļąāļ‡āļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļēāļŦāļĄāļļāļ™āđ€āļ§āļĩāļĒāļ™āļ—āļĩāđˆāđ€āļ›āļīāļ”āļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨāļˆāļ°āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļŠāļ āļēāđ€āļŦāđ‡āļ™āļŠāļ­āļšāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāļ˜āļļāļĢāļāļīāļˆ Casino āļ–āļđāļāļāļŽāļŦāļĄāļēāļĒ āļāļ­āļ›āļĢāļāļąāļš SET āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļ­āļ‡āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļ™āļķāđˆāļ‡āļĄāļĩāļœāļĨāļˆāļēāļāļāļēāļĢ Rollover TFEX āļŠāļąāļāļāļēāđƒāļŦāļĄāđˆ āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ (āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™, āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āđāļĨāļ°āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, GULF, PTT āđ€āļ”āđˆāļ™2024-03-2911 minPisutPisutKCS Morning Brief 28Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1386/1390 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1372/1368 āļˆāļļāļ” S&P500 +0.86% āļŦāļĨāļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ 3 āļ§āļąāļ™āļ•āļīāļ” āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļĒāļąāļ‡āļŠāļđāļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ -3 bps āđāļ•āđˆāļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāļĨāļąāļšāļāļąāđˆāļ‡āđ„āļ›āļ”āļķāļ‡āļāļĨāļļāđˆāļĄ Value āļ­āļēāļ—āļī Utilitie, Real estate, āļ—āļĩāđˆ Laggard āļāļ§āđˆāļē āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ”āļĩāļ•āđˆāļ­ EM Asia āļˆāļĩāļ™āđāļĨāļ°āđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āđ€āļŠāđˆāļ™āļāļąāļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ—āļĒāļ­āļĒāļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđ€āļĢāđˆāļ‡āđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļē āļāļąāđˆāļ‡āļˆāļĩāļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ āļēāļ„āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄāđ‚āļ• > +10%y-y 6 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™āļēāļ˜āļīāļšāļ”āļĩ āļŠāļĩ āļˆāļīāđ‰āļ™āļœāļīāļ‡ āđƒāļŦāđ‰āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļāļąāļšāļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāļŦāļēāļĢāļšāļĢāļīāļĐāļąāļ—āļŠāļŦāļĢāļąāļ āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļĒāļąāļ‡āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰āļ­āļĩāļ āđāļĨāļ°āļ„āļ§āļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđƒāļ™āļˆāļĩāļ™ āļ”āđ‰āļēāļ™āđ„āļ—āļĒ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒāļ—āļĩāđˆāļĢāļąāļāļŊāđ€āļĢāđˆāļ‡āļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™ āļ—āļąāđ‰āļ‡ Digital Wallet (āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđāļŦāļĨāđˆāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āļ—āļļāļ™ 10 āđ€āļĄ.āļĒ.) āđāļœāļ™āļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™ Casino āļŠāļąāļāļāļēāļ“ Flow āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ„āļēāļ”āļŦāļ™āļļāļ™ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļŊ (āļž.āļĢ.āļš. āļŠāļĄāļĢāļŠāđ€āļ—āđˆāļēāđ€āļ—āļĩāļĒāļĄāļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļ”āļķāļ‡āļ”āļđāļ”āļāļēāļĢāļĒāđ‰āļēāļĒāļ–āļīāđˆāļ™āļāļēāļ™) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° CPALL, ICHI, IVL āđ€āļ”āđˆāļ™2024-03-2807 minPisutPisutKCS Morning Brief 27Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1386/1390 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1368/1361 āļˆāļļāļ” S&P500 āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ•āļąāļ§āļāđˆāļ­āļ™āļ›āļīāļ” -0.28% āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļāļĨāļļāđˆāļĄ Value āļŠāļĨāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĒāļąāļ‡āļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļĄāļĩ.āļ„. āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”+āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āļŦāļ™āļļāļ™ EM Asia āđāļĨāļ° SET āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™ Value āļŠāļđāļ‡ āđāļĨāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđ€āļĢāđˆāļ‡āļˆāļĩāļ™āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āļŸāļđāļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻ āļŦāļĨāļąāļ‡ āļš.āļĒāļąāļāļĐāđŒāđƒāļŦāļāđˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĢāđˆāļ§āļĄāļ‡āļēāļ™ China Development Forum 2024 āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ āļēāļĒāđƒāļ™āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļĒāļ™āļ•āđŒāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļĢāđˆāļ‡ āļŠ.āļ§. āļœāđˆāļēāļ™āļĢāđˆāļēāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĩ 2024 āļŦāļ™āļļāļ™āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™+āđƒāļŠāđ‰āļˆāđˆāļēāļĒāļĢāļąāļāļŊ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļēāļāļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļāļēāļĻāđƒāļŠāđ‰āļ‡āļš 5 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āļŦāļĨāļąāļ‡ SET āđƒāļŦāđ‰āļœāļĨāļ•āļ­āļšāđāļ—āļ™ 3 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļŦāļĨāļąāļ‡āļ›āļĢāļ°āļāļēāļĻāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 3.72% āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļˆāļĩāļ™āļĒāļąāļ‡āđ€āļ”āđˆāļ™āļĨāļļāđ‰āļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ•āđˆāļ­āļˆāļēāļāđāļœāļ™āļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™ Casino (āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ–āļĨāļ‡āļœāļĨāļāļēāļĢāļĻāļķāļāļĐāļēāđāļāđˆāļŠāļ āļēāđāļĨāļ°āļˆāļ°āļĄāļĩāļāļēāļĢāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļĢāđˆāļēāļ‡āļāļŽāļŦāļĄāļēāļĒ 28 āļĄāļĩ.āļ„. āļāđˆāļ­āļ™āđ€āļŠāļ™āļ­ āļ„āļĢāļĄ.) āļœāļŠāļēāļ™ āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļˆāļ°āļŠāļđāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡ āļ•āļĨāļ—. āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļœāļĒāļ‚āđ‰āļ­āļĄāļđāļĨāļāļēāļĢāļ‚āļēāļĒ Short āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āđ„āļĄāđˆāļĄāļĩāļāļēāļĢāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļ„āļ·āļ™ āļ™āļąāļšāļˆāļēāļ 9 āđ€āļĄ.āļĒ. āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ‡āļšāļĢāļąāļāļŊ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē (āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļ„āđˆāļēāđ„āļŸ) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, BJC, CPALL āđ€āļ”āđˆāļ™2024-03-2709 minPisutPisutKCS Morning Brief 26Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒâ€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1386 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1368/1361 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĒāļąāļ‡āļžāļąāļ āļ–āđˆāļ§āļ‡āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āļŊ āļ—āļĩāđˆāđ€āļœāļŠāļīāļāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļāļŽāļĢāļ°āđ€āļšāļĩāļĒāļš (āļˆāļĩāļ™āļ„āļļāļĄāļāļēāļĢāļ™āļģāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļīāļ› Intel, AMD) āđāļĨāļ°āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› (āļāļŽāļŦāļĄāļēāļĒāļ„āļ§āļšāļ„āļļāļĄāļāļēāļĢāļ„āđ‰āļē) āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 1.45% āļ­āļĩāļāļ”āđ‰āļēāļ™āļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒāļšāđ‰āļēāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ.āļž. 24 -0.3%m-m āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļ„āļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļŦāļ™āļļāļ™āļ„āļ“āļ°āļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļĢ Fed āļ„āļļāļ“ Cook (Voter) āļ„āļļāļ“ Goolsbee āļĒāđ‰āļģāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ 3 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āļĄāļ­āļ‡āļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™āļāļąāđˆāļ‡ EM Asia āļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡ SET āđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļēāļ” āļŠ.āļ§. āļˆāļ°āļœāđˆāļēāļ™āļĢāđˆāļēāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ›āļĩ 2024 āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļ•āđ‰āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. āđ‚āļ”āļĒāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļēāļĢāļœāļĨāļąāļāļ”āļąāļ™āđ‚āļ„āļĢāļ‡āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđ€āļ‚āđ‰āļē āļ„āļĢāļĄ. āđ€āļžāļ·āđˆāļ­āļ›āļĢāļ°āļĄāļđāļĨāļ•āđˆāļ­ āļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļē 1.5 +/- āđāļŠāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļœāļŠāļēāļ™ āļĢāļąāļāļŊāļĒāļ·āļ™āļĒāļąāļ™āđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļē Digital Wallet āļĨāđ‰āļ§āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ„āļēāļ”āļŠāđˆāļ§āļĒ SET āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļĨāļąāļ‡āļ‡āļēāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ‡āļšāļĢāļąāļāļŊ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļāļĢāļ°āđāļŠāļšāļ­āļĨāđ„āļ—āļĒ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° PTT, IVL, STEC āđ€āļ”āđˆāļ™2024-03-2609 minPisutPisutKCS Morning Brief 25Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1390/1393 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1376/1373 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ S&P500 āļžāļąāļāļ•āļąāļ§ āđāļĄāđ‰ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļĒāļąāļ‡āđāļāļ§āđˆāļ‡āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­ -5 bps āļŠāļđāđˆ 4.22% āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āļŊ āđāļ•āđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļĨāļšāļĢāļēāļĒāļ•āļąāļ§ āļ­āļēāļ—āļī Nike Lululemon āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđƒāļŦāđ‰ Outlook āļŠāļ°āļĨāļ­ āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļšāļēāļ‡āļŠāđˆāļ§āļ™āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļˆāļĩāļ™āđāļĄāđ‰āļ›āļĢāļąāļšāļāļēāļ™āļĨāļ‡āđāļĢāļ‡āļˆāļēāļāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāļžāļĢāļĢāļ„ Republicans (āļ„āļļāļ“ Trump)āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļāļĢāļ°āđāļŠāļ™āļģāļāđˆāļ­āļ™āđ€āļĨāļ·āļ­āļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđƒāļŦāļāđˆ āļ­āļēāļˆāļāļĢāļ°āļ—āļšāļ•āđˆāļ­ Flow āđ€āļ‚āđ‰āļē-āļ­āļ­āļāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™ āđāļ•āđˆāđ„āļ—āļĒāļĄāļĩāļ‚āđ‰āļ­āļ”āļĩāļ—āļĩāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļāļĨāļēāļ‡ +āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™ āļŠ.āļŠ. āļœāđˆāļēāļ™āļĢāđˆāļēāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ›āļĩ 2024 26 āļĄāļĩ.āļ„. āļˆāļ°āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļāļēāļĢāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļē āļŠ.āļ§. āđāļĨāļ°āļ‡āļšāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļ•āđ‰āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. āļŦāļ™āļļāļ™āļ āļēāļžāļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢāļˆāļąāļšāļˆāđˆāļēāļĒ āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļąāļāļŊ āļ—āļĩāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™ GDP āļŠāđˆāļ§āļ‡ 1āļ›āļĩāļ—āļĩāđˆāļœāđˆāļēāļ™āļĄāļēāļˆāļ°āđ€āļ›āļĨāļĩāđˆāļĒāļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āđāļĢāļ‡āļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™ āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ‡āļšāļĢāļąāļāļŊāļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄ (āļāļĢāļĄāļ­āļļāļ•āļļāđ€āļ•āļ·āļ­āļ™āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āļĢāđ‰āļ­āļ™-āļĢāđ‰āļ­āļ™āļˆāļąāļ” āļĢāđ‰āļ­āļ™āļŠāļļāļ” 40 āļ­āļ‡āļĻāļē) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° ICHI, STEC, BE8 āđ€āļ”āđˆāļ™2024-03-2506 minPisutPisutKCS Morning Brief 22Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sidways Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1396/1400 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1378/1373 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ All Time High āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļˆāļēāļāļ āļēāļ§āļ° â€œUS Goldilocks” āđ‚āļ”āļĒāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (65-70% GDP āļŠāļŦāļĢāļąāļ) PMI āļĄāļĩ.āļ„. 24 (āđ€āļšāļ·āđ‰āļ­āļ‡āļ•āđ‰āļ™) āļ•āđˆāļģāļ„āļēāļ”+āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ m-m āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ PMI āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļ™āļļāļ™āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ•āļ­āļĒāđˆāļēāļ‡āđ€āļŦāļĄāļēāļ°āļŠāļĄ āļœāļŠāļēāļ™āļ„āļ§āļēāļĄāļ•āļķāļ‡āđ€āļ„āļĢāļĩāļĒāļ”āļ•āļ°āļ§āļąāļ™āļ­āļ­āļāļāļĨāļēāļ‡āļ„āļĨāļēāļĒāļĨāļ‡ (āļˆāļĩāļ™+āļĢāļąāļŠāđ€āļ‹āļĩāļĒāļšāļĢāļĢāļĨāļļāļ‚āđ‰āļ­āļ•āļāļĨāļ‡āļāļąāļšāļāļĨāļļāđˆāļĄāļŪāļđāļ•āļĩ āđƒāļŦāđ‰āđ€āļĢāļ·āļ­āđāļĨāđˆāļ™āļœāđˆāļēāļ™āļ—āļ°āđ€āļĨāđāļ”āļ‡āđ„āļ”āđ‰ āļĨāļ”āđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™āļ‚āļ­āļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­) āļŦāļ™āļļāļ™āļāļēāļĢ â€œSearch For Yield” āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ° EM-Asia āļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļŠāļīāļ™āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ āļ.āļž. 24 āļšāļ§āļ m-m āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŦāļļāđ‰āļ™āļ§āļąāļŽāļˆāļąāļāļĢāđ€āļ”āđˆāļ™āļŠāļļāļ” āļĢāļąāļšāļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļāļŸāļ·āđ‰āļ™(PMI āļ āļēāļ„āļāļēāļĢāļœāļĨāļīāļ•āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ-āļ­āļīāļ™āđ€āļ”āļĩāļĒāđ€āļ”āđˆāļ™) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļāļĢāļ°āđāļŠāļšāļ­āļĨāđ„āļ—āļĒāļŸāļĩāđ€āļ§āļ­āļĢāđŒ(WARRIX) āļŦāļĨāļąāļ‡āļšāļļāļāđ€āļŠāļĄāļ­āđ€āļāļēāļŦāļĨāļĩāđƒāļ•āđ‰ 1-1 āđ€āļžāļīāđˆāļĄāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĢāļ­āļšāļšāļ­āļĨāđ‚āļĨāļ āđāļĨāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° IVL, SCGP, WARRIX āđ€āļ”āđˆāļ™2024-03-2208 minPisutPisutKCS Morning Brief 21Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1382/1393 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1368/1364 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ Avg. +1.06% āļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āđƒāļāļĨāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ—āļĩāđˆ 5.25-5.5% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Dot Plot āļ„āļ‡āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļ™āļ›āļĩ 2024F 3 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļ­āļīāļ‡āļĢāļ­āļšāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ 2024 āļ—āļĩāđˆāđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 6 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāđ‰āļēāļŠāļļāļ”āđ„āļĄāđˆāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļāļīāļ™ āļ.āļĒ. 24 āļ”āđ‰āļēāļ™āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āđāļĄāđ‰ Fed āļ›āļĢāļąāļš GDP2024F āļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™ 2.0% (āđ€āļ”āļīāļĄ 1.4%) vs āļ›āļĩ 2023 āļ—āļĩāđˆ +2.5% āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļž Soft Landing āļŦāļ™āļļāļ™āļ āļēāļ§āļ°āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆ Search For Yield āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļž Equity Risk Premium āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļœāļĨāļ•āļ­āļšāđāļ—āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āđƒāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡āļāļąāļšāļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢ āļ„āļēāļ” Flow āļˆāļ°āļŠāļĨāļąāļšāļĄāļēāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āđāļĨāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāđ€āļĢāđˆāļ‡āļŸāļ·āđ‰āļ™ āļ­āļēāļ—āļī āļˆāļĩāļ™ āđ„āļ—āļĒ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāđ€āļ”āđˆāļ™+āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĨāļļāđ‰āļ™āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļĢāļąāļāļŊāļ„āļ·āļšāļŦāļ™āđ‰āļēāļœāđˆāļēāļ™āļāļēāļĢāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļē āļŠ.āļŠ. āđāļĨāļ°āļ„āļēāļ”āđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāđ„āļ”āđ‰ āļ•āđ‰āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. āļŦāļ™āļļāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļ„āđˆāļēāđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđ€āļŠāđ‰āļēāļ™āļĩāđ‰āđāļ‚āđ‡āļ‡āļ„āđˆāļēāļŠāļđāđˆ 35.9 +/- āļšāļēāļ— āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ‡āļšāļĢāļąāļ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPAXT, GULF, BBIK2024-03-2107 minPisutPisutKCS Morning Brief 20Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1390/1393 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1378/1373 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āļ­āļēāļ—āļī Energy, Utilities āđ€āļ”āđˆāļ™ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ US Bond Yield āļ—āļĩāđˆāļžāļąāļāļ•āļąāļ§āļĨāļ‡ -4 bps āļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļēāļāļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ‰āļĩāļĒāļ” +30 bps āļ™āļąāļšāļˆāļēāļāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļ–āļ·āļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āļ”āļĩāļ—āļĩāđˆāļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļžāļĢāļ°āļĄāļąāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļˆāļ°āļ—āļĢāļēāļšāļœāļĨāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļˆāļąāļšāļ•āļē Dot Plot āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļŦāļĨāļąāļ āļŠāđˆāļ§āļ™āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒ BOJ āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 17 āļ›āļĩ āđāļĄāđ‰āļāļĩāđˆāļ›āļļāđˆāļ™āļˆāļ°āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ—āļēāļ‡āļšāļ§āļ āļˆāļēāļāļāļēāļĢ Buy on Facts āđāļ•āđˆāđ€āļĢāļēāļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļ—āđ‰āļēāļĒāļ—āļĩāđˆāļŠāļļāļ”āļĒāļąāļ‡āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļŦāđ‡āļ™ Outflow āļŠāļĨāļąāļšāļ­āļ­āļāļĄāļēāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ­āļ·āđˆāļ™āđƒāļ™ Asia āļ­āļĒāļđāđˆāļšāđ‰āļēāļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĄāļĩāļˆāļļāļ”āđ€āļ”āđˆāļ™āļ—āļĩāđˆāđāļĢāļ‡āļāļ”āļ”āļąāļ™āļāļēāļĢāļˆāļąāļšāļˆāđˆāļēāļĒ+āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ āļēāļ„āļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļŦāļēāļĒāđ„āļ›āļāļ§āđˆāļē 1āļ›āļĩ āļāļģāļĨāļąāļ‡āļˆāļ°āļ„āļ·āļšāļŦāļ™āđ‰āļē āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļŠ.āļŠ. āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļĢāđˆāļēāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ§āļēāļĢāļ°āļ—āļĩāđˆ 2-3 āļ„āļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļšāļīāļāļˆāđˆāļēāļĒāļŦāļ™āļļāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ•āđ‰āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ‡āļšāļĢāļąāļāļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ ILM, STEC, BE82024-03-2011 minPisutPisutKCS Morning Brief 19Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1393/1396 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1380/1374 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰ āļˆāļēāļāļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļĢāļēāļĒāļāļĨāļļāđˆāļĄ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ—āļ„āļŊ āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļāļĢāļ°āđāļŠāļ‚āđˆāļēāļ§ Apple āļāļģāļĨāļąāļ‡āđ€āļˆāļĢāļˆāļēāļāļąāļš Google āđ€āļžāļ·āđˆāļ­āļ™āļģ AI āļ—āļĩāđˆāļŠāļ·āđˆāļ­ Gemini āļĄāļēāđƒāļŠāđ‰āđƒāļ™ iPhone āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļž Smartphone āļ—āļĩāđˆāļāļģāļĨāļąāļ‡āđ€āļ›āļĨāļĩāđˆāļĒāļ™āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ­āļĩāļāļĒāļļāļ„ āļĨāļļāđ‰āļ™āļāļēāļĢāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ•āļĢāļ­āļšāđƒāļŦāļĄāđˆ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™ +1.8-1.9% āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 4 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļĒāļ­āļ”āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāļ­āļīāļĢāļąāļāđāļĨāļ°āļ‹āļēāļ­āļļāļŊāļĨāļ”āļĨāļ‡ āļœāļŠāļēāļ™ āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļˆāļĩāļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļžāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ—āļĢāļ‡āļāļĢāļ­āļš 80-85 āđ€āļŦāļĢāļĩāļĒāļāļŊāđ„āļ”āđ‰ āļ­āļ‡āļ„āđŒāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒāļŦāļ™āļļāļ™ Sector āļ‚āļ™āļēāļ”āđƒāļŦāļāđˆāđƒāļ™ SET āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āđāļĨāļ° āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ™āļ­āļāļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰ āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ BOJ āļŦāļēāļāļĒāļļāļ•āļīāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāļœāđˆāļ­āļ™āļ„āļĨāļēāļĒ āļ„āļēāļ”āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļĨāļąāļšāđ€āļ‚āđ‰āļēāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒāđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āđāļĨāļ° Laggard āļ­āļēāļ—āļī āļˆāļĩāļ™ āđ„āļ—āļĒ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™ AOT āđ„āļ› āļ•āļ›āļ—. 9-16 āļĄāļĩ.āļ„. āļŠāļđāļ‡ 85.5% Pre-COVID āđƒāļāļĨāđ‰ YTD) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ HANA, PTTEP, GULF (āđāļœāļ™ PDP āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāļąāļ” āļ„āļēāļ”āļĄāļĩāļœāļĨ āļ.āļĒ. 24) ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-03-1907 minPisutPisutKCS Morning Brief 18Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1393/1396 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1382/1378 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āđāļĄāđ‰āļ āļēāļžāļŦāļĨāļąāļāļĢāļ­āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āđāļ•āđˆāļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ Adobe, Ulta Beauty āļ”āļīāđˆāļ‡āđāļĢāļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡āđƒāļŦāđ‰āļ āļēāļžāļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒ 2Q24F āļŠāļ°āļĨāļ­āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (CCI) āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ 75.6 āļˆāļļāļ” āļ”āļīāđˆāļ‡ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ” vs āļāļąāđˆāļ‡ EU, Asia āļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļąāđˆāļ‡āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āļŠāļŦāļĢāļąāļāļĄāļĩāļ āļēāļžāđ€āļ”āļĩāļĒāļ§āļāļąāļ™āļ—āļąāđˆāļ§āđ‚āļĨāļ āļ„āļ·āļ­ āđ€āļāļīāļ”āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļœāđˆāļēāļ™āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ” āļœāļĨāļœāļĨāļīāļ•āļ­āļļāļ•āļŠāļēāļŦāļāļĢāļĢāļĄāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļšāļ§āļ m-m āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™ 2 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđāļ•āđˆāđ‚āļ”āļĒāļĢāļ§āļĄāļāļąāđˆāļ‡ EU, Asia āļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ”āđˆāļ™āļāļ§āđˆāļēāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļœāļŠāļēāļ™ āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰āļ•āļēāļĄāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ BOJ āļŦāļēāļāļĒāļļāļ•āļīāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒāļœāđˆāļ­āļ™āļ„āļĨāļēāļĒ āļ„āļēāļ”āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĄāļĩāđ‚āļ­āļāļēāļŠāļŠāļĨāļąāļšāđ€āļ‚āđ‰āļēāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒāđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āđāļĨāļ° Laggard āļ­āļēāļ—āļī āļˆāļĩāļ™ āđ„āļ—āļĒ āđ€āļŠāļĢāļīāļĄāļ āļēāļžāļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĨāļļāđ‰āļ™āđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļˆāļēāļāļāļ­āļ‡āļ—āļļāļ™āļ›āļĢāļ°āļāļąāļ™āļŠāļąāļ‡āļ„āļĄāļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļ›āļĢāļąāļšāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļāļēāļĢāļˆāđˆāļēāļĒāđ€āļ‡āļīāļ™āļŠāļĄāļ—āļš āļĄāļ­āļ‡ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ (āļĨāļļāđ‰āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BCP, IVL, SCGP (āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ Shanghai Container Index āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ™āļĩāđ‰ -5%w-w āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 6 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ)2024-03-1807 minPisutPisutKCS Morning Brief 15Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1401/1405 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1387/1383 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļœāļđāđ‰āļœāļĨāļīāļ• PPI āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” +1.6%y-y āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļˆāļēāļ prev. āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Core PPI +2.0%y-y āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§āļˆāļēāļ prev. āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰ US Bond Yield 10āļ›āļĩ +10 bps āļŠāļđāđˆ 4.29% āđāļ•āđˆāļāļąāđˆāļ‡ Demand āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļ.āļž. 23 āđāļĄāđ‰ +0.6%m-m āđāļ•āđˆāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ›āļ—āļĩāđˆāļœāļŠāļĄāļœāļŠāļēāļ™ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļĢāļ­āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄ Dot Plot āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļē āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļĒāļąāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļˆāļēāļāļ„āļēāļ”āļāļēāļĢāļ“āđŒ IEA āļ•āđˆāļ­ Supply āļ•āļķāļ‡āļ•āļąāļ§ āļ āļēāļžāļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļĒāļąāļ‡āļ”āļĩāļ•āđˆāļ­ Sector āđƒāļŦāļāđˆ SET āļ­āļēāļ—āļī āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ (Yield āļ‚āļķāđ‰āļ™) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļœāļŠāļēāļ™ āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ—āļ—āļ—. āđ€āļŦāđ‡āļ™āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļšāļ§āļāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļŸāļĢāļĩāļ§āļĩāļ‹āđˆāļē āļ„āļēāļ”āļˆāļĩāļ™āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āđ„āļ—āļĒ +30% āđ„āļ—āļĒāđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļˆāļĩāļ™ +160% vs Pre COVID āļŦāļ™āļļāļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ° AOT āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļŦāļ™āđ‰āļēāļĨāļļāđ‰āļ™āļ‡āļšāļĢāļąāļāļŊ āļ„āļ·āļšāļŦāļ™āđ‰āļē āļœāļŠāļēāļ™ āļŠāļąāļāļāļēāļ“ Flow āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļĨāļļāđ‰āļ™ SET āļ—āļ”āļŠāļ­āļš 1400āļˆāļļāļ” āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ‡āļšāļĢāļąāļāļŊ āļ™āļģ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, PTT, IVL āđ€āļ”āđˆāļ™ ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-03-1507 minPisutPisutKCS Morning Brief 14Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1390/1393 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1378/1374 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļŠāļ°āļĨāļ­āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļĄāļĩāđ€āļžāļĩāļĒāļ‡ DJIA āļ—āļĩāđˆ +0.1% āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Value (Energy, Material, Utilities) āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ āļ­āļ­āļāļ‚āđ‰āļēāļ‡āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ•āđ‰āļ™ āļĄāļĩ.āļ„. 24 āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŦāļēāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđƒāļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆ Laggard āļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļŦāļ™āļļāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļĩāļ”āđ€āļ‰āļĩāļĒāļ” 3% āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļąāļŠāđ€āļ‹āļĩāļĒāļ–āļđāļāđ‚āļˆāļĄāļ•āļĩāđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™ āļ„āļīāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™ 0.3%āļ‚āļ­āļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļāļēāļĢāļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļ āļ„āļēāļ” SET āļˆāļ°āđ„āļ”āđ‰āļĢāļąāļšāļ āļēāļžāļšāļ§āļāļˆāļēāļāļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļŠāļđāļ‡+āļĒāļąāļ‡ Laggard āļāļģāđ„āļĢāļ›āļĩ 2024F āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āļ„āļēāļ”āđ„āļ§āđ‰āļŠāļđāļ‡āļ—āļĩāđˆ 93.4 āļšāļēāļ— āļŦāļĨāļąāļ‡āļ™āļąāļāļ§āļīāđ€āļ„āļĢāļēāļ°āļŦāđŒāļ—āļĒāļ­āļĒāļŸāļąāļ‡ Outlook āļšāļˆ. āļ•āđˆāļēāļ‡āđ† +19%y-y (vs KCS āļ„āļēāļ” 92.5 āļšāļēāļ—) āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļžāđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ›āļĩ 2024F āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āđāļĨāļ°āļšāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ•āļĨāļēāļ”āļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§ Forward PER24F āļˆāļ°āđ€āļŦāļĨāļ·āļ­ 14.8 āđ€āļ—āđˆāļē āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“ Flow āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļ™āļąāļāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļŠāļĨāļąāļšāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ—āļĒāļĢāļ§āļĄāļ–āļķāļ‡ Net Long TFEX āļ–āļĩāđˆāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļ™āļļāļ™ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™+āđ‚āļĢāļ‡āļāļĨāļąāđˆāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ (āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĨāļļāđ‰āļ™ New Loans) āđāļ™āļ°āļ™āļģ PTT, IVL, BE82024-03-1409 minPisutPisutKCS Morning Brief 13Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1387/1393 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1374/1370 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄ Tech āļ™āļģ āđāļĄāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļ.āļž. 24 +0.4%y-y, +3.2%m-m āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Core CPI +0.36%m-m āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āđ€āļĨāđ‡āļāļ™āđ‰āļ­āļĒ āđāļ•āđˆāļŦāļĄāļ§āļ”āļ—āļĩāđˆāļ­āļĒāļđāđˆāļ­āļēāļĻāļąāļĒāļ—āļĩāđˆ Fed āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļĒāļąāļ‡āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āđāļ•āđˆāļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļĢāļ°āļĒāļ°āļŦāļĨāļąāļ‡āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ­āļēāļ—āļī āļĒāļ­āļ”āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩ CCI āļĒāļąāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ āļēāļžāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļˆāļēāļ āļĄāļī.āļĒ. āđ€āļĢāļēāļĒāļąāļ‡āļ„āļ‡āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ āļēāļ§āļ° â€œSearch for Yield” āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļˆāļēāļāļŦāļļāđ‰āļ™āļŪāđˆāļ­āļ‡āļāļ‡āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ‚āļķāđ‰āļ™āđāļĢāļ‡ āļ—āļąāļ™āļ—āļĩāļ—āļĩāđˆāļ āļēāļ„āļ­āļŠāļąāļ‡āļŦāļēāļŊāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™ āļŠāđˆāļ§āļ™ SET āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļĨāļąāļ āļ„āļ·āļ­ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļĒāļąāļ‡āđ€āļ”āđˆāļ™ āđāļĄāđ‰āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļī 4-10 āļĄāļĩ.āļ„. -7%w-w āđāļ•āđˆāļˆāļļāļ”āļ”āļĩ āļ„āļ·āļ­ āđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļˆāļĩāļ™āđƒāļāļĨāđ‰āđ€āļ„āļĩāļĒāļ‡āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒāļĢāļēāļĒāļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ›āļĩ 2024 (āđ„āļĄāđˆāļĢāļ§āļĄāļ•āļĢāļļāļĐāļˆāļĩāļ™ 5-18 āļ.āļž.) āļŠāđˆāļ§āļ™āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āļ•āđˆāļ­āļĒāļ­āļ”āļˆāļēāļāļāļēāļĢāļœāđˆāļ­āļ™āļ„āļĨāļēāļĒāļāļŽāđ€āļāļ“āļ‘āđŒāļˆāļģāļŦāļ™āđˆāļēāļĒāđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡āļ”āļ·āđˆāļĄāđāļ­āļĨāļāļŪāļ­āļĨāđŒ āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BJC, OSP, BDMS ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-03-1308 minPisutPisutKCS Morning Brief 12Mar24🌅Daily outlook: “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1387/1393 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1376/1370 āļˆāļļāļ” ðŸŒāļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ›āļīāļ”āļœāļŠāļĄāļœāļŠāļēāļ™ DJIA āļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āđāļ„āļšāđ†āļˆāļēāļāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Value āļŠāđˆāļ§āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āļŊ āļ–āđˆāļ§āļ‡ S&P500 āđāļĨāļ° NASDAQ āļĄāļ­āļ‡āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļžāļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āđ„āļŦāļ§āļ•āđˆāļ­āļ›āļĢāļ°āđ€āļ”āđ‡āļ™āļĨāļš āļŦāļĨāļąāļ‡ Valuation āļ•āļķāļ‡āļ•āļąāļ§ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļšāļĢāļĢāļĒāļēāļāļēāļĻāļĢāļ§āļĄāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļĨāļąāļāļĐāļ“āļ°āļĢāļ­āļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ.āļž. 24 āđāļĄāđ‰āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āđ€āļāļīāļ”āļ āļēāļž Negative āļ•āđˆāļģ āļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡āļ āļēāļžāļĢāļ°āļ§āļąāļ‡ +3.1%y-y, +0.4%m-m vs prev. +3.1%y-y, +0.3%m-m āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŠāļĩāđ‰āļ™āļģ ISM Non-manufacturing Price āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ„āđˆāļēāļŠāļŦāļŠāļąāļĄāļžāļąāļ™āļ˜āđŒāļ•āđˆāļ­ CPI āļŠāļđāļ‡ āļ.āļž. 24 āļ­āļ­āļāļĄāļē -8.4%m-m āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ SET āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļžāļąāļāļ•āļąāļ§āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™ AOT 1-9 āļĄāļĩ.āļ„. āļĒāļąāļ‡āļŠāļđāļ‡ 88% āļ‚āļ­āļ‡ Pre COVID vs āļ.āļž. āļ—āļĩāđˆ 86.6%) āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē (āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđāļ‚āđ‡āļ‡+āļĢāļēāļ„āļēāļāđŠāļēāļ‹ -5.5%) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡ EU (āļĢāļēāļ„āļēāļāđŠāļēāļ‹ -5.5%) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ (āļĨāļļāđ‰āļ™ New Yuan Loans āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° AOT, MINT, GULF ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-03-1208 minPisutPisutKCS Morning Brief 11Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1393/1401 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1377/1373 āļˆāļļāļ” āļ‚āđ‰āļ­āļĄāļđāļĨāļāļēāļĢāļˆāđ‰āļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” āļžāļšāļ§āđˆāļē āļ„āđˆāļēāđāļĢāļ‡āļĢāļēāļĒ āļŠāļĄ. āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§ m-m āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ­āļąāļ•āļĢāļēāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆ 3.9% āļˆāļēāļ prev. 3.7% āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āđāļĄāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ•āđˆāļ­āļ āļēāļžāļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļāļģāļĨāļąāļ‡āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ‚āļēāļĨāļ‡ āđāļ•āđˆāđ€āļŦāđ‡āļ™āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļēāļĢāđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ āļēāļ§āļ° â€œSearch for Yield” āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļˆāļēāļ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļ—āļĢāļ‡āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļģ 4.09% (vs āļžāļĩāļ„āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ 4.35%) āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŠāļ°āļĨāļ­āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™ Outperform āļ–āļđāļāđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļēāļĒ āđāļĨāļ°āļĄāļ­āļ‡āļĨāļļāđ‰āļ™ Flow āđ€āļ‚āđ‰āļēāļāļąāđˆāļ‡ Asia āļĄāļēāļāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļĩāļ™āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ CPI āļ.āļž. āļžāļĨāļīāļāļšāļ§āļ +0.7%y-y āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļŠ.āļ„. 23 āļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ—āļĒāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļ”āđˆāļ™āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ•āđ‰āļ™āļ›āļĩ āđāļĢāļ‡āļŠāđˆāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāđ€āļ”āđˆāļ™ āđāļĨāļ°āļāļģāļĨāļąāļ‡āļ•āļēāļĄāļ”āđ‰āļ§āļĒāđ€āļĄāđ‡āļ”āđ€āļ‡āļīāļ™āļĢāļąāļāļŊāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļĢāļąāļāđ€āļšāļīāļāđƒāļŠāđ‰āđ„āļ”āđ‰āļ•āđ‰āļ™ āđ€āļĄ.āļĒ. āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļĩāļ§āļąāļ™āļĻāļļāļāļĢāđŒāļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™ 1.6 āļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— Long TFEX 30,531 āļŠāļąāļāļāļē āļĄāļ­āļ‡ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° IVL, SCGP, MINT2024-03-1110 minPisutPisutKCS Morning Brief 8Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1382/1388 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1365/1357 āļˆāļļāļ” āļ āļēāļžāļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđ‚āļĨāļāļŠāļđāđˆāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŠāļąāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļ„āļļāļ“ Powell āļ—āļĩāđˆāđāļ–āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­āļŠāļ āļēāļ§āļąāļ™āļ—āļĩāđˆ 2 āļĄāļ­āļ‡āļ āļēāļžāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ­āļĩāļāđ„āļĄāđˆāđ„āļāļĨāđāļĨāđ‰āļ§ āļ”āđ‰āļēāļ™ ECB āđāļĄāđ‰āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ„āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āđāļ•āđˆāļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļˆāļ°āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ” āļĄāļī.āļĒ. āļ™āļĩāđ‰ āļ›āļĢāļąāļšāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ›āļĩ 2024F āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆ 2.3% (āđ€āļ”āļīāļĄ 2.8%) vs CPI āļĄ.āļ„.-āļ.āļž. 24 āļ—āļĩāđˆ 2.7% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļˆāļ°āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒāđ€āļĢāđ‡āļ§āđ†āļ™āļĩāđ‰ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢ āļāļ” US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ -2 bps āļŠāļđāđˆ 4.09% āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ āļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ—āļĒāļ„āļēāļ”āļ āļēāļžāļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļ™āļŠāđˆāļ§āļ‡āđ„āļĨāđˆāđ€āļĨāļĩāđˆāļĒāļŠāļŦāļĢāļąāļ āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āđāļ•āđˆāļˆāļļāļ”āđ€āļ”āđˆāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļāļģāļĨāļąāļ‡āļ•āļīāļ”āđ€āļ„āļĢāļ·āđˆāļ­āļ‡ āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāđ€āļ”āđˆāļ™ (āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ CCI āđ€āļĢāđˆāļ‡ 7āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ”, āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļĢāļąāļāļŊāđ€āļĢāđˆāļ‡āđ€āļˆāļĢāļˆāļēāļ‚āļ­āļŸāļĢāļĩāļ§āļĩāļ‹āđˆāļēāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļ­āļēāđ€āļ‹āļĩāļĒāļ™ āļāļąāļšāļ›āļĢāļ°āđ€āļ—āļĻāļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļŠāļ‡āđ€āļāđ‰āļ™ āđ€āļ›āļīāļ”āļāļēāļĢāđ€āļ”āļīāļ™āļ—āļēāļ‡ 2 āļ āļđāļĄāļīāļ āļēāļ„āļ§āļ‡āļāļ§āđ‰āļēāļ‡) āđāļĨāļ°āļ•āļēāļĄāļ”āđ‰āļ§āļĒāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ āļēāļ„āļĢāļąāļāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļē āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° IVL, ICHI, MINT ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-03-0811 minPisutPisutKCS Morning Brief 7Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Sideways/Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1378/1384 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1362/1357 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™ āļŦāļĨāļąāļ‡āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™ Fed āđāļ–āļĨāļ‡āļ§āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļŦāđ‡āļ™āļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļ™āļ›āļĩ 2024 āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļŦāļēāļāļ­āļīāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ āļēāļ„āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ” Nonfarm Payrolls (ADP) āļ.āļž. 24 āļ—āļĩāđˆāđāļĄāđ‰āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļˆāļēāļāļāļēāļ™āļ•āđˆāļģ +1.4 āđāļŠāļ™āļ•āļģāđāļŦāļ™āđˆāļ‡ < āđāļĢāļ‡āļ‡āļēāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāđ€āļ‚āđ‰āļēāļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒ 2.0 āđāļŠāļ™āļĢāļēāļĒ/āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļĒāļąāļ‡āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ•āđˆāļ­āļŠāđˆāļ§āļ‡āđ€āļ§āļĨāļēāļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āļĄāļī.āļĒ. 24 āļŦāļ™āļļāļ™āđāļĢāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļžāļąāļ™āļ˜āļšāļąāļ•āļĢ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­ -2 bps āļŠāļđāđˆ 4.11% āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ āđāļĨāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ—āļĩāđˆāļ™āđˆāļēāļŠāļąāļ‡āđ€āļāļ•āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļŦāđ‡āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄ Value āļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡ Laggard āļŠāļĨāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļĄāļēāļ™āļģāļ•āļĨāļēāļ” āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļĄāļ­āļ‡āđ‚āļ­āļāļēāļŠāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™ SET āļ—āļĩāđˆāļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĄāļĩāļŦāļļāđ‰āļ™ Value āļŠāļđāļ‡ āđ‚āļ”āļĒāļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™+Net Long TFEX 27,545 āļŠāļąāļāļāļē āļĄāļ­āļ‡ SET āđāļāļ§āđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (āļĨāļļāđ‰āļ™āđāļœāļ™āļĢāļąāļāļ›āļĢāļąāļšāļ āļēāļĐāļĩāļ—āļĩāđˆāļ”āļīāļ™āđƒāļŦāļĄāđˆāļŦāļ™āļļāļ™)) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BGRIM, CPAXT, MINT2024-03-0707 minPisutPisutKCS Morning Brief 6Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1369/1375 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1352/1350 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĨāļ‡ āđāļĄāđ‰āļ āļēāļžāđƒāļŦāļāđˆāļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡ PMI āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (ISM) āļĒāļąāļ‡> 50āļˆāļļāļ” āđāļ•āđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđāļœāđˆāļ§ m-m āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ Non-Manufacturing Price -8.4%m-m āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļˆāļ°āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡ (āļ„āđˆāļēāļŠāļŦāļŠāļąāļĄāļžāļąāļ™āļ˜āđŒāļāļąāļš PCE āļ–āļķāļ‡ 78% āđāļĨāļ° Core PCE 50% ) āļ–āđˆāļ§āļ‡ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ”āļīāđˆāļ‡ -9 bps āļŠāļđāđˆ 4.13% āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļĩāđˆāļĒāļąāļ‡āļ›āļĢāļ°āļ„āļ­āļ‡āđ‚āļ•āđ„āļ”āđ‰ āđāļ•āđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ—āļĩāđˆāļĨāļ‡āļĄāļēāļˆāļēāļāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļĨāļšāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļ•āļąāļ§ Apple, Tesla āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āļ āļēāļžāļ­āđˆāļ­āļ™āđ„āļŦāļ§āļŦāļĨāļąāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™āļĄāļēāļĄāļēāļ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļāļĨāļļāđˆāļĄāļ—āļĩāđˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄ Outperform āļ„āļ·āļ­ āļāļąāđˆāļ‡ Value āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ SET āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļŠāļąāļ”āļŠāđˆāļ§āļ™āļŦāļļāđ‰āļ™ Value āļŠāļđāļ‡ āļŠāļ­āļ”āļĢāļąāļšāļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āđāļĄāđ‰ -1.8%w-w āđāļ•āđˆāļĄāļ­āļ‡āļ„āđˆāļēāđ€āļ‰āļĨāļĩāđˆāļĒāļĢāļēāļĒāļ§āļąāļ™ 1-3 āļĄāļĩ.āļ„. āļ—āļĩāđˆ 1.14 āđāļŠāļ™āļ„āļ™ (vs āļ.āļž. āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ•āļĢāļļāļĐāļˆāļĩāļ™ 1.16 āđāļŠāļ™āļ„āļ™) āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ„āļ§āļēāļĄāļ„āļķāļāļ„āļąāļāļāļēāļĢ āļŸāļĢāļĩ āļ§āļĩāļ‹āđˆāļēāļˆāļĩāļ™āļ–āļēāļ§āļĢ āļĄāļ­āļ‡ SET āļĨāļļāđ‰āļ™āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡ āđ€āļ™āđ‰āļ™ Digital Tech āļĢāļąāļšāļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāđ€āļĢāđ‡āļ§+āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļˆāļēāļ Virtual Bank āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° MINT, WARRIX, BBIK ðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļðŸ”ļ2024-03-0606 minPisutPisutKCS Morning Brief 5Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Rebound” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1372/1378 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1357/1352 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļžāļąāļ āļĢāļ­āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™ Fed āđāļ–āļĨāļ‡āļŠāļ āļēāļ„āļ­āļ‡āđ€āļāļĢāļŠ 6-7 āļĄāļĩ.āļ„. āđ€āļĢāļēāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĨāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļžāđ€āļ›āļĨāļĩāđˆāļĒāļ™āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļˆāļēāļ Hawkish āđ€āļ›āđ‡āļ™ Neutral – Dovish āđ„āļ”āđ‰ āļŦāļĨāļąāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§ āļŠāđˆāļ§āļ™ Asia āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ 2 āļŠāļ āļēāļ›āļĢāļ°āļˆāļģāļ›āļĩāļˆāļĩāļ™ āļ›āļĢāļ°āļāļēāļĻāđ€āļ›āđ‰āļē GDP āļ›āļĩ 2024F 5% āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļē Consensus āļĄāļ­āļ‡ 4.6% āļˆāļ°āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāđ€āļŠāļĢāļīāļĄāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģ BDI āļ›āļĢāļąāļšāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 12 āļ§āļąāļ™āļ—āļģāļāļēāļĢ āļ”āđ‰āļēāļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ (āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™āđ„āļ› āļ•āļ›āļ—. 25-29 āļ.āļž. āļŠāļđāļ‡ 89% āļ‚āļ­āļ‡ Pre COVID āđāļĨāđ‰āļ§) āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ āļ.āļž. 23 āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāļĄāļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļ›āđ‡āļ™āđ„āļ›āđ„āļ”āđ‰āļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” -0.8%y-y prev. -1.1% āļˆāļ°āļĒāļīāđˆāļ‡āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ āļēāļž Downside āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ™āđ‚āļĒāļšāļēāļĒ āđ‚āļ”āļĒāļ—āļļāļāđ†āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ—āļĩāđˆ -10 bps āļˆāļ°āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ SET 25 āļˆāļļāļ” āļœāļŠāļēāļ™ āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļī Net Long TFEX āļŠāļđāļ‡ 28,335 āļŠāļąāļāļāļē āļĄāļ­āļ‡āļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļŦāļ™āļļāļ™ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BJC, IVL, PTTGC2024-03-0504 minPisutPisutKCS Morning Brief 4Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1378/1383 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1363/1357 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļŦāļ™āļļāļ™āļŦāļĨāļąāļāļ­āļĒāļđāđˆāļ—āļĩāđˆ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ—āļĩāđˆāļœāđˆāļēāļ™āļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļĢāļ­āļšāļ™āļĩāđ‰ (4.35%) āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āđ‚āļ”āļĒāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ­āļĩāļ -6 bps āļŠāļđāđˆ 4.19% āļŦāļĨāļąāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ āļēāļžāļĢāļ§āļĄāļ—āļĩāđˆāļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡āļŠāđˆāļ§āļ‡ 2 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļ—āļĩāđˆāļœāđˆāļēāļ™āļĄāļēāđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āļāļąāđˆāļ‡āļāļēāļĢāļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (U of Michigan) āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļĨāļ”āļĨāļ‡āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 3 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļŠāđˆāļ§āļĒāđƒāļŦāđ‰āļ āļēāļžāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļē Fed āđƒāļ™āļ­āļĩāļāđ„āļĄāđˆāļ™āļēāļ™ āđāļĨāļ°āļāļēāļĢ Search For Yield āļ—āļĩāđˆāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļŠāļĨāļąāļšāļĄāļēāļāļąāđˆāļ‡āđ€āļ­āđ€āļŠāļĩāļĒ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļˆāļĩāļ™āļ—āļĩāđˆ PMI āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ > 50 āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 3 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŠāļĩāđ‰āļ™āļģ BDI āļŦāļĨāļąāļ‡āļ•āļĢāļļāļĐāļˆāļĩāļ™ (15 āļ.āļž) āđ€āļĢāđˆāļ‡ +39% āđāļĨāļ°āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāļļāđ‰āļ™āđāļ–āļĨāļ‡āđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒ GDP24F āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļŠāđˆāļ§āļ™āđ„āļ—āļĒāļœāđˆāļēāļ™āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ‹āļąāļšāļāļģāđ„āļĢ 4Q23 āļ—āļĩāđˆāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļĄāđˆāļ—āļąāđˆāļ§āļ–āļķāļ‡āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰āļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļāļāļģāđ„āļĢāļ›āļĩ 2024F āļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” +19.9% āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļˆāļĩāļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ„āđˆāļēāļĢāļ°āļ§āļēāļ‡ Container āļĨāļ‡ 4 weeksāļ•āļīāļ” āļŦāļļāđ‰āļ™āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ° BJC, IVL, MINT2024-03-0409 minPisutPisutKCS Morning Brief 1Mar24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1380/1392 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1363/1357 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŸāļ·āđ‰āļ™āļŦāļĨāļąāļ‡āļˆāļēāļāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļĄ.āļ„. 24 +2.4%y-y vs prev. +2.6% Core PCE +2.8%y-y, +0.4%m-m vs prev. +2.9%y-y, +0.2%m-m āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļŠāļ°āļĨāļ­āļĨāļ‡āļ•āļēāļĄāļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ”āđāļĨāļ°āļāļģāļĨāļąāļ‡āļĨāļ‡āļŠāļđāđˆāđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒ Fed āļ—āļĩāđˆ 2.0% āļ—āļģāđƒāļŦāđ‰āļ āļēāļžāđ€āļ”āļīāļ™āđ„āļ›āđƒāļ™āļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡āļāļēāļĢāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļˆāļ°āđ€āļĢāļīāđˆāļĄ āļĄāļī.āļĒ. 24 āļ–āđˆāļ§āļ‡ US Bond Yield āļ­āļēāļĒāļļ 10āļ›āļĩ āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ”āļīāđˆāļ‡āļĨāļ‡ -4 bps āļŠāļđāđˆ 4.27% āđ‚āļ”āļĒāļĢāļ°āļ”āļąāļš 4.3 +/- % āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļĄāļ­āļ‡āļ āļēāļ§āļ° Search For Yield āļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰ āļ­āļīāļ‡āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āļ­āđˆāļ­āļ™āļĨāļ‡āļ•āđˆāļ­ āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āļ‚āļ­āļĢāļąāļšāļŠāļ§āļąāļŠāļ”āļīāļāļēāļĢāļ§āđˆāļēāļ‡āļ‡āļēāļ™āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ Flow āļ„āļēāļ”āđ‚āļ­āļ™āđ€āļ­āļĩāļĒāļ‡āļ—āļēāļ‡ Asia āļˆāļĩāļ™ āđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāļāļģāļĨāļąāļ‡āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđ‚āļ”āļĒāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļ™āļąāļāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ‚āļķāđ‰āļ™ āļ.āļž. 24 āļāļĨāļąāļšāļĄāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŠāļļāļ—āļ˜āļī SET āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļāđƒāļ™āļĢāļ­āļš 13 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āđ€āļ‡āļīāļ™āļšāļēāļ—āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđāļāļ§āđˆāļ‡āđāļ‚āđ‡āļ‡āļ„āđˆāļē āļĄāļ­āļ‡ SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ, āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļžāļ·āđ‰āļ™āļāļēāļ™āđāļāļĢāđˆāļ‡ āđāļ•āđˆāļĨāļ‡ > āļ•āļĨāļēāļ” āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ BJC, OSP, ICHI2024-03-0106 minPisutPisutKCS Morning Brief 29Feb24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒâ€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1403/1410 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1386/1379 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļœāļŠāļĄāļœāļŠāļēāļ™ S&P500 āļšāļ§āļāđ„āļ”āđ‰āđāļ„āļšāđ† āļĒāļąāļ‡āđ€āļ›āđ‡āļ™āļ āļēāļžāļāļēāļĢāļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE āļĄ.āļ„. 24 (29 āļ.āļž.) āđāļ•āđˆāļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļŠāđˆāļ‡āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ­āđˆāļ­āļ™āļ•āļąāļ§ āļ­āļēāļ—āļī āļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļœāļđāđ‰āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„ (CCI) āļ.āļž. āļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āļ—āļĢāļ‡ prev. āļĒāļ­āļ”āļ„āļģāļŠāļąāđˆāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļēāļ„āļ‡āļ—āļ™ -6.1%m-m āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāļ–āļēāļ§āļĢ -0.3%m-m āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™ 3 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļ āļēāļžāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ āļēāļ§āļ° Search For Yield āļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰ āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļˆāļ°āļ”āļĩāļ•āđˆāļ­ Asia āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļ āļēāļžāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļˆāļĩāļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļāļĢāļ°āđāļŠāļ–āļķāļ‡āđāļ™āļ§āđ‚āļ™āđ‰āļĄāļ•āļąāđ‰āļ‡āđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒāļāļēāļĢāđ€āļ•āļīāļšāđ‚āļ•āļ›āļĩ 2024 āļ—āļĩāđˆ 5% āđƒāļ™āļāļēāļĢāļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄāļŠāļ āļēāļˆāļĩāļ™ (āđ€āļĢāļīāđˆāļĄ 5 āļĄāļĩ.āļ„.) āļˆāļ°āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļē BB Consensus āļ„āļēāļ” 4.5% āļ”āđ‰āļēāļ™āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļ—āļĩāđˆāļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ›āļĩ 2024 āļˆāļ°āđƒāļŠāđ‰āđ„āļ”āđ‰āđ€āļĢāđ‡āļ§ āļāļēāļĢāļˆāļąāļšāļˆāđˆāļēāļĒ,āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļĢāļąāļāļŊ āļˆāļ°āđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļēāļ•āđˆāļ­āļĒāļ­āļ”āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ—āļĩāđˆāļĄāļēāđ€āļ”āđˆāļ™āđāļĨāđ‰āļ§āļŠāđˆāļ§āļ‡āļ•āđ‰āļ™āļ›āļĩ āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđ€āļ›āđ‡āļ™āļĢāļēāļ§ 85% āļ‚āļ­āļ‡ Pre COVID āđāļĨāđ‰āļ§ āļĄāļ­āļ‡ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ, āļˆāļĩāļ™, āļ‡āļšāļĢāļąāļāļŊ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, CPAXT, TOP2024-02-2811 minPisutPisutKCS Morning Brief 27Feb24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1403/1410 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1389/1383 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļŠāļ°āļĨāļ­āļ‚āļķāđ‰āļ™ āļĢāļ­āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­ PCE (29 āļ.āļž.) āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļ āļēāļžāļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āđ€āļĢāļēāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļ§āđˆāļēāđ‚āļ­āļāļēāļŠāđ€āļāļīāļ” Negative Surprise āļˆāļģāļāļąāļ” āļ­āļīāļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™āļĢāļ°āļĄāļąāļ”āļĢāļ°āļ§āļąāļ‡ Core PCE +0.4%m-m vs prev. +0.2%m-m āļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡ CPI āļ—āļĩāđˆāļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāđˆāļ­āļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ›āđāļĨāđ‰āļ§ āļ­āļĩāļāļ—āļąāđ‰āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļāļąāļš Dot Plot āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđāļĨāđ‰āļ§ āļ„āļēāļ”āļāļēāļĢ Search for Yield āđ€āļāļīāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļ āļēāļĒāđƒāļ™āļĄāļĩāļŠāļąāļāļāļēāļ“āļ”āļĩ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāļāļąāļ‡āļ§āļĨ GDP āļ›āļĩ 2024 āļŸāļ·āđ‰āļ™āļŠāđ‰āļēāļˆāļēāļāļ āļēāļ„āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļ āļĒāļ­āļ”āļŠāđˆāļ‡āļ­āļ­āļāđ€āļ›āļīāļ”āļ›āļĩ āļĄ.āļ„. 24 +10%y-y āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āļ•āļēāļĄāļ āļēāļžāļāļēāļĢāļœāļĨāļīāļ•āđ‚āļĨāļāļŸāļ·āđ‰āļ™ āđ€āļŠāļĢāļīāļĄāļ āļēāļž āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļ—āļĩāđˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ›āļĨāļēāļĒāļ›āļĩ 23 (āļāļģāđ„āļĢ 4Q23 āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļ—āļĩāđˆāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”āļ­āļĒāļđāđˆāļāļąāđˆāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ­āļēāļ—āļī CPALL M ERW MICRO) āļœāļŠāļēāļ™ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ•āļĨāļ—. āđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāđāļ–āļĨāļ‡āļŠāļĩāđ‰āđāļˆāļ‡āļāļēāļĢāļĒāļāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢ Short Selling & Program Trading āļĄāļ­āļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™āļŦāļĨāļēāļĒāđ†āļ”āđ‰āļēāļ™āļˆāļ°āļŦāļ™āļļāļ™ SET āļŸāļ·āđ‰āļ™ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, M, MINT2024-02-2710 minPisutPisutKCS Morning Brief 23Feb24SET2024-02-2307 minPisutPisutKCS Morning Brief 23Feb24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1410/1417 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1394/1389 āļˆāļļāļ” āļ—āļļāļāļ”āļąāļŠāļ™āļĩāļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ—āļģ New High āļŦāļ™āļļāļ™āļˆāļēāļ NVIDIA āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ PMI āļ.āļž. (āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡āđāļĢāļ) āļ āļēāļ„āļœāļĨāļīāļ•āđ€āļžāļīāđˆāļĄāļ•āđˆāļ­ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ 51.3 āļˆāļļāļ” āļĒāļąāļ‡āļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰ āđāļ•āđˆāļ•āđˆāļģāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ” āđāļĨāļ°āļŠāļ°āļĨāļ­āļˆāļēāļ prev. āļ—āļĩāđˆ 52.5 āļˆāļļāļ” āđ€āļĢāļēāļĄāļ­āļ‡ GDP (āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāđ€āļ›āđ‡āļ™ 70%+/- GDP āļŠāļŦāļĢāļąāļ) āđ‚āļ•āđāļœāđˆāļ§āļĨāļ‡ āļĄāļ­āļ‡āļ§āļ‡āļˆāļĢāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđ€āļ”āļīāļ™āļŦāļ™āđ‰āļēāđ„āļ›āđƒāļ™āļāļĢāļ­āļšāļ—āļĩāđˆāļ•āļĨāļēāļ”āđāļĨāļ° Fed āļ„āļēāļ” āđƒāļ™āļ›āļąāļˆāļˆāļļāļšāļąāļ™ āļāļēāļĢ Search for Yield āļˆāļ°āđ€āļāļīāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āđāļĨāļ°āđ€āļ­āļĩāļĒāļ‡āļāļąāđˆāļ‡ Asia āļˆāļĩāļ™āđāļĨāļ°āđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆ Valuation āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ‹āļ™āļĨāļ‡āļ—āļļāļ™+āļĄāļĩāļ›āļąāļˆāļˆāļąāļĒāļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™ āļ āļēāļĒāđƒāļ™ āļ•āļĨāļ—. āļĒāļāļĢāļ°āļ”āļąāļšāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļģāļāļąāļš Short Selling (āļžāļąāļ’āļ™āļēāļĢāļ°āļšāļšāļ•āļĢāļ§āļˆāļŠāļ­āļšāļāļēāļĢāļĄāļĩāļ­āļĒāļđāđˆāļˆāļĢāļīāļ‡āļŦāļĨāļąāļāļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒ āļ›āđ‰āļ­āļ‡āļāļąāļ™ Naked Short) + Program Trading āļˆāļ°āļŠāđˆāļ§āļĒāļŠāļĢāđ‰āļēāļ‡āļ„āļ§āļēāļĄāđ€āļŠāļ·āđˆāļ­āļĄāļąāđˆāļ™, āļĨāļ”āļ„āļ§āļēāļĄāļœāļąāļ™āļœāļ§āļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāđāļĢāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™āļĢāļ°āļĒāļ°āļŠāļąāđ‰āļ™āđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­ (āļāļģāđ„āļĢ AAV BJC āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”, SABINA āļĒāļ­āļ”āļ‚āļēāļĒ+y-y, q-q) āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› (PMI āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™ 12 āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™āļ•āļīāļ”āđāļĨāļ°āđāļ•āļ°āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļ‚āļĒāļēāļĒāļ•āļąāļ§āđāļĨāđ‰āļ§) āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļ‚āļēāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ (āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­ Growth) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ AOT, PTTGC, MINT2024-02-2307 minPisutPisutKCS Morning Brief 22Feb24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “Up” āļ•āđ‰āļēāļ™ 1403/1417 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1385/1379 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ DJIA āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§ āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āļ•āļēāļĄāļ„āļēāļ” āļ„āļ“āļ°āļāļĢāļĢāļĄāļāļēāļĢāļŠāđˆāļ§āļ™āđƒāļŦāļāđˆāđ€āļŦāđ‡āļ™āļ§āđˆāļēāļĒāļąāļ‡āļ„āļ‡āļ•āđ‰āļ­āļ‡āđƒāļŦāđ‰āļŠāļąāļāļāļēāļ“āļāļēāļĢāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡āļ‚āļ­āļ‡āđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āļŠāļąāļ”āļāļ§āđˆāļēāļ™āļĩāđ‰ āļāđˆāļ­āļ™āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āđāļ•āđˆāļŠāļ­āļ”āļ„āļĨāđ‰āļ­āļ‡āļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļĄāļ­āļ‡āļāļēāļĢāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ” 2H24 āđāļĨāļ°āļ›āļĢāļąāļš 3-4 āļ„āļĢāļąāđ‰āļ‡ āđƒāļāļĨāđ‰āļ āļēāļž Dot Plot āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āđāļĨāđ‰āļ§ āļāļēāļĢāļĨāļ‡āļ—āļļāļ™āļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰āđ€āļ‚āđ‰āļēāļŠāļđāđˆāļ āļēāļ§āļ° â€œSearch for Yield” āđ‚āļ”āļĒāļˆāļĩāļ™āļ—āļĩāđˆāļĄāļĩāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļŦāļ™āļļāļ™āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™ āđāļĨāļ°āđ„āļ—āļĒāđ€āļĢāļīāđˆāļĄāđ€āļ›āđ‡āļ™āđ€āļ›āđ‰āļēāļŦāļĄāļēāļĒ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļ™āļĩāđ‰ āļ āļēāļžāđ„āļ—āļĒāđ€āļāļīāļ”āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ—āļąāļ™āļ—āļĩāļ—āļĩāđˆāļˆāļ°āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡ āđāļĨāļ°āļĄāļĩāđ‚āļĄāđ€āļĄāļ™āļ•āļąāļĄāļ āļēāļžāļ”āļąāļ‡āļāļĨāđˆāļēāļ§āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĄāļĩāļ•āđˆāļ­ (āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ BDMS, āļāļĨāļļāđˆāļĄāļ­āļīāļ‡āļāļēāļ™āļĢāļēāļ ICHI āļāļģāđ„āļĢāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”) āļ§āļēāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ—āļĒāđ€āļĢāđˆāļ‡ 6.2 āļžāļąāļ™āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļ— āļĄāļēāļāļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āļ˜.āļ„. 22 Long TFEX 24,976 āļŠāļąāļāļāļē āļĄāļ­āļ‡ SET āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļ‚āļķāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĨāļ‡āļŦāļ™āļļāļ™ (āļŠāļīāđ‰āļ™āļŠāđˆāļ§āļ™āļŊ (āļˆāļīāļ•āļ§āļīāļ—āļĒāļēāļšāļ§āļ NVIDIA āļāļģāđ„āļĢāļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”+Outlookāđ€āļ”āđˆāļ™) Growth, āđ‚āļĢāļ‡āđ„āļŸāļŸāđ‰āļē, āđ€āļŠāđˆāļēāļ‹āļ·āđ‰āļ­) āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, ICHI, BDMS2024-02-2207 minPisutPisutKCS Morning Brief 21Feb24🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1389/1394 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1372/1367 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āļžāļąāļāļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­āļŦāļĨāļąāļ‡āļŦāļĒāļļāļ”āļĒāļēāļ§ āļ–āđˆāļ§āļ‡āļˆāļēāļ NVIDIA āļ–āļđāļāļ‚āļēāļĒāļāđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢāļ„āļ·āļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ›āļĢāļąāļšāļ•āļąāļ§āļĨāļ‡ -3 bps āļŠāļđāđˆ 4.27% āļŠāļ°āļ—āđ‰āļ­āļ™āđāļĢāļ‡āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļāļĨāļąāļš āļŦāļĨāļąāļ‡āđāļ•āļ°āļāļĢāļ­āļšāļšāļ™ MUFG āļ›āļĢāļ°āđ€āļĄāļīāļ™ 1Q24F 4.25-4.3% āļŦāļĨāļąāļ‡āļ•āļĨāļēāļ”āļ›āļĢāļąāļšāļĄāļļāļĄāļĄāļ­āļ‡āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļĨāļ”āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāđƒāļāļĨāđ‰ Dot Plot āđāļĨāđ‰āļ§ āļ”āļąāļ‡āļ™āļąāđ‰āļ™ āđāļĄāđ‰āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļ›āļĢāļ°āļŠāļļāļĄ Fed āļĢāļ­āļš āļĄ.āļ„. āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ­āļĒāļđāđˆāđƒāļ™āđ‚āļ—āļ™ Fed āļ›āļĢāļēāļĄ āđāļ•āđˆāļ•āļĨāļēāļ”āļˆāļ°āļ•āļ­āļšāļĢāļąāļšāļ™āđ‰āļ­āļĒāļĨāļ‡ āđāļĨāļ°āđƒāļŦāđ‰āļ™āđ‰āļģāļŦāļ™āļąāļ Search For Yield āļ•āļēāļĄāļ—āļīāļĻāļ—āļēāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆ āđ‚āļ”āļĒāđ„āļ—āļĒāļĄāļĩāđāļĢāļ‡āļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āđ€āļ”āđˆāļ™ āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļī 12-18 āļ.āļž. āđāļĄāđ‰ -4.6%w-w āđāļ•āđˆ YTD āļ›āļĩ 2024 (7 āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒ)āļ™āļąāļāļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļŠāļđāļ‡ 5.2 āļĨāđ‰āļēāļ™āļ„āļ™ +81%y-y āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļĢāļ°āļĒāļ°āļ–āļąāļ”āđ„āļ› āļĢāļąāļāļŊāļĒāļąāļ‡āđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāļĄāļēāļ•āļĢāļāļēāļĢāļāļĢāļ°āļ•āļļāđ‰āļ™āļ•āđˆāļ­ (āļ‚āļĒāļēāļĒāļŸāļĢāļĩāļ§āļĩāļ‹āđˆāļēāļ„āļēāļ‹āļąāļ„āļŠāļ–āļēāļ™, āđ€āļ•āļĢāļĩāļĒāļĄāļˆāļąāļ”āļ‡āļēāļ™āļĄāļŦāļēāļŠāļ‡āļāļĢāļēāļ™āļ•āđŒ) āļĄāļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģāļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ āļ„āļ·āļ­ āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§ āļ„āđ‰āļēāļ›āļĨāļĩāļ āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĨāļ‡ āļ˜āļ™āļēāļ„āļēāļĢ(āđ€āļ‡āļīāļ™āļ›āļąāļ™āļœāļĨ SCB 2H24 > āļāļ§āđˆāļēāļ„āļēāļ”) āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, DOHOME, GPSC2024-02-2109 minPisutPisutKCS Morning Brief 20Feb24SET 🌅KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ•āđˆāļ­â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1400/1404 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1382/1378 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļ›āļīāļ” (āļ§āļąāļ™āļ›āļĢāļ°āļ˜āļēāļ™āļēāļ˜āļīāļšāļ”āļĩ) āđāļ•āđˆāļ™āđˆāļēāļ•āļīāļ”āļ•āļēāļĄāļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊ āđ„āļ”āđ‰āļĒāļ·āđˆāļ™āļĢāđˆāļēāļ‡āļ‚āđ‰āļ­āđ€āļŠāļ™āļ­āļ•āđˆāļ­ UNSC āđƒāļŦāđ‰āļŦāļĒāļļāļ”āļĒāļīāļ‡āļŠāļąāđˆāļ§āļ„āļĢāļēāļ§āđƒāļ™āļ‰āļ™āļ§āļ™āļāļēāļ‹āļē āļŠāđˆāļ§āļ™āļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļŠāļąāļāļāļēāļ“āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļ āļĢāļēāļ„āļēāļāđŠāļēāļ‹āļ˜āļĢāļĢāļĄāļŠāļēāļ•āļīāļĒāļļāđ‚āļĢāļ›āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ”āđƒāļ™āļĢāļ­āļš 8āđ€āļ”āļ·āļ­āļ™ āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļ āļēāļĒāđƒāļ™ GDP 4Q23 +1.7%y-y āļ”āļĩāļāļ§āđˆāļēāļāļĢāļ°āđāļŠāļ‚āđˆāļēāļ§āļāđˆāļ­āļ™āļŦāļ™āđ‰āļē āđāļ•āđˆāļĒāļąāļ‡āļŸāļ·āđ‰āļ™āļŠāđ‰āļē āļŦāļ™āļļāļ™ Upside āļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒ āļŠāđˆāļ§āļ™āļ­āļ‡āļ„āđŒāļ›āļĢāļ°āļāļ­āļšāļ–āđˆāļ§āļ‡āļˆāļēāļāļāļēāļĢāđƒāļŠāđ‰āļˆāđˆāļēāļĒāļ āļēāļ„āļĢāļąāļāļŊ vs āļĢāđˆāļēāļ‡āļ‡āļšāļ›āļĢāļ°āļĄāļēāļ“āļ›āļĩ 2024 āļĄāļĩāļœāļĨāļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆ āđ€āļĄ.āļĒ. 24 āļœāļŠāļēāļ™ āļ āļēāļžāļ āļēāļ„āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āļŸāļ·āđ‰āļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡ āļĒāļ­āļ”āļœāļđāđ‰āđƒāļŠāđ‰āļŠāļ™āļēāļĄāļšāļīāļ™ āđ„āļ› āļ•āļ›āļ—. AOT āļŠāļąāļ›āļ”āļēāļŦāđŒāđāļĢāļāļŦāļĨāļąāļ‡āļ•āļĢāļļāļĐāļˆāļĩāļ™āđ€āļĢāđˆāļ‡āļŠāļđāđˆ 87.5% āļ‚āļ­āļ‡ Pre COVID (week āļ•āļĢāļļāļĐāļˆāļĩāļ™ 85.5%) āļĄāļ­āļ‡ 4Q23 āđ€āļ›āđ‡āļ™āļˆāļļāļ”āļ•āđˆāļģāļŠāļļāļ” āļāļ­āļ›āļĢāļāļąāļš Fund Flow āļ•āđˆāļēāļ‡āļŠāļēāļ•āļīāđ€āļ›āđ‡āļ™āļšāļ§āļāļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™+Long TFEXāļ•āđˆāļ­āđ€āļ™āļ·āđˆāļ­āļ‡ 2 āļ§āļąāļ™āļ—āļģāļāļēāļĢ āļ„āļēāļ” SET āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ„āļ”āđ‰āļ•āđˆāļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ™āļģ āļ„āļ·āļ­ āļŦāļļāđ‰āļ™āđ„āļ”āđ‰āļ›āļĢāļ°āđ‚āļĒāļŠāļ™āđŒāļ”āļ­āļāđ€āļšāļĩāđ‰āļĒāļĨāļ‡ āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļĒāļļāđ‚āļĢāļ› āļŦāļļāđ‰āļ™āļ­āļīāļ‡āļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāļāļēāļĢ (āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰āļĨāļļāđ‰āļ™āļāļēāļ™āļĢāļēāļāđ€āļ”āđˆāļ™ āļĢāļēāļ„āļēāļĒāļēāļ‡ TOCOM +16.6%qtd, āļĢāļēāļ„āļēāļ‚āđ‰āļēāļ§āļĨāđˆāļēāļŠāļļāļ”āļŠāļđāļ‡āļŠāļļāļ”āļ•āļąāđ‰āļ‡āđāļ•āđˆāļ›āļĩ 2023) āđāļ™āļ°āļ™āļģ CPALL, TNP, GPSC2024-02-2009 minPisutPisutKCS Morning Brief 19Feb24Set2024-02-1909 minPisutPisutKCS Morning Brief 16Feb24SET 16Feb20242024-02-1610 minPisutPisutKCS​ Morning​Brief​ 15Feb24🌄KCS Daily Strategy : āļ„āļēāļ” SET āļ§āļąāļ™āļ™āļĩāđ‰ “āļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§â€ āļ•āđ‰āļēāļ™ 1391/1395 āļˆāļļāļ” āļĢāļąāļš 1378/1372 āļˆāļļāļ” āļ•āļĨāļēāļ”āļŦāļļāđ‰āļ™āļŠāļŦāļĢāļąāļāļŊāļĢāļĩāļšāļēāļ§āļ™āđŒ āļ™āļģāđ‚āļ”āļĒāļāļēāļĢāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āļ‚āļ­āļ‡āļŦāļļāđ‰āļ™āļāļĨāļļāđˆāļĄāđ€āļ—āļ„āđ‚āļ™āđ‚āļĨāļĒāļĩ āļ­āļēāļ—āļī NVIDIA (āđ€āļāđ‡āļ‡āļāđˆāļ­āļ™āļĢāļēāļĒāļ‡āļēāļ™āļāļģāđ„āļĢ 21 āļ.āļž.), UBER (āļ‹āļ·āđ‰āļ­āļŦāļļāđ‰āļ™āļ„āļ·āļ™) āļ™āļ­āļāļˆāļēāļāļ™āļĩāđ‰ āļĄāļ­āļ‡āļĄāļēāļˆāļēāļ US Bond Yield 10āļ›āļĩ āļ›āļĢāļąāļšāļĨāļ‡ -6 bps āļŦāļĨāļąāļ‡ EIA āđ€āļœāļĒāļŠāļ•āđ‡āļ­āļāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļ”āļīāļšāļŠāļŦāļĢāļąāļ +12 āļĨāđ‰āļēāļ™āļšāļēāļĢāđŒāđ€āļĢāļĨ āļŠāļđāļ‡āļāļ§āđˆāļēāļ•āļĨāļēāļ”āļ„āļēāļ” āļ–āđˆāļ§āļ‡āļĢāļēāļ„āļēāļ™āđ‰āļģāļĄāļąāļ™āļžāļąāļāļ•āļąāļ§ -1.5% āđāļĨāļ°āļšāđˆāļ‡āļŠāļĩāđ‰āļ āļēāļžāđ€āļ‡āļīāļ™āđ€āļŸāđ‰āļ­āđāļĨāļ°āļ„āļ§āļēāļĄāļĢāđ‰āļ­āļ™āđāļĢāļ‡āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāļ™āđˆāļēāļˆāļ°āļ„āđˆāļ­āļĒāđ†āđāļœāđˆāļ§āļĨāļ‡ āļšāļ§āļāļ•āđˆāļ­āļŠāļīāļ™āļ—āļĢāļąāļžāļĒāđŒāđ€āļŠāļĩāđˆāļĒāļ‡āļāļąāđˆāļ‡ Asia āļ—āļĩāđˆāļŸāļ·āđ‰āļ™āļ•āļąāļ§āđ€āļĢāđˆāļ‡āļ‚āļķāđ‰āļ™ āđ‚āļ”āļĒāđ€āļ‰āļžāļēāļ°āđ€āļĻāļĢāļĐāļāļāļīāļˆāđ„āļ—āļĒāļ—āļĩāđˆāļ‚āļąāļšāđ€āļ„āļĨāļ·āđˆāļ­āļ™āđ‚āļ”āļĒāļ āļēāļ„āļ—āđˆāļ­āļ‡āđ€āļ—āļĩāđˆāļĒāļ§āđƒāļāļĨāđ‰āļĢāļ°āļ”āļąāļšāļāđˆāļ­āļ™ COVID āļ‚āļķāđ‰āļ™āđ€āļĢāļ·āđˆāļ­āļĒāđ† āļ‚āļ“āļ°āļ—āļĩāđˆāļāļģāļĨāļąāļ‡āđ€āļŠāļĢāļīāļĄāļ”āđ‰āļ§āļĒāļ āļēāļ„āļšāļĢāļīāđ‚āļ āļ„āļ—āļąāđ‰āļ‡āđāļ™āļ§āļ—āļēāļ‡āļĢāļąāļāļŊ āļ—āļąāđ‰āļ‡āļāļģāļĨāļąāļ‡āļžāļīāļˆāļēāļĢāļ“āļēāļāļĨāļąāļšāļĄāļēāđ€āļāđ‡āļšāļ āļēāļĐāļĩāļŠāļīāļ™āļ„āđ‰āļēāļ™āļģāđ€āļ‚āđ‰āļēāļĄāļđāļĨāļ„āđˆāļē 2024-02-1510 minPisutPisutPisut (Trailer)2020-03-1900 min